צילום מקרוב של דגל טקסס ושטר חדש של דולר אחד
גטי
GloriFi מטקסס הייתה סטארט-אפ טכנולוגי פיננסי ששאף להיות האלטרנטיבה הבנקאית נגד התעוררות עבור השמרנים כדי "לשים את כספם היכן שהערכים שלהם נמצאים".
המייסד טובי נויגבואר פרסם את הרעיון שלו בקיץ 2022, בדיוק כשטריליוני דולרים להשקעה החלו לזרום מתעשיית הדלק המאובנים לעבר לווים ירוקים יותר. הוא ואשתו גייסו 50 מיליון דולר מ-84 תומכים שמרנים, כולל המיליארדרים פיטר ת'יל, קן גריפין וויווק ראמסוואמי. מנחת תוכנית השיחות של The Daily Wire, קנדיס אוונס, הייתה מייסדת שותפה; ניק איירס, יועץ של מייק פנס, שותף עסקי בכיר.
GloriFi הייתה אמורה לצאת לציבור באביב 2023 באמצעות מיזוג עם DHC Acquisition Corp., SPAC שלמנהליה הבכירים יש רקע צבאי וביטחוני, המאפיינים את התרבות העסקית שלהם כ"אופציות מיוחדות". אבל חודשים ספורים לאחר ההכרזה הפומבית, GloriFi התקפל.
באימייל של קצינת התקשורת Cathy Landtroop לעובדים, נאמר כי הסגירה נובעת מ"אתגרים פיננסיים הקשורים לטעויות סטארט-אפ, הכלכלה הכושלת, התקפות מוניטין וסיפורים שליליים רבים". פרטים רבים שהוזכרו הודגשו בתחילת אוקטובר בוול סטריט ג'ורנל נחשף של תקלות תפעוליות, פספוסים פיננסיים ועודפי מנכ"ל.
רגע מה? כלכלה "כושלת" בטווח של ארבעה חודשים בלבד? עבור נישה משבשת, לא היה צריך לצפות תשומת לב תקשורתית שלילית? אולי נחגג, בתור פרסום חינם? ו-$50 מ"מ במזומן להפעלה. תעצור בדיוק שם. 50 מיליון דולר הם יותר מסכום מסודר לספוג בעיות בקיעת שיניים של סטארט-אפ. זו בוננזה. רק לצורך ההקשר, Crunchbase, פלטפורמת מודיעין השוק המקוון בת 15 השנים, גייסה 50 מיליון דולר כשיצאה לסבב D בערך באותה תקופה השנה.
שיהיה ברור, הבעיה לא הייתה גם בנישת היעד של GloriFi. השוק של אמריקאים שהבנקים המסורתיים אינם משרתים או נכשלים בהם הוא עצום, גם אם לא "מאות מיליונים" כפי שטען נויגבאואר. בשנת 2021, מחקר של FDIC הראה ש-6 מילימטרים אמריקאים הם ללא שירותי בנקאות; ולמרות שלחלקם אין כסף לפתוח חשבון, מספר שווה פשוט לא סומך על בנקים או מעריך את הפרטיות שלהם מעל לנוחות הבנקאית. יתרה מכך, פינטק מעוצב יכול ללא ספק להרחיב את הגישה להון וגם לאתגר ברצינות את הבנקים הממסדיים על ידי ייעול פעולות האשראי הבסיסיות.
הסיבה מדוע GloriFi נכשלה היא כי לא הייתה לה תרבות אשראי.
המתנה הייתה מסרים לא עקביים. מצד אחד, GloriFi התפארה (מבלי להציע ראיות כלשהן) שהמחסנית הטכנולוגית שלה עדיפה על מערכות מורשת של בנקים גדולים. מצד שני, המיתוג שלו היה כמו כרטיס זיקה - טקטיקה שיווקית שבה משתמשים בנקים כדי להגדיל את שיעורי הקבלה בהצעות כרטיסי האשראי שלהם. המגרשים האלה שונים בתכלית.
בהבטחותיה למוצרים ושירותים שיתאימו לאורח החיים והערכים של החברים, GloriFi הביאה את רעיון הזיקה לרמה חדשה לגמרי של דמיון המותג. כרטיסי אשראי ייוצרו מתרמילים של כדורים. בעלי אקדחים אחראיים יקבלו הנחות בביטוח בעלי בתים. GloriFi תכסה את ההוצאות המשפטיות של חברים שירו במישהו מתוך הגנה עצמית.
אבל פארק שעשועים הוא יותר מאשר נושא, הוא פארק. כרטיס אשראי זיקה הוא יותר ממועדון, זה אשראי צרכני. חוץ בנק עם נושא נועז עדיין צריך להתנהג כמו בנק. כדי להישאר בעסקים, GloriFi תצטרך לגייס הון חוב - הרבה ממנו - כי ההון העצמי יקר ולחוץ בנקים אין גישה למימון החוב הזול ביותר, פיקדונות. ל-GloriFi הייתה גישה לכמה פיקדונות של לקוחות במסגרת הסכם עם TransPecos Banks, אך לגייס את הסכום הנדרש של הון חוב כדי להפוך אותו לבנק בכוחות עצמו, היא תצטרך להפגין יכולת לייצר רווחים נטו על שירותיה ורווח חיובי. מרווח על המוצרים שלה, כי כך הבנקים מרוויחים כסף.
ההעלאה הראשונית לא הייתה שינוי צ'מפ; הוא היה גדול מספיק כדי להציע שירותים ומוצרים בסיסיים בקנה מידה קטן, ולהצטבר לגדולה. הטענה של GloriFi למימון גישור עד תאריך ההנפקה היה אז משכנע הרבה יותר.
אגב, לאן נעלמו ה-$50 MM? שותים, מתפרעים, משלמים ליועצים... אפשר לדמיין 50,000 או 500,000$ הלכו, אבל יותר בסדרי גודל?
התיק הפתוח והסגור של GloriFi משאיר מאחוריו חור תולעת אחד: Animo Mortgage Company LLC (TX), שעושה עסקים כ-GloriFi, הקיימת מאז 23 בספטמבר 2021, יש לה רשת של 44 חברות משכנתאות בשמות דומה שנפתחו אחריה ב- מדינות שונות. הם עדיין פעילים, על פי מסד הנתונים המקוון Open Corporates. האם יהיה GloriFi2?
מקור: https://www.forbes.com/sites/annrutledge/2022/11/25/how-fast-can-a-startup-non-bank-burn-50-mm/