קרב כסף
גטי
אם אתה כמוני, נמאס לך מהמשיכה הזו בין האינפלציה לדאגות המיתון. אחד גונב את כוח הקנייה שלנו, בעוד השני מפיל את ערכי התיק שלנו!
אבל יש לי חדשות טובות בשבילך...שתיים חדשות טובות, למעשה.
1) הקרנות הסגורות שלנו (CEFs) ממשיכות לספק הכנסה גבוהה ואמינה. תיק העבודות של שלי פנימי CEF שירות מתהדר בקרנות רבות המניבות תשואה צפונית ל-8%, והרוב המכריע לשלם דיבידנדים מדי חודש. התשואות הגבוהות הללו עוזרות לנו להתגונן מפני אינפלציה, ומזומן הדיבידנד הנוסף (אם נאפשר להם להצטבר בתיקים שלנו) מפחית באופן טבעי את התנודתיות שלנו.
2) חששות המיתון מוגזמים, לפי הנתונים העדכניים ביותר (שעוד מעט נגיע אליהם). זה עושה עכשיו זמן טוב לקנות CEFs ממוקדי מניות עם תשואה גבוהה.
הבה נבחן מדוע קיימת הזדמנות זו. בהמשך, נדון באבן יסוד של CEF שמחלק דיבידנד מדהים של 11%. זה טנדר נחמד עכשיו, כדי להגיע למצב שבו חלק מהחדשות האפלות שמתומחרות היום במניות לא מצליחות להתממש והמניות ממריאות, כפי שאני מצפה.
מקומות העבודה עלו, האבטלה ירדה
נתוני תעסוקה בארה"ב
Ycharts
תסתכל מקרוב על התרשים למעלה. ראשית, אנו יכולים לראות שמשרות פנויות ופרישות (בסגול וכחול, בהתאמה) ממשיכות לעלות, עם למעלה מ-50% יותר משרות פנויות כעת מאשר היו לפני המגפה. זה מצביע על כך שאמריקה התאגידית נואשת מעובדים נוספים שימלאו את הביקוש של הצרכנים (שגם הוא מזנק; ראה להלן).
יחד עם זאת, העלייה בפיטורי עובדים היא משמעותית מכיוון שהיא מראה שעובדים בטוחים שהם יכולים לקבל עבודה חדשה, מה שלדעתי תסכים שזה משהו שכן לֹא לקרות במיתון.
לפעמים משרות פנויות do להישאר גבוה בזמנים כלכליים גרועים (שנות ה-2010 המוקדמות היו דוגמה טובה), וזו הסיבה שנקודת המפתח השנייה בתרשים שלמעלה היא קריטית: שיעור האבטלה (בכתום) נמצא בשפל היסטורי של 3%, והוא נשאר נמוך. יש פשוט יותר מדי מקומות עבודה ומעסיקים נואשים לעובדים - שוב, לא דברים שקורים במיתון!
חברות, כמובן, אינן משכירות מטוב ליבן; הם עושים זאת כדי למלא את הביקוש של הלקוחות. משרות פנויות גבוהות ואבטלה נמוכה פירושה אפוא ביקוש צרכני גבוה.
דוח הוצאות מסטרקארד
Mastercard
מאסטרקאר
לפני שאתם אומרים שזו תוצאה של אינפלציה, קחו בחשבון שהמספרים האלה כן גבוה יותר מאשר שיעור האינפלציה, אז אנחנו לא יכולים לומר שזה רק עליית מחירים שמניעה את ההוצאות הנוספות. לא, זה צרכנים שמוציאים יותר כסף כי יש להם יותר הכנסה, הודות לשוק העבודה החזק.
מדוע המניות יורדות
כמובן, למרות כל זה, למניות הייתה שנה נוראית - וזה, כמובן, נובע בעיקר מהחשש שהפד, שנואש להדביק את הפער לאחר שנתן לאינפלציה להתחמם יותר מדי זמן, יגזים בהעלאות ריבית ובטיפ. המדינה לתוך מיתון.
זה הפחיד את השווקים, מכיוון שהפעם האחרונה שהפד העלה את הריבית בצורה אגרסיבית זו הייתה ממש לפני המשבר הפיננסי של 2008/09. אז, שיעורים גבוהים יותר הציפו את בועת הדיור ושלחו את המניות - ואת הכלכלה - להתכווצות עמוקה.
מניות לא למכור לפני שהמיתון הגיע, כלומר היה הרבה מקום ליפול כשהמיתון היה במלוא עוצמתו. המשקיעים זוכרים את הכאב הזה, והם ניסו להקדים אותו על ידי מכירה במהלך החודשים האחרונים.
זה לא 2008 - דאגות המיתון כבר אפויות
זה מביא אותי לחדשות הטובות: הכאב נראה בעיקר מאחורינו. שלא כמו ב-2008, השוק כבר תמחר במיתון, וזו הסיבה שירידות המניות הואטו משמעותית ונשארנו מהתחתית כבר חודש.
עם שוק דובי שכבר הובא בחשבון, המניות ערוכות לצמיחה כלכלית איטית יותר, ירידה בתעסוקה והידוק החגורה לצרכנים - כל הדברים שעדיין לא קרו, ואולי לא יקרו בכלל.
CEF מניב של 11% שמתכוון להתאוששות בשוק
כל זה אומר שהמניות אמורות לעלות על כל חדשות טובות (או אפילו על חדשות פחות רעות), והמספרים הכלכליים החזקים שסיקרנו זה עתה מצביעים על כך שזה מה שיקרה. זה הופך את ה-CEF מניב 11% שהזכרתי לפני שנייה, ל- קרן ההון של ליברטי אולסטאר (ארה"ב), שווה לשים לב עכשיו.
לא רק ארה"ב מניבה תשואה של 11%, אלא שהיא ניצחה את המדד הרחב יותר בחמש השנים האחרונות תוך שהיא מחזיקה רבות מאותן חברות: חברות כמו אמזון בעברית
מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים בטוחים של 8.4%."
גילוי נאות: אין
מקור: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/07/16/how-our-dividend-strategy-beats-inflation-and-recession-in-2022/