ייתכן שאתה קונה את הסוג הלא נכון של אג"ח אינפלציה. הנה שתי דרכים להשיג את הדברים הטובים.
עסקה גולמית
גטי
אג"ח אינפלציה: ההגנה האולטימטיבית מפני עליית יוקר המחיה. אם אתה יודע מה אתה עושה, אתה מקבל תשואה אמיתית של 1.9% על ניירות הערך האלו של משרד האוצר האמריקאי. אם לא, תקבל עסקה עלובה, אגרת חוב משלמת 0%.
למה לכל הרוחות שאנשים יקנו אג"ח של 0% כאשר האלטרנטיבה של 1.9% נמצאת בהישג יד? כי הם עוקבים אחר עצותיהם של פרשני כספים אישיים נאיביים.
הנאיבים הם מאוהב בקשרי I. מדובר באגרות חיסכון העוקבות אחר יוקר המחיה. יש שליליות: יש להם מגבלת רכישה של 10,000 דולר בשנה, יש להם הגבלות על פדיון מוקדם ואי אפשר להכניס אותם לחשבון תיווך.
הגרוע מכל, לאג"ח I יש תשואה ריאלית של 0%. הריבית שלך מורכבת מתשואה של כלום בתוספת התאמת אינפלציה. בכוח הקנייה, אתה שובר איזון.
כסף חכם נכנס לסוג אחר של אג"ח של אוצר מותאם אינפלציה, הנקרא TIPS (אוצר אינפלציה מוגנת). לטיפים אין מגבלת רכישה, אין הגבלה על היכולת שלך לצאת מוקדם, ואין בעיה להיכנס לחשבון התיווך שלך.
והכי חשוב, לטיפים יש תשואה אמיתית חיובית. אלה המגיעים בעוד חמש שנים משלמים 1.92% בשנה. בכוח הקנייה אתה מרוויח 9.6% במהלך חמש השנים.
אני יכול לסלוח למומחים שזרמו על אגרות החוב בינואר. באותה עת, ל-TIPS לחמש שנים הייתה תשואה ריאלית של -1.6%. ב-0% מהתשואה הריאלית, אג"ח I היה ללא ספק הקנייה הטובה יותר, מלבד אי הנוחות הנלוות להשגת והחזקת הדבר.
מאז הייתה קריסת אג"ח. התשואות על איגרות חוב סחירות זינקו כלפי מעלה. התשואה על אג"ח I לא זזה. אין תירוץ ל ממליץ על רכישת אי-אג"ח היום.
ניתן להחזיק באג"ח I למשך 30 שנה, ולאחר מכן הן מפסיקות לצבור ריבית. אתה לא יכול לפדות אותם במהלך השנה הראשונה. בשנים שנתיים עד ארבע, פדיון מגיע עם קנס השווה לשלושה חודשים של התאמות אינפלציה. לאחר רף חמש השנים תוכלו לפדות מתי שתרצו, ולגבות את מלוא התשואה של 0% (כלומר, פיצוי מלא על אינפלציה).
איפה אפשר להשיג את הטיפים האלה? יש לך שתי אפשרויות. האחת היא להחזיק אג"ח. השני הוא להחזיק קרן אג"ח. יש יתרונות וחסרונות לכל אחד.
עבור האג"ח, קבע עם הבנק או הברוקר שלך להגיש, בסמוך למועד האחרון, מכרז לא תחרותי במכירה הפומבית הבאה של TIPS לחמש שנים. לוח הזמנים הטנטטיבי של משרד האוצר, שייגמר סופית ב-13 באוקטובר, הוא שהמכירה הפומבית תתקיים ב-20 באוקטובר.
ב-Fidelity Investments אין עמלה על הזמנת מכירה פומבית המבוצעת באינטרנט; הקנייה המקסימלית היא 5 מיליון דולר. למוסדות פיננסיים אחרים יש עסקאות דומות.
תשואות TIPS עשויות לעלות או לרדת במהלך השבועיים הקרובים. אם הם יעלו, מהרו. אם הם יורדים הרבה, אתה יכול לבחור לא להשתתף.
אם אתה מחזיק באג"ח עד להבשיל, אתה בטוח שתאסוף את ערכת ההחזר במכירה הפומבית. אם אתה מזומן מוקדם על ידי מכירה בשוק המשני, אתה יכול להסתכל על רווח הון או הפסד רוחבי, תלוי אם הריבית יורדת או עולה. זה הימור הוגן, אבל פירושו של מכירה הוא לקבל חיבוק על ידי סוחר באג"ח, שישלם מעט פחות ממה ששווה האג"ח. הייתי ממליץ על רכישת אג"ח ישירה רק אם יש סיכוי די טוב שתוכל לסבול טפיחה במשך חמש שנים.
האלטרנטיבה היא להחזיק במניות של קרן אג"ח TIPS. שניים שאני אוהב הם Schwab US TIPS ETF (טֵלֵפּרִינטֶר: SCHP, יחס הוצאות 0.04%) וה תעודת סל של ניירות ערך מוגנת אינפלציה קצרת טווח של Vanguard (VTIP, 0.04%). לקרן שוואב יש אגרות חוב בממוצע של 7.4 שנים עד לפדיון; טווח הפירעון הממוצע של תיק ואנגארד הוא 2.6 שנים. שילוב של 50-50 של שתי הקרנות ייתן לך את אותה התרגשות בריבית כמו אג"ח בודדת לפירעון בעוד חמש שנים.
היתרון לקרנות הוא שהן נזילות מאוד. התספורת מהמסחר היא בדרך כלל אגורה למניה הלוך ושוב (שזהו מרווח ההצעה/הבקשה), אחוז זעיר ממניה של 50 דולר.
החיסרון של הקרנות הוא שאתה לא יכול לקבוע איזו תשואה אמיתית אתה הולך לקבל מעכשיו ועד אוקטובר 2027. הקרנות ממשיכות לגלגל את התמורה מאיגרות החוב הפורעות לאגרות חוב חדשות. התיקים אף פעם לא מבשילים.
מה זה אומר: אתה יכול בסופו של דבר להצליח טוב יותר או גרוע יותר עם הכספים ממה שהיה לך עם אג"ח בודדת לפירעון תוך חמש שנים. זה תלוי באיזה מסלול לוקחת הריבית. שוב, זה הימור הוגן, אבל ייתכן שלא תאהב סוג זה של אי ודאות.
כעת אתייחס לשתי יתרונות כביכול לאג"ח I: שאתה לא יכול להפסיד כסף ושאתה יכול לדחות מס על הריבית.
לא יכול להפסיד? רק במובן שיען עם ראשו בחול לא יכול להפסיד. אגרות חוב חיסכון אינן מסומנות לשוק. אתה לא יכול לראות את ההפסד שלך.
קנה היום 10,000$ I ערבות, ותהפוך עני יותר מיד. אם אתה מתכנן להישאר במקום חמש שנים, ההשקעה שלך אמורה להיות מוערכת כעת ב-$9,100. זה כל מה ששווה התביעה העתידית שלך על משרד האוצר האמריקני, בהתחשב במקום שבו נמצאות תשואות ה-TIPS. אם יש לך שכל לצאת במועד המוקדם ביותר האפשרי (12 חודשים מהיום), אז הנזק קטן יותר, אבל זה עדיין נזק.
היתרון האחר כביכול לאג"ח I הוא דחיית מס הכנסה על תיאום האינפלציה. זו לא הבוננזה שאתה אולי חושב שהיא. חוק המס הנוכחי שלנו אמור לפוג בסוף 2025. לאחר מכן, שיעורי המס עולים.
מקור: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/09/30/how-to-improve-the-yield-on-your-i-bond/