כיצד להימנע מקרנות הנאמנות הגרוע ביותר במגזר 1Q23

שאלה: למה יש כל כך הרבה קרנות נאמנות?

תשובה: ניהול קרנות נאמנות הוא רווחי, ולכן וול סטריט מייצרת יותר מוצרים למכירה.

אני ממנף את הנתונים של החברה שלי כדי לזהות שני דגלים אדומים שבהם אתה יכול להשתמש כדי למנוע את קרנות הנאמנות הגרוע ביותר:

1. עמלות גבוהות

קרנות נאמנות צריכות להיות זולות, אבל לא כולן כן. הצעד הראשון הוא לבדוק את המשמעות של זול.

כדי להבטיח שאתה משלם בעמלות הממוצעות או מתחתיהן, השקיעו רק בקרנות נאמנות עם העלויות השנתיות הכוללות (TAC) מתחת ל-1.87%, הממוצע הכולל של העלויות השנתיות של 627 קרנות הנאמנות של מגזר המניות בארה"ב שאני מכסה. ה-TAC הממוצע המשוקלל נמוך יותר ועומד על 1.11%, מה שמדגיש כיצד משקיעים נוטים לשים את כספם בקרנות נאמנות עם עמלות נמוכות.

איור 1 מציג את תיק השירותים הפיננסיים של Saratoga (SFPAX) היא קרן הנאמנות היקרה ביותר במגזר וקרן הנאמנות Fidelity Real Estate Index (FSRNX) היא הזולה ביותר. Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) מספקת את כל חמש קרנות הנאמנות היקרות ביותר בעוד קרנות הנאמנות Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) הן מהזולות ביותר.

איור 1: 5 קרנות הנאמנות המגזר הכי יקרות והכי פחות יקרות

משקיעים אינם צריכים לשלם עמלות גבוהות עבור אחזקות איכותיות. Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) היא קרן הנאמנות המדורגת הטובה ביותר בסקטור באיור 1. דירוג ניהול התיקים הנייטרלי של VHCIX ו-0.12% עלות שנתית כוללת מקנים לה דירוג אטרקטיבי. BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) היא קרן הנאמנות המדורגת הטובה ביותר בסקטור הכללי. דירוג ניהול התיקים האטרקטיבי של MAGRX ו-1.14% העלות השנתית הכוללת מזכה אותה בדירוג אטרקטיבי מאוד.

למרות העלויות השנתיות הכוללות הנמוכות של 0.10%, Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) מחזיקה במניות גרועות ומקבלת דירוג מאוד לא אטרקטיבי. לא משנה כמה זולה קרן נאמנות, אם היא מחזיקה במניות גרועות, הביצועים שלה יהיו גרועים. איכות אחזקותיה של קרן נאמנות חשובה יותר ממחירה.

2. אחזקות גרועות

לאחזקות של קרן נאמנות יש משקל רב יותר בקביעת הביצועים הכוללים מאשר העלויות שלה. לכן, הימנעות מאחזקות גרועות היא החלק החשוב ביותר (והקשה ביותר) בהימנעות מקרנות נאמנות. איור 2 מציג את קרנות הנאמנות בכל מגזר עם דירוגי ההחזקות או ניהול התיקים הגרועים ביותר.

איור 2: מגזר קרנות נאמנות עם החזקות הגרועות ביותר

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) ו-Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) מופיעות בתדירות גבוהה יותר מכל ספק אחר באיור 2, מה שאומר שהם מציעים את רוב קרנות הנאמנות עם ההחזקות הכי גרועות.

קרן הנדל"ן דייוויס (DREYX) היא קרן הנאמנות המדורגת הכי גרוע באיור 2 בהתבסס על דירוג כללי חזוי. Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX), ו- Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) זוכות גם לדירוג כללי חזוי מאוד לא אטרקטיבי, מה שאומר שלא רק שהם מחזיקים במניות גרועות, אלא שהם גם גובים סך שנתי גבוה. עלויות.

הסכנה שבפנים

רכישת קרן נאמנות מבלי לנתח את אחזקותיה היא כמו קניית מניה מבלי לנתח את העסקים והכספים שלה. אם לומר זאת אחרת, מחקר על אחזקות בקרנות נאמנות הוא הכרחי בדיקת נאותות מכיוון שביצועי קרן נאמנות טובים רק כמו אחזקותיה.

ביצועי אחזקות קרן נאמנות – עמלות = ביצועי קרן נאמנות

גילוי נאות: דייוויד טריינר, קייל גוסקה השני ואיטלו מנדונסה אינם מקבלים פיצוי כדי לכתוב על כל מניה, סקטור או נושא ספציפי.