Advanced Micro Devices Inc (נאסד"ק: AMD) נסחרת בעלייה אחרי הפעמון למרות שאכזבה הן מבחינת תוצאות רבעוניות והן מבחינת התחזית העתידית.
אנליסט מגיב לרווחי הרבעון השלישי של AMD
המניות עלו מכמה סיבות. מלכתחילה, מוליכי המוליכים למחצה כבר חתכו את התחזית בחודש שעבר (קרא עוד) כדי לשקף את הירידה העולמית ההיסטורית במשלוחי PC.
לכן, המשקיעים התמקדו יותר ב"מרכז הנתונים" ש-AMD עדיין צופה שיצמח ברבעון הרביעי, לא רק על בסיס שנה-על-שנה אלא גם ברצף. ב-CNBC "פעמון סגירה: הארכה", סטייסי רסגון של ברנשטיין אמרה:
אני חושב שזה מה שאנשים רוצים. הם רוצים לדעת שכל חולשה שמתרחשת קשורה אך ורק למחשב האישי מכיוון שכולנו יודעים שהשוק לא גדול כרגע. נראה שמרכז הנתונים מחזיק מעמד.
חשוב מכך, החוזק המרומז במרכז הנתונים הפתיע במיוחד לאחר שאינטל, רק לפני שבוע, ציירה תמונה עגומה למדי של העסק הזה. אמר זה ימשיך להיאבק קדימה.
האם לקנות מניות AMD?
רסגון ממשיך להמליץ רכישת מניות AMD. יעד המחיר שלו של $95 מייצג יותר מ-50% עלייה מכאן.
המניה די אטרקטיבית כל עוד אתה עדיין מאמין בקצב הצמיחה לטווח ארוך יותר, שלדעתי עדיין קיים. הבעיות שיש ל-AMD אינן מבניות. הם לוקחים חלק, תיק המוצרים שלהם ממש טוב.
התזה שלו, בעצם, היא ש"מרכז הנתונים" כבר שומר על גמישות ושוק המחשבים האישיים יתאושש בסופו של דבר.
דגשים פיננסיים של AMD Q3
- הרווח הנקי נדפס על 66 מיליון דולר לעומת 923 מיליון דולר בשנה שעברה
- הרווח למניה ירד משמעותית מ-75 סנט ל-4 סנט בלבד
- הרווח למניה המתואם היה 57 סנט לפי ה הודעה לעיתונות על רווחים
- ההכנסות עלו ב-29% בהשוואה לשנה ל-5.57 מיליארד דולר
- הקונצנזוס של FactSet עמד על 69 סנט למניה על הכנסות של 5.65 מיליארד דולר
מה עוד היה ראוי לציון?
פגיעה של 600 נקודות בסיס ברווח הגולמי ברבעון זה הייתה קשורה לרכישות (Xilinx ו- Pensando).
מכירות מרכזי הנתונים היו רק מעט מתחת להערכות, אך עלו ב-45% בהשוואה לשנה. גם מכירות "Gaming" ו-"Embedded" עלו לעומת השנה שעברה ובערך בהתאם לציפיות Street.
לבסוף, מכירות "קליינט" או מחשבים אישיים, כצפוי, ירדו ב-40% - כ-170 מיליון דולר בהשוואה לתחזיות האנליסטים.
הדרכה עתידית של AMD
במשך השנה המלאה, התקני מיקרו מתקדמים בע"מ צופה כי מרכז הנתונים והמשובץ יביא לצמיחה שנתית של 43% בהכנסות ל-23.5 מיליארד דולר. הוא צופה שהרווח הגולמי יעמוד על 52% ב-2022.
החברה הנסחרת בנאסד"ק צופה הכנסות של 5.50 מיליארד דולר ברבעון הפיננסי הנוכחי. מומחים דרשו 5.95 מיליארד דולר ברבעון הרביעי ו-4 מיליארד דולר לשנה.
לעומת תחילת השנה, מניית AMD יורדת בכמעט 60%.