לוגו Robinhood תמונה איור מאת Omar Marques/SOPA Images/LightRocket דרך Getty Images)
תמונות SOPA / LightRocket דרך Getty Images
חברות תיווך מקוונות נמצאות במרוץ חימוש לספק יותר כלים למשקיעים. זה נראה מנוגד לאינטואיציה, אבל כשזה מגיע לביצוע מסחר, פחות זה לעתים קרובות יותר.
מנהלים ב שוקי רובינהוד (HOOD) הודיעה ביום שלישי כי לקוחות יכולים כעת לסחור בניירות ערך מ-7 בבוקר עד 8:24 שעון החוף המזרחי. בסופו של דבר, ביצוע המסחר יהיה זמין 7/XNUMX.
זוהי התפתחות נהדרת עבור בעלי המניות של רובינהוד, לקוחות לא כל כך.
רובינוד זכתה ללעג על ידי שומרי מסורת, רגולטורים ואפילו כמה משתמשים בגלל השקעות משחקיות. הפלטפורמה כמעט מקלה מדי להיכנס ולצאת ממניות ואופציות.
למייסדים ולאד טנב ובאיג'ו בהאט היה רעיון גאוני ב-2013 למזג מדיה חברתית, סמארטפונים והשקעות מקוונות. אחר כך תלמידי סטנפורד תכננו דרך לאפשר למשקיעים לרכוש בצורה חלקה המון מוזר של מניות בחינם, בערך.
המסחר ב-Robinhood אינו באמת בחינם.
ביטול העמלה שבדרך כלל מחויבת ללקוחות פירושה גבייתה במקום אחר. וכאן העסק נהיה קצת מעורפל. Robinhood גובה עמלות מעושי שוק בתמורה לניתוב הזמנות קנייה ומכירה של לקוחות בדרך לביצוע. המשמעות היא שחשבונות לקוחות ב-Robinhood הם המוצר. הלקוח האמיתי הוא האורווה של עושי שוק המתחרים על הזמנות לקוחות.
על פי הגשת S-1 עם הרשות לניירות ערך, רק כמה מהחברות הפיננסיות הללו מהוות כעת 75% מהכנסות רובינהוד. יצרנית השוק Citadel Securities הייתה אחראית ל-34% מהמכירות, Susquehanna International Group תרמה 18%, ו-Wolverine Holdings היוו 10%. גרוע מכך, התרומה של עושי שוק לעסק הכולל ב-Robinhood הולכת וגדלה, לעומת 62% לפני שנה.
זכור, עושי שוק נמצאים בצד השני של כל עסקה קמעונאית ב-Robinhood. הרווח שלהם הוא פונקציה ישירה של המרווח בין מחיר ההצעה להצעה. ככל שהמרווח גדול יותר, כך הרווח טוב יותר. ומערכת שנקראת "תשלום עבור זרימת הזמנות" מחזיר חלק מהרוח הזו ל-Robinhood.
ארוך ללמוד מאת BestEx Research טוענת כי ניתן לצמצם את המרווחים הללו ב-25% אם הם היו מנותבים כראוי לבורסה.
מסחר לקוחות ב-Robinhood אינו בחינם. העמלות פשוט מוסתרות במרווחים נכבדים.
המרווחים הללו, והסכנות הטמונות בהסתמכות על עושי שוק, התבררו בפברואר 2021 במהלך GameStop
הרשות להסדרת התעשייה הפיננסית סברה שההפסקות הללו גרמו נזק משמעותי ללקוחות. FINA הודיעה ביוני האחרון שרובינהוד הסכימה לשלם כמעט 70 מיליון דולר כדי ליישב תלונות של לקוחות. זה היה העונש הגדול ביותר שהוזמן אי פעם, על פי a CNBC לדווח.
המודל העסקי ב-Robinhood טומן בחובו בעיות בשווקים שאמורים להיות מסודרים עם הרבה קונים ומוכרים. כעת תארו לעצמכם מה קורה להזמנות קמעונאיות כשהן חשופות למסחר כרוני לפני השוק ולמסחר לאחר שעות העבודה.
זוהי ללא ספק התפתחות חיובית עבור בעלי המניות של רובינהוד. החברה עוסקת בגביית עמלות גבוהות עוד יותר מעושי שוק. זה גם מסביר מדוע המניות זינקו ביום שלישי ל-15.91 דולר, עלייה של 24%. למרבה הצער, לקוחות Robinhood הם שישלמו את המחיר עבור מסחר בשווקים דקים.
מעולם לא המלצתי על מניות Robinhood. אין לי בעיה עם האתיקה של המודל העסקי. הכל נחשף במלואו. החברה אינה מתיימרת שהשירותים שלה הם בחינם. הבעיה שלי תמיד הייתה נטייה, הרעיון שיותר מדי לקוחות יסגרו בסופו של דבר את חשבונותיהם כשהם מפסידים כסף, או עניין בהשקעה. כעסק, זה לא בר קיימא.
במחיר מניה של 15.91 דולר, מניית Robinhood נסחרת במכירות פי 6.4. העסק אינו רווחי כיום, והתשואה על ההשקעה ב-2021 הייתה -22.5%.
מניות יכולות לעלות עד 22 דולר בראלי הבא, וזה יהיה מקום טוב למכור אם יש לך אותן.
על המשקיעים לסגור פוזיציות ארוכות קיימות לעלייה לקראת 22 דולר.
כדי ללמוד כיצד לשפר את התוצאות שלך בשוק באופן דרמטי על ידי קניית אופציות על מניות כמו פורד וטסלה, קח ניסיון של שבועיים לשירות המיוחד שלי, אפשרויות טקטיות: לחץ כאן. החברים עשו יותר מ פי 5 מהכסף שלהם השנה.
מקור: https://www.forbes.com/sites/jonmarkman/2022/03/30/how-robinhood-exploits-its-traders-after-hours/