משקיעים שמתעלמים מאתגרים סביבתיים, חברתיים וממשלתיים (ESG) חושפים את עצמם לסיכון מיותר. זו הייתה אחת הנקודות העיקריות בסמינר מקוון שאירחתי לאחרונה שכותרתו "כיצד משקיעים צריכים להגיב לסביבת ה-ESG המשתנה?" הסמינר המקוון אסף דוברים מכל יקום ה-ESG, כולל מנהלי נכסים, עיתונאים, אקדמאים ואנליסטים.
ניו יורק, ניו יורק - 13 באוקטובר: סוחרים עובדים על רצפת הבורסה של ניו יורק במהלך ... [+]
גטי אימג'ס
אקלים משתנה משפיע על דפוסי מזג האוויר. סופות הופכות תכופות יותר והוריקנים קשים יותר. השנה, אירופה נהרסה מבצורת, ופקיסטן נהרסה משיטפונות. הוריקן איאן פשט בפלורידה, גרם לנזק של מיליארדי דולרים, ושריפות יער הרסו את הנוף העולמי.
ניתוח של דלויט מראה שפעילות לא מספקת בשינויי האקלים עלולה לעלות לכלכלת ארה"ב 14.5 טריליון דולר ב-50 השנים הבאות. זה רק בארה"ב. העלות הגלובלית הכוללת יכולה להיות הרבה יותר גבוהה.
משתתפי הפאנל של הסמינר האינטרנטי דנו בעלות של שינויי אקלים וכיצד משקיעים צריכים לקחת בחשבון את הרוחות הנגדיות הללו בחישוביהם.
עלות הזיהום
"אני באמת חושב ש-ESG עוסק בניהול סיכונים כדי שתוכל להגדיל את השקעת ה-ESG שלך כדי להגדיל את התגמול שלך", ציינה הדוברת ג'ואן מיכלסון, יועצת ESG והמארחת והמפיקה בפועל של הפודקאסט ELECTRIC LADIES.
הדובר קארי קרוסינסקי, סופרת ויועצת מובילה למימון בר קיימא, המלמדת גם ב-Brown, Yale ו-NYU, הוסיפה כי אירועי מזג האוויר האחרונים רק מאיצים את הרצון של תאגידים ומשקיעים לשפר את דיווח ה-ESG. המגמה תאוצה ברחבי העולם.
ניהול נכסים דרום ציין כי בעוד שדיווח ESG הוא חדש יחסית בסין, מנהל הנכסים מתקדם בבניית מסד נתונים ESG, Southern Fund ESG Comprehensive Information Platform.
מסד נתונים זה מכיל נתוני דירוג ESG פנימיים וחיצוניים, נתונים בסיסיים עשירים, מסדי נתונים הקשורים לאקלים, אירועי מחלוקות, מעקב אחר הצבעות ומידע רב-ממדי אחר על ESG.
מסד נתונים זה נועד לשפר את דיווח ה-ESG באחד מהחשובים בעולם
כלכלות.
המטרה של כל מנהל נכסים היא למצוא חברות שיגדילו את עושר בעלי המניות בטווח הארוך. כאשר הסיכונים הסביבתיים הולכים וגדלים משנה לשנה, זה הופך להיות יותר ויותר חשוב שמנהלי נכסים יתמקדו בחברות התורמות תרומה חיובית לאקלים העולמי.
אלה שלא יכולים להישאר מאחור או עלולים לסבול מהשלכות כספיות משמעותיות.
בעת ניתוח השקעות פוטנציאליות עבור תיקים ממוקדי ESG שלה, Southern Asset Management מעריכה את "ההיגיון של מודל הרווח" עבור כל חברה על ידי הערכת גורמים חיוביים ושליליים כאחד, כגון עלויות חברתיות ועלויות פליטת פחמן.
נושאי האקלים הם אחד התחומים הקריטיים שבהם מדינות שונות יכולות למצוא בסיס משותף לעבודה קרובה יותר יחד בעתיד, הסכים הפאנל. עם זאת, אלו לא הולכות להיות המדינות היחידות שהושפעו משינויי האקלים. העולם צריך לעבוד באופן הדוק יותר כדי ליצור קונצנזוס על יוזמות אקלים ולהניע דיווח טוב יותר של חברות וממשלות.
גורמים נוספים שיש להביא בחשבון
ESG עוסק לא רק בנושאי אקלים. זה כרוך גם בסוגיות חברתיות וממשל, שלעיתים קרובות מתעלמים מהמשקיעים הנוטים להשקיע יותר מדי זמן בהתמקדות בגורם הסביבתי.
עם זאת, סוגיות חברתיות וממשל הופכות חשובות יותר ויותר עבור חברות לשקול, והן הולכות יד ביד עם השאלה הסביבתית.
ג'ואן מיכלסון הסבירה כי ה"יופי" של ESG, אם נעשה כראוי, הוא העובדה שהיא לוקחת בחשבון את כל הגורמים הללו.
הדובר נתן את הדוגמה של ExxonMobil
Southern Asset Management מנסה להניע שינוי על ידי שיתוף פעולה עם חברות גם כן, אמר לפנג לין, מנהל קרן ב-Southern Asset Management.
באמצעות מדדים שנאספו על ידי מסד הנתונים של פליטת הפחמן שלה, החברה מכוונת לחברות עם טביעות פליטות גדולות כדי לעזור להם להקים בהדרגה מבנה ניהול ESG. המטרה העליונה של אסטרטגיה זו היא לעזור לעסקים "להימנע מההשפעה השלילית שעשויה להיות לשינויי האקלים על פעילותם".
קארי קרוסינסקי גם ציינה שהגברת המעורבות החברתית ושיפור הממשל של חברות יסייעו לשפר את השקיפות, לקרב בין אנשים ואולי הכי חשוב עבור המשקיעים, להגביר את האמון בין בעלי המניות והתאגידים.
היזהרו מחברות ששוטפות משקיעים ירוקים
למרבה הצער, כמה מנהלי נכסים קפצו על עגלת ESG ואינם עושים את המחקר המפורט הנדרש כדי להבחין בין חברות שיש להן באמת דירוגים טובים של ESG לבין אלו שסתם משטיפות את המשקיעים שלהן. חלק מהמנהלים פשוט מעמידים פנים שהם עושים את העבודה כדי לגדל נכסים ולגבות עמלות.
הפאנל הסכים שאחת השיטה להשגת ביצועים טובים יותר באמצעות השקעה ב-ESG היא מחקר וניתוח מפורטים, כמו מעקב אחר פליטות הפחמן של Southern Asset Management.
חברות יכולות לשחק בדירוג ESG כאשר הקריטריונים ידועים ומפורסמים. עם זאת, הרבה יותר קשה לעסקים לשחק את המערכת כאשר הם לא יודעים על מה הם נשפטים.
זו הסיבה שגישה ייחודית ומותאמת כל כך חשובה ויכולה לעזור למשקיעים לייצר תשואות עודפות כאשר העולם הופך יותר ויותר מודאג מגורמי ESG ועמידה בדרישות של חברות.
מקור: https://www.forbes.com/sites/jacobwolinsky/2022/10/25/how-investors-can-produce-excess-returns-with-esg-investing/