איך להשיג את הפרישה המיתולוגית של "דיבידנדים בלבד".

בואו נהיה כנים: אחרי השנה שרק השקענו, כולנו מותשים. אבל אנחנו לא יכולים לתת את השמירה שלנו. כי בזמנים כאלה, קל לתת לכותרות מעוררות דאגה להטות את החלטות הקנייה והמכירה שלנו.

גרוע מכך, הרעש, ו כמעט תמיד תחזיות שוק שגויות השולטות בחדשות בימינו יכולות לפתות אותך ממשלמי הדיבידנד האמינים שאתה צריך כדי לממן את הפרישה שלך.

אני שונא לראות את זה קורה למשקיעים - במיוחד כשהם יכולים להשתמש בקלות בתשואה גבוהה קרנות סגורות (CEFs) ל לפרוש על דיבידנדים בלבד. יש לי שלושה CEFs "נמוך דרמה" שיכולים להביא אותך לשם, הודות לתשואה הממוצעת הגבוהה שלהם של 8.1%. שלושתם גם מתהדרים בצמיחת דיבידנד חזקה ובעלייה במחיר. עוד על שלישיית התשואה הזו בקרוב.

יש רק "כלל" אחד לפרישה שאתה צריך לדעת

נראה שכאשר רוב המשקיעים do שימו לב לתכנון פרישה, הם אובססיביים לגבי סכום אקראי שיועצים או מומחים אומרים שהם צריכים לפרוש: מיליון דולר, 1 מיליון דולר או כל דבר אחר. ואז הם מתייאשים מהר.

זה מובן, אבל האמת היא שהמצב של כל אחד שונה, ובאמת יש רק "כלל" אחד שחשוב: ההכנסה שלך בפנסיה צריכה לעלות על ההוצאה שלך. זה המקום שבו CEFs נותנים לך יתרון גדול.

בתרשים לעיל, אנו רואים כמה אמריקאי ממוצע צריך לחסוך כדי למשוך הכנסה של 30,000 דולר בשנה מהתיק שלו בתשואות שונות. בתשואה של 3%, למשל, הם יצטרכו לחסוך בסביבות מיליון דולר, או בשווי עצום של 33.3 שנים מהוצאות הפרישה השנתיות המתוכננות שלהם, כדי לקבל 30 אלף דולר בהכנסה שנתית. אם הם מתכננים להוציא 60,000 דולר בשנה, הם יצטרכו לפחות 2 מיליון דולר.

כמובן שככל שהתשואה שלך תהיה גבוהה יותר, אתה צריך פחות לחסוך. בתשואה של 6%, הסכום שתצטרך לחסוך יורד בחצי - כך שתצטרך מיליון דולר תמורת הכנסה שנתית מדיבידנד של 1 דולר.

יש רק בעיה אחת: ככל שהתשואה שלך גבוהה יותר, כך אתה נוטה לקחת יותר סיכון. אני זוכר, למשל, שוורי שמן שדוחפים את Alerian MLP ETF (AMLP
AMLP
) והשקעות דומות באנרגיה עם תשואה גבוהה עוד בשנת 2014. (AMLP היא תעודת סל פסיבית המחזיקה בשותפויות מוגבלות ראשיות, או MLPs, שבבעלותן בעיקר צינורות נפט וגז ומתקני אחסון.)

התשואה של 7% של AMLP לא נראתה מסוכנת יתר על המידה באותה תקופה, אבל אז הביקוש והמחירים לנפט ירדו, והורידו את AMLP איתם.

למרות זאת, אפשר היה לשחק AMLP להקפצות לטווח קצר. קנייה ביולי 2022, למשל, השתלמה יפה.

הטייק אווי? מבוסס קנייה אך ורק על תשואה גבוהה, כמו אותם רוכשי AMLP מלפני שבע שנים, יכולים לייצר הפסדי מחירים שיעלו במהירות את זרם ההכנסה הגבוהה שלך. משחק טוב יותר? הגדר לעצמנו סיכוי גבוה למחיר הפוך להצטרף לתשלומים העשירים שלנו.

ניהול פעיל של CEFs, כחברים שלי פנימי CEF שירות יודע, יכול לתת לנו תשואות גבוהות ו סוג האפסייד של המחיר שאתה מצפה ממניות.

3 קרן CEF של הון גדול שכדאי לשקול כעת

הפורטפוליו הפשוט של שלושת ה-CEF למטה מזנק מעל רוב אפשרויות ההכנסה האחרות מכיוון שהוא מתהדר בשלוש נקודות חוזק מרכזיות:

1. זה נותן לך מניות כחולות צ'יפ חזקות בארה"ב בפחות ממה שתשלם אם תקנה אותם ישירות.
2. זה משתלם תשואת דיבידנד ממוצעת של 8.1% (צמצם את החיסכון הנדרש שלנו לשווי של 12.5 שנים מ-33 השנים שהמשקיע הטיפוסי שלנו יזדקק לו).
3. גיוון רחב בכלכלת ארה"ב.

כל אחת משלוש הקרנות לעיל, ה קרן ההון של ליברטי אולסטאר (ארה"ב), מה היא קרן הצמיחה אולסטאר של ליברטי (ASG) ו Nuveen Dow 30 Dynamic Overwrite Fund (DIAX), התמקדות במניות בארה"ב באיכות גבוהה, שהציגו ביצועים טובים בעשור האחרון. זה עזר ל-CEFs האלה לשמור על הדיבידנדים הגבוהים שלהם כאשר צוותי ההנהלה שלהם לוקחים רווחים בשווקי השוורים, מעבירים את הרווחים האלה לבעלי המניות שלהם כתשלומים, ואז יוצאים לציד מציאות במהלך נסיגות.

זה מסביר מדוע יש דיבידנדים עבור תיק זה של שלושה CEF אורז בעשור האחרון, כאשר ארה"ב ו-ASG עשו את רוב המשימות הכבדות.

תבחין גם שתשלומי דיבידנד עבור ASG וארה"ב נוטים להשתנות. הסיבה לכך היא שקרנות אלו מתחייבות לשלם מדי שנה אחוזים מהערך הנכסי הנקי שלהן (NAV, או ערך התיקים שלהן) בדיבידנדים: 10% במקרה של ארה"ב ו-8.1% עבור ASG.

גישה זו מתקדמת במיוחד כעת, מכיוון שהירידה ב-2022 הקנתה לקרנות הללו הזדמנויות להשיג מציאות שהן אמורות להיות מסוגלות למכור במחירים גבוהים יותר בהמשך הדרך. זה יתורגם לגידול דיבידנד נוסף עבור בעלי המניות שלהם.

מינוף נמוך, אסטרטגיית אופציות הוסף ערעור

לבסוף, שלוש הקרנות הללו לא משתמשות בעצם במינוף, וזה יתרון בסביבת התעריפים העולה של היום (אם כי יש לציין שרוב ה-CEF, כולל אלו שאני ממליץ עליהם. פנימי CEF, יש גישה ל הרבה אשראי זול יותר ממה שכל צרכן יכול לקבל).

בנוסף, DIAX מקבלת הכנסה נוספת מאסטרטגיית ה-Call שלה, שבמסגרתה היא מוכרת את האופציה לקנות את אחזקותיה למשקיעים במחיר קבוע ובתאריך קבוע בעתיד. החברה שומרת על העמלות שהיא גובה עבור אפשרויות אלה, בין אם המשקיע בסופו של דבר קונה את המניה או לא.

ומה עם ההחזקות האלה? כאמור, ארה"ב, ASG ו-DIAX כולן מחזיקות בחברות גדולות באיכות גבוהה בארה"ב עם תזרימי מזומנים חזקים - חברות כמו מיקרוסופט
MSFT
(MSFT), אפל
AAPL
(AAPL), UnitedHealth Group
UNH
(UNH) ו גולדמן זאקס (GS). הביצועים החזקים של מניות גדולות בארה"ב כמו אלה בעשור האחרון הביאו לכך שמשקיעים שקנו את שלושת ה-CEF האלה אז משגשגים - תוצאה שאני מצפה עבור הקונים של היום בעוד 10 שנים מהיום.

מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים קבועים של 10.2%."

גילוי נאות: אין