איך חדשות הרכישה הזיזו את מניות AMGN מאז ההכרזה?

המנות העיקריות

• אמגן רוכשת את Horizon Therapeutics תמורת קצת יותר מ-26 מיליארד דולר, או 116.50 דולר למניה.
• להוריזון שתי תרופות עיקריות, Tepezza ו-Krystexxa, טיפול במחלות עיניים בבלוטת התריס וטיפול בצנית כרונית - שתיהן עירוי.
• העסקה עוזרת לאמג'ן להחליק את ההכנסות שכן שתיים מהתרופות שלה מתקרבות לסיום הפטנטים שלהן.

מיזוגים פרמצבטיים אינם דבר חדש. חברות תרופות גדולות מחפשות לעתים קרובות חברות תרופות קטנות יותר עם מוצרים מוצלחים כדי להוסיף לצינור שלהן בהתחשב בעלויות ובלוחות הזמנים הקשורים למחקר ופיתוח טיפולים פנימיים.

תוסיפו לתמהיל הזה את משך הזמן שלוקח לתרופה לעבור ניסויים קליניים ולהגיע לשוק, ואין זה מפתיע שחברות מסוימות רוכשות אחרות כדי למלא את הצינור שלהן. אמגן עשתה זאת כשהודיעה שהיא קונה את Horizon Therapeutics.

הנה המשמעות של העסקה עבור שתי החברות.

אמגן קונה את Horizon Therapeutics

Amgen הודיעה על רכישת Horizon Therapeutics ב-12 בדצמבר 2022. החברה משלמת יותר מ-26 מיליארד דולר, או 116.60 דולר למניה, עבור Horizon. מחיר הרכישה למניה גבוה במידה ניכרת ממחיר הסגירה של הורייזון שעמד על 78.76 דולר לפני ההודעה.

אמגן ניצחה במלחמת הצעות עבור החברה נגד היריבות Sanofi ו גונסון וגונסון. העסקה מייצגת את עסקת הביופארמה הגדולה ביותר של 2022 ומספקת לאמגן חטיבה נוספת המפתחת תרופות לטיפול במחלות נדירות.

מי זה אמגן?

אמגן היא אחת מחברות הביוטכנולוגיה המובילות בעולם. לחברה היו הכנסות של 6.7 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2022, והיא מוערכת להרוויח עד 26.3 מיליארד דולר בשנה.

כיום יש לה למעלה מ-20 מוצרים בשוק, כאשר אנברל, פרוליה ואוטזלה מהוות חלק גדול מהמכירות. עם כמה תרופות שמגיעות לסוף הפטנטים שלהן, אמגן מחפשת דרך להחליק את ההכנסות בזמן שהיא ממתינה עוד נתוני ניסוי ואישור ה-FDA של תרופות אחרות.

באמצע 2022, Amgen סגרה את העסקה שלה לרכישת ChemoCentryx, המתמקדת בפיתוח תרופות להפרעות אוטואימוניות.

מי זה Horizon Therapeutics?

Horizon Therapeutics PLC היא חברה ביו-פרמצבטית שבסיסה חוקי בדבלין, אירלנד, ומטה תפעולי בלייק פורסט, אילינוי. השוק העיקרי שלה הוא ארה"ב

יצרנית התרופות חוקרת ומפתחת תרופות למחלות נדירות, כולל מחלות עיניים בבלוטת התריס וגאוט. התרופה למחלות עיניים בבלוטת התריס שלה, Tepezza, גרפה יותר ממיליארד דולר במכירות במהלך השנה הראשונה שלה בשוק. תרופה זו זמינה רק בארה"ב

תרופות אחרות המיוצרות על ידי Horizon Therapeutics וההכנסה השנתית שלהן לשנת 2021 כוללות:

• Krystexxa: 565.5 מיליון דולר
• רביצי: 291.9 מיליון דולר
• פרוסיסבי: 189.9 מיליון דולר
• Actimmune: 117.2 מיליון דולר
• Uplizna: 60.8 מיליון דולר
• בופניל: 7.9 מיליון דולר
• קווינסייר: מיליון דולר
• פנסייד: 191.6 מיליון דולר
• Rayos: 56.9 מיליון דולר
• Duexis: 74 מיליון דולר
• Vimodo: 8.4 מיליון דולר

מדוע Amgen קונה את Horizon Therapeutics?

הוספת Horizon Therapeutics לפורטפוליו שלה עוזרת לאמגן לבנות על התוכנית שלה להיכנס לטיפול במחלות נדירות באמצעות תרופות. זה גם מאפשר לחברה להקדים את פקיעת הפטנטים הרווחיים של התרופות שלה.

תרופות המפתח של אמגן הן Otezla, טיפול בפסוריאזיס, ותרופת דלקת פרקים אנברל. שניהם היו שחקנים חזקים עבור Amgen אבל יאבדו את מעמדם המוגן בעוד כמה שנים.

רכישת Horizon Therapeutics מאפשרת ל-Amgen לשמור ולשפר את הרווחיות שלה. המכירות של אנברל ירדו ב-14% במהלך הרבעון הראשון של 2022, אם כי המכירות התאוששו במהלך הרבעון השני והשלישי.

סיבה נוספת לעסקה היא שה-FDA העניק ל-Tepzza מעמד של תרופת יתום, מה שמספק ליצרן את הזכויות לשיווק בלעדי ותמריצים כספיים לפתח עוד טיפולי מחלות נדירות.

לבסוף, להורייזון יש למעלה מ-20 תרופות בצנרת, כולן בשלבי מחקר שונים. תוסיפו את זה לקומץ בצנרת של אמג'ן, ויש פוטנציאל למקורות הכנסה משמעותיים בשנים הקרובות.

ביצועי מניית אמגן מאז ההכרזה

מניית אמגן נסגרה במחיר של 281.99 דולר ב-29 בנובמבר 2022, כאשר לאחר שעות התפרסמו ידיעות כי הורייזון מנהלת מגעים עם אמגן, יאנסן וסאנופי. לאחר מכן היא עלתה ונסגרה ב-286.40 דולר במהלך יום המסחר הראשון לאחר החדשות. AMGN נסגרה אתמול במחיר של 264.75 דולר - עדיין עלייה של 16.74% בשנה עד היום.

כשהעסקה הוכרזה רשמית, מניית אמגן ירדה מעט. זה אופייני כאשר חברה מסכימה לקנות אחרת מכיוון שהמשקיעים חוששים שהחברה הרוכשת שילמה עבורה יותר מדי או תנפיק חוב חדש כדי להשלים את הרכישה.

ביצועי מניית Horizon Therapeutics מאז ההכרזה

מניית Horizon Therapeutics קפצה על הידיעה שהחברה מנהלת מגעים לרכישה. המניה נסגרה ב-78.76 דולר ונפתחה למחרת ב-102.65 דולר, עלייה של 30%.

כאשר הוכרזה העסקה עם אמגן, מניית הורייזון זינקה שוב, נסגרה ב-97.29 דולר בלילה הקודם ונפתחה ב-111.55 דולר למחרת.

שורה תחתונה

עם העסקה הזו, העתיד של Amgen טוב יותר מבעבר. בעוד שלחברה יש כמה תרופות משמעותיות שיוצאות מהפטנטים שלה, יש לה הרבה אחרות בצנרת כדי לפצות על אובדן ההכנסות. עם זאת, ייקח זמן עד לאישורם.

בינתיים, אמגן יכולה למלא את החסר עם טפזה. משם, כל תרופה בצנרת של הורייזן יכולה להפוך את העסקה הזו למתוקה עוד יותר עבור Amgen אם הן יהפכו גם לטיפולים שוברי קופות.

אם אתה חושב להוסיף את Amgen או חברת תרופות אחרת לפורטפוליו שלך אבל אתה עומד על הגדר, בינה מלאכותית (AI) יכולה לעזור. הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים. לאחר מכן, זה מאגד אותם בצורה שימושית ערכות השקעה.

והכי חשוב, אתה יכול להפעיל הגנה על תיקים בכל עת כדי להגן על הרווחים שלך ולהפחית את ההפסדים שלך, לא משנה באיזה ענף אתה משקיע.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.