בית המשפט העליון בשבוע שעבר הגביל את יכולתה של הסוכנות להגנת הסביבה להסדיר את פליטת גזי חממה כדי להילחם בשינויי האקלים - וזה עלול להשאיר משקיעים מודעים לסביבה תוהים מה הם יכולים לעשות.
מנהלי השקעות מסוימים מציעים קרנות שנועדו לקדם ערכים כמו שמירה על איכות הסביבה וטוב חברתי, וקרנות אלו הפכו פופולריות יותר בשנים האחרונות.
עם זאת, הניסיון לבחור קרן סביבתית, חברתית וממשל - במיוחד כזו שמתיישרת היטב עם האינטרסים שלך - עשוי להיראות מאתגר בהתחלה.
עוד מ האוצר אישי:
ב-5 המטרוים האלה יש הכי הרבה בתים של מיליון דולר
צעדים שאתה יכול לנקוט כעת כדי להתכונן למיתון
בצע את שלושת השלבים האלה לפני שתשלומי הלוואות סטודנטים מתחילים מחדש
"אני חושב שזה יכול להיות ממש קשה לדעת מאיפה להתחיל", אמר פביאן ווילשוט, מנהל שותף של השווקים הציבוריים ב-Align Impact, חברת ייעוץ פיננסי המתמחה בהשקעות מבוססות ערכים.
אבל יש כמה צעדים פשוטים שמשקיעים שמנסים להשפיע על שינויי האקלים יכולים לנקוט כדי להתחיל ולהשקיע בביטחון.
בית המשפט אומר לקונגרס יש סמכות רגולטורית
השופט העליון ג'ון רוברטס וחמשת החברים השמרנים הנוספים של בית המשפט אמרו לקונגרס, לא ה-EPA, יש לו את הכוח ליצור מערכת רחבה של תקנות מכסים וסחר להגביל את הפליטות מתחנות כוח קיימות כדי לסייע במעבר המדינה מפחם לאנרגיה מתחדשת. (מערכת מכסה וסחר היא מנגנון מדיניות אחד להפחתת פליטות.)
תחנות כוח המופעלות בדלק פוסילי הן המקור השני בגודלו במדינה לזיהום פחמן בארה"ב, מאחורי התחבורה.
שופט בית המשפט העליון של ארה"ב ג'ון רוברטס ושופטת בית המשפט העליון אלנה קגן ב-4 בפברואר 2020 בוושינגטון.
מריו טאמה | חדשות Getty Images | תמונות של גטי
"מכסה פליטת פחמן דו חמצני ברמה שתאלץ מעבר ארצי הרחק משימוש בפחם לייצור חשמל עשוי להיות 'פתרון הגיוני למשבר היום'", כתב רוברטס. "אבל זה לא סביר שהקונגרס נתן ל-EPA את הסמכות לאמץ בעצמו תוכנית רגולטורית כזו."
בעוד שההחלטה עדיין מותירה מקום ל-EPA להסדיר את הפליטות בצורה רחבה יותר, רבים רואים בה כישלון גדול לאג'נדה של ממשל ביידן להילחם בשינויי האקלים. בינתיים, חקיקת אקלים שהוצעה על ידי הדמוקרטים נתקע בקונגרס.
"היום, בית המשפט פוסל את הסוכנות להגנת הסביבה (EPA) מהסמכות שהקונגרס נתן לה כדי להגיב ל'אתגר הסביבתי הדחוף ביותר של זמננו'", כתבה השופטת אלנה קגן בהתנגדותה, יחד עם שני החברים הליברלים הנוספים של בית המשפט. .
בדיוק מהן קרנות ESG?
אבל אולי המשקיעים לא יודעים את ההבדל בין הגישות הללו.
רשות ניירות ערך הצעות כללים במאי, זה יגדיל את השקיפות למשקיעים ויעזור להם יותר לבחור את קרן ה-ESG המתאימה ביותר לערכים שלהם. הכללים גם יפסקו את "השטיפה הירוקה", הנוהג שבו מנהלי כספים מטעים משקיעים לגבי אחזקות בקרנות ESG.
הנה כמה עצות ESG למשקיעים
דוגמאות לחברות ממוקדות ESG כוללות Calvert מחקר וניהול ו ניהול נכסים באימפקס, אמר ווילשוט. נובין, שבבעלות TIAA, יש גם רקורד ארוך יחסית של השקעות ב-ESG, הוסיף.
מורנינגסטאר מדורג קלברט ופאקס, יחד עם ארבעה אחרים (אוסטרליאן אתיקל, פרנסוס השקעות, Robeco ו-Stewart Investors) כמובילי ניהול הנכסים של הקטגוריה, על פי א רמת מחויבות ESG הערכה שהונפקה בשנת 2020. (עם זאת, לא כולם פונים למשקיעים בודדים בארה"ב.) שישה נוספים, כולל Nuveen/TIAA, דורגו רמה מתחת בקטגוריית ESG "מתקדם".
"אם יש לך אמון במנהל, הקרנות יהיו חזקות פחות או יותר מנקודת מבט של ESG", אמר ווילשוט. "אז זה על למצוא את הטעמים שמתאימים לך."
עם זאת יש חסרון. למרות צמיחת קרנות ESG, ייתכן שמשקיעים עדיין לא יוכלו למצוא בקלות קרן שמתכתבת עם נושא ספציפי, בהתאם לנישה. יש הרבה קרנות ממוקדות אקלים וקרנות ESG רחבות שאחראיות למסננים שונים מבוססי ערך, למשל, אבל משהו כמו קרן ללא נשק קשה יותר למצוא, אמרו מומחים.
רוב (70%) של קרנות בר קיימא הן מנוהל באופן פעיל, לפי מורנינגסטאר. הם עשויים לשאת עמלה שנתית גדולה יותר מהכספים השוטפים בתיק שלך (בהתאם לאחזקות הנוכחיות שלך).
משקיעים שרוצים ללמוד קצת יותר על ESG לפני שהם עושים את הצעד יכולים לבדוק בחינם קורס על היסודות מהפורום להשקעה בת קיימא ואחראית.
נקיטת גישה אחרת ל-ESG
משקיעים יכולים גם להתחיל בסינון בכמה מאגרי מידע חינמיים של קרנות נאמנות ותעודות סל.
הפורום להשקעה בת קיימא ואחראית יש מסד נתונים אחד המאפשר למשקיעים למיין קרנות ESG לפי קטגוריות כמו סוג נכסים (מניות, אג"ח וקרנות מאוזנות, למשל), סוג הנפקה ומינימום השקעה.
עם זאת, רשימה זו אינה ממצה - היא כוללת כספים מהחברות החברות בפורום. (עם זאת, העובדה שהחברה חברה עשויה להיות מסך אמין לקפדנות ה-ESG של מנהל הנכסים, אמר יאנג.)
כפי שאתה זורע הוא ארגון נוסף שיכול לעזור למשקיעים למצוא קרנות שהן ללא דלק מאובנים, שוות בין המינים, ללא רובים, ללא כלא, ללא נשק וללא טבק, למשל. זה מקיים דירוג הקרנות המובילות לפי קטגוריה.
למשקיע בודד יש הרבה יותר [אפשרויות ESG] והוא יכול לבנות תיק השקעות בדרכים שלא יכלו לפני 10 שנים.
מייקל יאנג
מנהל תכניות חינוך בפורום להשקעה בת קיימא ואחראית
לחלופין, משקיעים יכולים גם להשתמש באתר האינטרנט של As You Sow כדי לאמוד עד כמה ההשקעות הנוכחיות שלהם מתיישבות עם הערכים שלהם. הם יכולים להקליד את סמל הטיקר של הקרן, שיוצר ציון קרן לפי קטגוריות ערך שונות.
חברות אחרות גם מקצה דירוג ESG לקרנות ספציפיות. Morningstar, למשל, מקצה מספר מסוים של "גלובים" ("5" הוא הציון הטוב ביותר) כדי שהמשקיעים יוכלו להעריך את היקף ה-ESG של הקרן. למורנינגסטאר יש ESG Screener זה גם מאפשר למשקיעים לסנן כספים לפי פרמטרים מסוימים.
אזהרה אחת: מערכת הגלובוס ודירוגי צד שלישי אחרים לא בהכרח מסמנים את כוונת ה-ESG של מנהל הנכסים. בתיאוריה, קרן יכולה להיות בעלת דירוגי ESG מעולים בטעות, לא בגלל התמקדות של מנהל.
משקיעים יכולים גם להשתמש במאגרי מידע של קרנות כדי לזהות השקעות ESG שהם עשויים לאהוב, ואז לחקור את חברת ניהול הנכסים כדי לראות עד כמה החברה מחויבת ל-ESG באופן כללי.
עבור משקיעים שאינם בעלי אוריינטציה של עשה זאת בעצמך, עבודה עם יועץ פיננסי הבקיא ב-ESG עשויה להיות הדרך הבטוחה ביותר לדעת את ההשקעות שלך המתאים ביותר לערכים שלך ולהשתלב עם תיק ההשקעות הכולל שלך ויעדי ההשקעה. לרשות היועצים עשויים להיות כלי מיון מתקדמים יותר ביחס למשקיע קמעונאי, למשל.
מקור: https://www.cnbc.com/2022/07/05/how-to-buy-a-carbon-conscious-fund-in-wake-of-supreme-court-epa-ruling.html