איך לגרום לבלו צ'יפס לשלם לך 6% עד 7%

"קרן הפנסיה של אמריקה" נראית רעועה להחריד. משקיעי הכנסה צריכים לשקול להחליף את קרן המדד S&P 500 בבעלות יתרה בתשואות לא מוערכות אלו של עד 7.5%.

ה-S&P 500 צמח ממש מחוץ לשער ההתחלה של 2022, מפלרטט עם תיקון (שזוהי ירידה של 10% או יותר) פחות מחודש בשנה.

אם אתה בפנסיה, או חושב על פרישה, החסרונות האלה יקרים. הם יכולים למחוק שנים של עבודה קשה בכמה פגישות מסחר גרועות.

זו הסיבה שאנו הנגדים, המתמקדים בתזרים מזומנים, נשענים על מניות "מועדפות", במקום זאת. אלו סוגים מיוחדים של מניות שהונפקו על ידי אותן חברות כחולות ב-S&P 500. אבל במקום לשלם 1% או 2% בדיבידנדים, מניות בכורה אלו מניבות במקום זאת 6% עד 7%..

הטקטיקה המועדפת עליי לפרישה

בוא נשתמש בבעיה וולס פארגו (WFC) כדוגמה שלנו. המגה-בנק קיצץ את התשלום שלו ב-80% כואבים ב-2020, מ-51 סנט ל-10. זה 20 סנט עכשיו אחרי העלאה ב-2021, אבל גם אז, משלם הדיבידנד הכחול שהיה פעם גאה זה מציע רק סכום זעום תשואה של 1.5%.

אבל תראה, זו תשואת הדיבידנד של וולס פארגו מניות נפוצות.

מה אם הייתי אומר לך שאותה חברה משלמת פי 5 מזה לבעלי מניות מסוימים אחרים?

ה-7.5% עליהם אני מדבר הם התשואה על סדרה אחת של "מניות מועדפות" של וולס פארגו. להכלאות האלה שנקראות אג"ח מניות יש מעט מעמודה A, מעט מעמודה B. הן דומות למניות בכך שהן נסחרות בבורסה והן מייצגות חלק קטן מהבעלות בחברה. אבל הם דומים לאג"ח בכך שהם נסחרים לרוב סביב ערך נקוב, וה"דיבידנדים" שלהם למעשה קרובים יותר לתשלומי הקופון הקבועים של איגרת החוב.

יש להם גם כמה תכונות די מגניבות משלהם:

• "הַעֲדָפָה": בדרך כלל, יש לשלם דיבידנדים במניות מועדפות לפני דיבידנדים במניות רגילות, מה שמספק מעט הגנה מפני קיצוץ או השעיה כאשר החברה עוברת קשיים פיננסיים.
• דיבידנדים "מצטברים": במקרים מסוימים, אם חברה מחמיצה תשלום דיבידנד על מניות בכורה, מכל סיבה שהיא, עליה לשלם לבעלי מניות בכורה את הדיבידנדים שהוחמצו לפני תשלום הכנסה לבעלי המניות הרגילים.
• תשואות ענקיות. רוב הקרנות המועדפות מציעות תשואה גבוהה פי כמה מהשוק הרחב כרגע. ופשוט קחו את העדפות סדרה L של וולס פארגו, שמניבות תשואה עצומה של 7.5% - יותר מפי 5 מה-500% של S&P 1.5! רוב הקרנות המועדפות יחלקו בין 4% ל-7%.

העדפות מספקות יציבות נחוצה והכנסה גבוהה כאשר הגלגלים יוצאים מהשוק, כפי שראינו לאחרונה.

אבל לא כל הקרנות המועדפות נוצרות שוות. אנחנו יכולים להגדיל את הרווחים שלנו ו התשלומים שלנו על ידי הסתכלות על תעודות סל מיינסטרים. בואו נדלג על פני המתיימרים האלה לדיבידנדים של עד 7.5%.

תעודת סל VANILLA: תעודת סל ניירות ערך מועדפים ו- iShares (PFF)
PFF

תְשׁוּאָה: 4.2%

השמיים תעודת סל ניירות ערך מועדפים ו- iShares (PFF) הוא השם הגדול ביותר במניות בכורה, עם קצת פחות מ-20 מיליארד דולר בנכסים כרגע. כמובן, חלק מזה הוא פשוט מהיותה במשחק כל כך הרבה זמן - הקרן הושקה כל הדרך חזרה בשנת 2007. החלק השני הוא ש-PFF מציעה חשיפה קלה להבנה לקבוצת נכסים נישה למדי במחיר די סביר מחיר (0.46% בשנה). תעודת הסל מחזיקה ב-500 מניות בכורה שונות, בעיקר של מניות מהמגזר הפיננסי כגון בנק אוף אמריקה (BAC) ו סיטיגרופ (C), אלא גם תעשיות ושירותים.

משחק מנוגד: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

תְשׁוּאָה: 6.7%

הבעיה עם PFF היא שזו קרן אינדקס רגילה של ג'יין שיכולה לעשות רק מה שהמחשב אומר לה. לעומת זאת, מה שאני אוהב ב-CEFs הוא שלמנהלים האנושיים שלהם יש עדיין אוטונומיה, המסוגלים להשיג העדפות במחיר ערך ולהימנע מאלה במחיר מופקע תוך התמקדות בנישות מסוימות.

לקחת First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF), שמשקיעה בהעדפות עם משך זמן של בין שלוש לשמונה שנים. העניין הוא שלמרות שהמשך די נפוץ כשמדברים על איגרות חוב, זה לא עם העדפות - כי רוב ההעדפות הן נצחיות ואין להן בגרות. הרעיון כאן הוא להפחית את סיכון הריבית, מה שבדרך כלל אומר שאתה מסתפק בהכנסה נמוכה יותר — אבל במקרה הזה אתה מכה את המכנסיים מ-PFF בגלל מינוף החוב של הקרן בהיקף של כ-30%, מה שמאפשר FPF להכפיל חלק מההימורים שלו.

התוצאה? קצת יותר "להתנועע", אבל בדרך כלל תשואות הרבה יותר טובות לאורך זמן.

תעודת סל VANILLA: Invesco Financial Preferred ETF (PGF)

תְשׁוּאָה: 4.5%

אז, ה-PFF הוא לא מה לכתוב עליו הביתה. מה לגבי תעודת סל עם מעט טעם, כגון Invesco Financial Preferred ETF (PGF)?

רוב קרנות המניות המועדפות שופעות במניות הבנקים ובחברות הביטוח; בדרך כלל, פיננסיים הם האחזקה הגדולה ביותר במגזר. אבל PGF מכניסה את הרעיון הזה להילוך יתר, ועוקבת אחר מדד שחייב להשקיע לפחות 90% מהנכסים בהעדפות פיננסיות מבוססות ארה"ב. הפורטפוליו הצפוף הזה של רק יותר מ-100 מניות בכורה עמוס בכמויות כמו JPMorgan Chase (JPM) ו PNC פיננסי (PNC), מה שמעמיד אותה בעמדה לא רק לספק תשואה יפה, אלא אולי עליות מחירים מתונות בהתחשב במעמד הסקטור המועדף של הפיננסים ב-2022.

רק אל תצפה להרבה. PGF הייתה קרן טובה יותר מ-PFF לאורך זמן, אבל בסופו של דבר, הן חיות די דומות.

משחק מנוגד: JH Premium Dividend Fund (PDT) 

תְשׁוּאָה: 7.5%

אם אתה באמת רוצה משהו אחר, JH Premium Dividend Fund (PDT) מספק בחזית הזו - וזה מספק תוצאות.

תיק הכנסה מיניאטורי זה בפח משלב הן מניות בכורה והן מניות דיבידנד רגילות כדי לספק פתרון בעל תשואה גבוהה מאוד, מגוון ובעל פוטנציאל טוב יותר להערכה כלפי מעלה מאשר קרן מועדפת טיפוסית.

PDT אינו מחזיק במניות רבות - רק 105 כיום - והיא מרכזת את ההימורים הללו אפילו יותר הודות למינוף החוב של 34%. כמו כן, הריכוז הגבוה ביותר במגזר אינו הפיננסים, שהם עדיין משמעותיים בכמעט 30% מהנכסים; אלו כלי עזר, שבין נכסים קהילתיים למועדפים מהווים רק יותר ממחצית הקרן. אחזקות מובילות כוללות NextEra Energy (NEE) ו Dominion Energy (D) מועדף, בנוסף ל וויליאמס קוס. (WMB) ו-Wells Fargo Commons.

PDT הוא ללא ספק תנודתי יותר כתוצאה מכך, אבל זכור: אתה בעצם משלב מניות הגנתיות כחולות עם נכסים בעלי תשואה גבוהה.

תעודת סל VANILLA: Global X US Preferred ETF (PFFD)
PFFD

תְשׁוּאָה: 4.8%

אם אתה רוצה לקחת תנופה יחסית לגדרות, אתה יכול לקפוץ לתוך Global X US Preferred ETF (PFFD), קרן צעירה שהחלה את דרכה ב-2017.

PFFD היא אחת מתעודות הסל המועדפות עם התשואה הגבוהה ביותר, בכמעט 5% כיום, והיא די זולה, עם 0.23% בעמלות שנתיות. איכות האשראי בסדר, עם יותר ממחצית מהתיק מדורג בדרגת השקעה, כך שהיא לא יוצאת על המגלשיים שלה ומנסה לייצר תשואה מוגזמת.

משחק קונטררי: Flaherty & Crumrine Total Return Fund (FLC)

תְשׁוּאָה: 7.3%

כמובן, יש כמעט 5%, ואז יש יותר מ-7%, ו Flaherty & Crumrine Total Return Fund (FLC) מספק את האחרון. אפילו תעודת סל בקצה הגבוה של סולם התשואות לא יכולה לעלות על ה-CEF הממוצע שלך, והיא בהחלט לא מנצחת את FLC - ביותר ממובן אחד.

FLC הוא עוד תיק היברידי. Flaherty & Crumrine היא מומחית במניות מועדפות, והקרן הסגורה הזו נצמדת בעיקר לנקודות החוזק של החברה. בדרך כלל אי ​​שם בסביבות 60%-75% מהנכסים יושקעו בהעדפות, כאשר שאר הנכסים יוקדשו לחובות כמו גם ל"ניירות ערך הון מותנים". לפי F&C:

ניירות ערך הון מותנים או 'CoCos'. בעלי תכונות דומות לניירות ערך מועדפים וניירות ערך אחרים, אך כוללים גם 'ספיגת הפסדים' או הוראות המרה חובה שהופכות את ניירות הערך ליותר דומים להון.

יחס מינוף גבוה של 34% ואיכות אשראי נמוכה במקצת מהקרן המועדפת הממוצעת שלך הופכים את ה-FLC לטיול קצת בעייתי. אבל ההבדל בהכנסה העצום והיתרונות של ניהול פעיל במרחב אמורים להביע המשך ביצועים טובים יותר עבור ה-CEF הזה בטווח הארוך.

ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.

גילוי נאות: אין