כיצד למצוא את תעודות הסל בסגנון הטוב ביותר 1Q23

עם רשימה הולכת וגדלה של תעודות סל שנשמעות דומות לבחירה, למצוא את הטובים ביותר היא משימה קשה יותר ויותר. איך משקיעים יכולים לשנות את המשחק כדי לשנות את הסיכויים לטובתם?

אל תסמוך על תוויות ETF

יש לפחות 168 תעודות סל שונות של All Cap Blend ולפחות 725 תעודות סל על פני שנים עשר סגנונות. האם משקיעים צריכים 60+ אפשרויות בממוצע לכל סגנון? עד כמה תעודות הסל יכולות להיות שונות?

168 תעודות הסל הללו מסוג All Cap Blend שונות מאוד זו מזו. עם כל מקום בין 21 ל-3,997 אחזקות, לרבים מתעודות הסל הללו של All Cap Blend יש תיקים שונים בתכלית עם פרופילי סיכון ותחזית ביצועים שונים.

הדבר נכון גם לגבי תעודות הסל בכל סגנון אחר, שכן כל אחת מהן מציעה תמהיל שונה מאוד של מניות טובות ורעות. Large Cap Value מדורגת במקום הראשון עבור בחירת מניות. Small Cap Growth מדורגת במקום האחרון.

הימנעות משיתוק אנליזה

אני חושב שהמספר הגדול של תעודות סל בסגנון פוגע למשקיעים יותר מאשר עוזר. ביצוע ידני של ניתוח מעמיק עבור כל תעודת סל היא פשוט לא אופציה ריאלית, וחושף את המשקיעים לניתוח לא מספיק והחמצה של הזדמנויות רווחיות. ניתוח תעודות סל, בשקידה הראויה, הוא הרבה יותר קשה מניתוח מניות מכיוון שזה אומר לנתח את כל המניות בתוך כל תעודת סל. כפי שצוין לעיל, יכולות להיות עד 3,997 מניות או יותר עבור תעודת סל אחת.

איור 1 מציג את תעודת הסל המדורגת ביותר עבור כל סגנון.

איור 1: תעודת סל הטוב ביותר בכל סגנון

* תעודות הסל הטובות ביותר לא כוללות תעודות סל עם סך נכסים נטו (TNA) מתחת ל-100 מיליון דולר עקב נזילות לא מספקת

בין תעודות הסל באיור 1, Direxion Daily Homebuilders and Supplies Bull 3X Shares (NAIL) מדורגת במקום הראשון בסך הכל, Alpha Architect US Quantitative Value ETF QVAL
במקום השני, ו-Cambria ETF Trust: Cambria Value VAMO
ו-Momentum ETF במקום השלישי. Invesco S&P MidCap Momentum ETF XMMO
מדורגת אחרונה.

כיצד להימנע מ"הסכנה שבפנים"

למה אתה צריך לדעת את ההחזקות של תעודות סל לפני שאתה קונה?

אתה צריך להיות בטוח שאתה לא קונה תעודת סל שעלולה להתפוצץ. רכישת תעודת סל מבלי לנתח את אחזקותיה היא כמו רכישת מניה מבלי לנתח את העסקים והכספים שלה. לא משנה כמה זול, אם הוא מחזיק במניות גרועות, הביצועים של תעודת הסל יהיו גרועים.

ביצועי אחזקות הקרן – עמלות = ביצועי הקרן

אם רק משקיעים יכלו למצוא קרנות שדורגו לפי אחזקותיהם

Direxion Daily Homebuilders and Supplies Bull 3X Shares היא לא רק תעודת הסל המדורגת ביותר של All Cap Blend, אלא היא גם תעודת הסל המדורגת בדירוג הגבוה ביותר מבין 725 תעודות הסל בסגנון שאני מכסה.

תעודת הסל הגרועה ביותר באיור 1 היא Invesco S&P MidCap Momentum ETF, שעדיין זוכה לדירוג מאוד אטרקטיבי.

גילוי נאות: דיוויד טריינר, קייל גוסקה השני ואיטלו מנדונקה אינם מקבלים פיצוי כדי לכתוב על כל מניה, סגנון או נושא ספציפיים.