כיצד טוקניזציה של סחורות מהווה יתרון תכונה עבור DeFi? – קריפטופוליטן

סחורות אסימונים הוא מקרה שימוש קטלני עבור DeFi. סחורות הן סחורות פיזיות כגון מתכות יקרות או אמנות פיזית הנסחרות בבורסות. טוקניזציה של סחורות מתייחסת ליצירת אסימונים דיגיטליים המייצגים בעלות על סחורה. תהליך זה מאפשר בעלות חלקית על סחורות ומאפשר למשקיעים לקנות ולמכור סחורות בכמויות קטנות יותר. קריפטופוליטן זה חוקר את היתרונות של טוקניזציה של סחורות ומדוע הוא מקרה שימוש קטלני עבור DeFi.

מהו טוקניזציה של סחורות?

אסימון סחורות ממיר נכס פיזי, כגון זהב או כסף, לאסימון דיגיטלי שניתן לסחר בו בבלוקצ'יין. במילים אחרות, זה כרוך ביצירת ייצוג דיגיטלי של הסחורה הבסיסית בבלוקצ'יין, המייצג בעלות על נכסים.

אתה משיג אסימון של סחורות באמצעות חוזים חכמים, כלומר, תוכניות המבצעות את עצמו האוטומטיות להעברת בעלות ופעולות אחרות הקשורות לאסימון הסחורה. לדוגמה, חוזה חכם יכול לייצג בעלות על כמות מסוימת של זהב, והאסימון נסחר בבורסה מבוזרת (DEX) כמו Uniswap או SushiSwap.

כיצד פועל אסימון נכסי DeFi?

DeFi היא מערכת פיננסית המשתמשת בטכנולוגיית בלוקצ'יין כדי לספק שירותים פיננסיים מסורתיים או מוצרים הבנויים על גבי תשתית בלוקצ'יין מבוזרת ובלתי מבוקרת. מערכת זו משתמשת בתוכנות אוטומטיות לביצוע הפונקציות הבנקאיות הקונבנציונליות של פיננסים מסורתיים (TradeFi). DeFi יכולה להחליף את TradeFi, שבה השליטה מופצת בין מחזיקי העניין ומעניקה למשתמשים שליטה רבה יותר בנכסים. 

כדי להטמיע נכס ב-DeFi, יש ליצור תחילה חוזה חכם המגדיר כיצד לייצג אותו בבלוקצ'יין. החוזה החכם יציין את מספר האסימונים שנוצרו ומה כל אחד מהם מייצג. לאחר השלמת החוזה החכם, הוא נפרס על הבלוקצ'יין והופך לבלתי ניתן לשינוי.

לאחר פריסת החוזה החכם, משתמשים יכולים לרכוש אסימונים המייצגים בעלות בנכס הבסיס. ניתן לסחור באסימונים אלו בבורסות מבוזרות כמו Uniswap או Sushiswap, מה שמאפשר קנייה ומכירה יעילה ושקופה יותר של נכסי הבסיס.

היתרונות של טוקניזציה של סחורות

טוקניזציה של סחורות מציעה מספר יתרונות על פני צורות מסורתיות של השקעה בסחורות; אלו כוללים:

בעלות על שבר

טוקניזציה של סחורות מאפשרת בעלות חלקית, כלומר משקיעים יכולים לקנות ולמכור כמויות קטנות של הסחורה מבלי לרכוש נכס פיזי שלם. טוקניזציה הופכת את ההשקעה בסחורות לנגישה יותר למגוון רחב יותר של משקיעים, כולל אלה שאולי אין להם את המשאבים להשקיע בזהב פיזי או כסף.

יכולת העברה קלה יותר

בניגוד לנכסים פיזיים הדורשים מסירה פיזית, אתה יכול להעביר אסימוני סחורה באופן מיידי ובזול. משקיעים יכולים להעביר במהירות ובקלות את אחזקותיהם בין ארנקים ובורסות שונות מבלי לדאוג ללוגיסטיקה של העברה פיזית של הנכס.

סיכון צד נגדי מופחת

אסימון סחורות גם מפחית את הסיכון של הצד הנגדי, שכן משקיעים יכולים להחזיק בנכס הבסיס ישירות ולא דרך אפוטרופוס של צד שלישי. משקיעים אינם מסתמכים על הבריאות הפיננסית של אפוטרופוס של צד שלישי, ובמקום זאת הם שולטים בנכסיהם.

הורדת עמלות העסקה

אסימון סחורות יכול גם להוביל לעמלות עסקה נמוכות יותר. מסחר בסחורות מסורתי כולל מספר מתווכים אשר לוקחים חלק מהעסקה. לעומת זאת, טוקניזציה של סחורות מאפשרת עסקאות עמית לעמית, אותן הן יכולות לבצע בעלות נמוכה יותר.

מקרה שימוש קטלני עבור DeFi

על פי דו"ח של Citi, "כסף, אסימונים ומשחקים", טכנולוגיית הבלוקצ'יין נמצאת בנקודת פיתול, והאסימון של נכסים פיננסיים ונכסים מהעולם האמיתי עשוי להיות מקרה השימוש הקטלני של הבלוקצ'יין. לפי הניתוח, האסימון בשווקים הפרטיים יגדל באופן דרמטי, ויגיע לשווי של עד 4 טריליון דולר עד 2030, עלייה של למעלה מ-80 פעמים. 

היתרונות של טוקניזציה יעודדו אימוץ בצד הביקוש, במיוחד עבור קרנות פרטיות וניירות ערך, על ידי החלפת התאמות יקרות וכישלונות בהסדר ביעילות תפעולית טובה יותר, פיצול ונגישות לשחקנים שונים בשוק.

אסימון סחורות יכול לשפר את DeFi בכמה דרכים. לדוגמה, פרוטוקולי DeFi יכולים ליצור מכשירים פיננסיים מורכבים המאפשרים למשקיעים לגדר את הפוזיציות שלהם, ללוות כנגד נכסיהם או לגשת למינוף. בנוסף, DeFi יכולה ליצור צורות חדשות של הלוואות בבטחונות, שבהן משקיעים יכולים ללוות כנגד אסימוני הסחורות שלהם מבלי למכור אותם.

בטחונות של סחורות אסימונים

בטחונות היא שעבוד נכס כערובה להלוואה או התחייבות פיננסית אחרת. כאשר נכס מובטח, הוא מוחזק כערובה על ידי המלווה או הנושה, שיכולים לעקל אותו אם הלווה לא יעמוד בהלוואה או בהתחייבות.

בסחורות סמליות, ביטחונות כרוכה בשימוש בנכס האסימון כבטוחה להלוואה או לעסקה פיננסית אחרת. ביטחונות מאפשרת למשקיעים לגשת לנזילות מבלי למכור את נכסי הבסיס שלהם תוך מתן אבטחה ובטחונות גבוהים למלווים.

ביטחונות של ניירות ערך סמליים פועלת על ידי שימוש בחוזים חכמים לאוטומציה של תהליך השעבוד ושחרור הבטחונות; כאשר משקיעים רוצים ללוות כנגד האבטחה הסמלית שלהם, הם יכולים להשתמש בחוזה חכם כדי לשעבד את נייר הערך כבטוחה. החוזה החכם מחזיק את הסחורה כבטוחה ומשחרר אותה למשקיע ברגע שהוא מחזיר את ההלוואה או ההתחייבות.

בטחונות יכולים להפחית את סיכון הצד הנגדי עבור מלווים ונושים. על ידי הבטחת נייר ערך סמלי כבטוחה, המלווים יכולים להיות בטוחים שהם יוכלו לשחזר את נכסיהם במקרה של ברירת מחדל.

בטחונות יכולים גם להגביר את היעילות של שוק ניירות הערך על ידי מתן אפשרות למשקיעים לגשת לנזילות בצורה יעילה יותר. התהליך מפחית את עלויות העסקה ומשפר את הנזילות הכוללת של השוק.

היתרונות של שילוב של DeFi וטוקניזציה של סחורות

DeFi מציע מספר יתרונות בכל הנוגע לטוקניזציה של סחורות. ראשית, DeFi מאפשרת עסקאות עמית לעמית, כלומר משקיעים יכולים לקנות ולמכור אסימוני סחורה מבלי להסתמך על בורסה ריכוזית. ביזור מפחית את הסיכון לפריצות לחילופין או השבתות, חשש משמעותי בתחום הפיננסים המסורתיים.

DeFi מציע רמה גבוהה של שקיפות ואבטחה. על ידי שימוש בחוזים חכמים לאוטומציה של העברת בעלות וביצוע פעולות אחרות הקשורות לאסימון הסחורה, המשקיעים יכולים להיות בטוחים שהנכסים שלהם מאובטחים ושעסקאות מבוצעות כמתוכנן.

DeFi מאפשר למשקיעים להרוויח הכנסה פסיבית מתשואה על אסימוני הסחורות שלהם באמצעות אסטרטגיות שונות להענקת נזילות, כגון החזקה או מתן נזילות לבורסות מבוזרות. שיטות כאלה מספקות מקור הכנסה נוסף למשקיעים, מה שהופך את ההשקעה בסחורות לאטרקטיבית עוד יותר.

מקרי שימוש בעולם האמיתי של אסימון נכסים

אסימון נכסי בלוקצ'יין עוזר לצדדים לפתח פתרונות מותאמים אישית עבור התעשיות שלהם. אסימון נכסים הופך להיות קריטי יותר ככל שטכנולוגיית הבלוקצ'יין צוברת תאוצה ומאפשרת לתעשיות הללו ליצור פתרונות חכמים. להלן כמה מקרי שימוש מפורסמים לאסימון נכסים בבלוקצ'יין:

נדל"ן: אסימונים של נכסי נדל"ן יכולים לעזור למשקיעים לקנות בעלות חלקית בנכסים שבעבר היו מחוץ להישג ידם עקב עלויות גבוהות או מחסומים רגולטוריים. הם עוזרים לדמוקרטיזציה של גישה להשקעות נדל"ן ומספקים נזילות לנכסים בלתי נזילים באופן מסורתי.

אומנות: אמנות אסימון יכולה לסייע בדמוקרטיזציה של גישה להשקעות באמנות ולספק נזילות לנכסים בלתי נזילים באופן מסורתי.

סחורות: סחורות אסימונים כמו זהב או נפט יכולים לעזור למשקיעים לקנות חלקי בעלות על נכסים אלה מבלי לאחסן אותם פיזית.

קניין רוחני: יצירת אסימונים של קניין רוחני כמו פטנטים או זכויות יוצרים יכול לעזור ליוצרים להרוויח רווחים מהיצירה שלהם מהר יותר על ידי מכירת בעלות חלקית.

פריטי אספנות: פריטי אספנות אסימונים כמו מזכרות ספורט או מטבעות נדירים יכולים לעזור לאספנים לקנות חלקי בעלות על נכסים אלה מבלי לאחסן אותם פיזית.

ניהול שרשרת הספקה: טוקניזציה של נכסים יכולה לעקוב אחר סחורות דרך שרשרת האספקה, ולספק שקיפות ועקיבות רבה יותר.

בסדר אסימונים של פריטים במשחק כמו כלי נשק או עורות יכולים לעזור לשחקנים לקנות ולמכור פריטים אלה מהר יותר.

קרדיט פחמן: זיכוי פחמן אסימונים יכולים לעזור לחברות לקזז את טביעת הרגל הפחמנית שלהן על ידי רכישת בעלות חלקית באשראי פחמן.

תמלוגים למוזיקה: תמלוגים סמליים יכולים לעזור לאמנים לייצר רווחים מהעבודה שלהם ביעילות רבה יותר על ידי מכירת בעלות חלקית בתמלוגים שלהם.

קרנות השקעות בנדל"ן (REIT): אסימון נכסים יכול ליצור REITs המאפשרים למשקיעים לקנות בעלות חלקית בתיק של נכסי נדל"ן.

אלו הן רק כמה דוגמאות לאופן שבו נעשה שימוש בטוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי של היום.

רכיבים הנדרשים להגדלת אסימון סחורות

כמה מרכיבים חייבים להיות במקום כדי להגדיל את האסימון של סחורות. אלו כוללים:

זרימת עבודה דיגיטלית מלאה

זרימת עבודה דיגיטלית מלאה חיונית לאסימוניזציה יעילה וחסכונית של סחורות. התהליך כולל דיגיטציה של כל התהליך, מהנפקת האסימון ועד להעברת הבעלות. על ידי שימוש בחוזים חכמים ובכלים דיגיטליים אחרים, משקיעים יכולים בקלות לקנות ולמכור אסימוני סחורות, ומנפיקים יכולים לנהל את תהליך הטוקניזציה בצורה יעילה יותר.

תמיכה משכבות פיננסיות מסורתיות

יש צורך בתמיכה משכבות פיננסיות מסורתיות, כגון בנקים ומוסדות פיננסיים. מוסדות אלה יכולים לספק את התשתית והמומחיות הדרושים לניהול תהליך הטוקניזציה ולגשת למאגר רחב יותר של משקיעים.

חוקים ניטרליים לטכנולוגיה

כדי להקל על הצמיחה של אסימון סחורות, החוקים והתקנות חייבים להיות ניטרליים לטכנולוגיה. המסגרת המשפטית צריכה להיות גמישה מספיק כדי להכיל טכנולוגיות מתפתחות, כולל בלוקצ'יין וחוזים חכמים. כללים ניטרליים לטכנולוגיה יסייעו להפחית את אי הוודאות ולעודד חדשנות בשוק אסימוני הסחורות.

טקסונומיה סטנדרטית

טקסונומיה סטנדרטית חיונית למסחר יעיל ושקוף של אסימוני סחורה. סטנדרטיזציה של טקסונומיה כרוכה ביצירת שפה משותפת ומערכת של הגדרות סחורות, שיכולות להפחית בלבול ולהקל על תמחור מדויק יותר. טקסונומיה מתוקננת יכולה גם לשפר את הנזילות בכך שהיא מאפשרת למשקיעים להשוות ולסחור בסחורות שונות ביתר קלות.

חקיקה ורגולציה בנויה למטרה

המסגרת המשפטית צריכה להיות מתוכננת לטוקניזציה של סחורות במקום לנסות להכניס תקנות קיימות לשוק חדש ומתפתח זה. על ידי בניית חקיקה ותקנות למטרה זו, אנו יכולים להבטיח ששוק אסימון הסחורות יהיה בטוח, שקוף ויעיל.

אתגרים של טוקניזציה של סחורות

בעוד שטוקניזציה של סחורות מציעה יתרונות רבים, היא גם מציגה מספר אתגרים.

אתגרי הרגולציה

אחד האתגרים העיקריים של טוקניזציה של סחורות הוא אי הוודאות הרגולטורית. האסימון של נכסים פיננסיים ומהעולם האמיתי מעלה מספר שיקולים משפטיים, כולל:

עמידה בחוקי ניירות ערך 

ממשלות עשויות להתייחס לאסימונים כאל ניירות ערך בהתאם למאפייני הנכס ולחקיקה הרלוונטית בתחום השיפוט. כתוצאה מכך, יש לעקוב אחר כל החוקים והפקודות החלים, כגון אלה המסדירים הוראות רישום, גילוי ומניעת הונאה, במהלך ההנפקה והמסחר של האסימונים.

דיני קניין

הסימון של נכסים בעולם האמיתי מעלה שאלות לגבי בעלות והעברה של נכסים. תהליך האסימון חייב להתייחס לזכויות ולחובות המשפטיות של בעלות והעברת נכס הבסיס.

מסים

מנפיקים ומשקיעים עשויים להיות מושפעים מהאסימון של נכסים פיננסיים ופיסיים על ידי רווחי הון, מכירות ומסים עקיפים.

חששות ביטחוניים

בעוד שחוזים חכמים יכולים להפחית את הסיכון להונאה ומניפולציות, עדיין קיים סיכון של באגים או פריצות חוזים חכמים. בנוסף, קיים סיכון לגניבה או אובדן של מפתחות פרטיים, מה שעלול לגרום לאובדן נכסי משקיע. מכיוון שאסימון סחורות הוא תחום חדש יחסית, שיטות העבודה המומלצות לאבטחה עדיין מתפתחות, ומשקיעים חייבים להיות זהירים בעת השקעה באסימוני סחורות.

בעיות מדרגיות

טוקניזציה של סחורות עשויה גם להתמודד עם בעיות מדרגיות. ככל שיותר משקיעים ישתתפו בשוק, מספר העסקאות בבלוקצ'יין עשוי לעלות באופן משמעותי, ולהוביל לעמלות עסקה גבוהות יותר ולזמני אישור ארוכים יותר. בעיות מדרגיות עלולות להגביל את הצמיחה של שוק אסימון הסחורות ולהפוך אותו לפחות אטרקטיבי למשקיעים.

סיכום

טוקניזציה של סחורות היא פיתוח משנה משחק בתחום הפיננסים ומקרה שימוש קטלני עבור DeFi. סחורות סמליות כגון זהב וכסף מביאות למספר יתרונות, כולל נזילות מוגברת, נגישות והפחתת סיכון הצד הנגדי. יתרה מכך, שילוב של טוקניזציה של סחורות ו-DeFi יוצר הזדמנויות חדשות לחקלאות תשואה, החזקה ואסטרטגיות אחרות של מתן נזילות, מה שהופך אותה לאופציה מרגשת עבור משקיעים.

ככל שהמערכת האקולוגית של DeFi תתפתח, יצוצו מקרי שימוש חדישים ומסקרנים יותר. אסימון סחורות הוא תחום בשל ללימוד וחדשנות, בין אם אתה סוחר שמחפש הזדמנויות חדשות, משקיע שמקווה לגוון את תיק ההשקעות שלך, או מפתח המעוניין לבנות את פלטפורמת ה-DeFi הגדולה הבאה.