איך טכנולוגיית Micron מרוויחה כסף בשנת 2022?

המנות העיקריות

• מיקרון מייצרת שבבי מחשב לתעשיות ומוצרי צריכה.
• בשל הביקוש הרב לצ'יפים, הרווחים של מיקרון היו מדהימים.
• עם האטה כלכלית בפתח, מיקרון מפסיקה את הייצור בתקווה להוריד את רמות המלאי.

מחשבים מפעילים הכל, מהטלפונים שבכיסנו ועד למכוניות בהן אנו נוסעים. כתוצאה מכך, מוליכים למחצה הם חלק בלתי נפרד כמעט מכל מה שבבעלותנו, ומיקרון היא המובילה העולמית בתעשייה זו. כמשקיע, סביר להניח ששמעת הרבה על החברה הזו לאחרונה. להלן פרטים נוספים על מיקרון, מה הם עושים ומדוע כדאי לך לשקול להפוך את המניה הזו לחלק מתיק ההשקעות שלך.

המודל העסקי של מיקרון

מיקרון מייצרת ומפתחת מוצרי זיכרון ואחסון עבור תעשיית הבריאות והרכב, ולמחשבים אישיים, מרכזי נתונים ורשתות. המודל העסקי שלהם מורכב מארבעה פלחים:

• יחידה עסקית מחשוב ורשתות (CNBU)
• יחידה עסקית ניידת (MBU)
• יחידת אחסון עסקית (SBU)
• יחידה עסקית משובצת (EBU)

להלן מבט מקרוב על כל אחד מהקטעים הללו.

יחידה עסקית מחשוב ורשתות (CNBU)

פלח זה מוכר מוצרי זיכרון מחשבים לשרתי ענן, רשתות, גרפיקה ולקוחות ארגוניים. ברבעון השלישי של שנת הכספים 2022, למגזר זה היו הכנסות של 3.8 מיליארד דולר, עלייה של 18% בהשוואה לרבעון השלישי של שנת הכספים 2021. הרווח התפעולי ברבעון הנוכחי הסתכם ב-1.7 מיליארד דולר, עלייה של 32% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. מגזר זה הוביל את כל המגזרים הן מבחינת הכנסה והן מבחינת הכנסות.

יחידה עסקית ניידת (MBU)

מגזר זה מוכר זיכרון ואחסון עבור סמארטפונים ומכשירים ניידים אחרים. ההכנסות ברבעון השלישי של שנת הכספים 2022 עמדו על 1.9 מיליארד דולר והיו קבועות בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח עמד על 600 מיליון דולר, שוב קבוע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

יחידת אחסון עסקית (SBU)

ה-SBU מוכר כוננים קשיחים ופתרונות אחסון אחרים ללקוחות ארגוניים, ענן וצרכנים. ההכנסות ברבעון השלישי של 2022 הסתכמו ב-1.3 מיליארד דולר, עלייה של 32% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ההכנסה עמדה על 221 מיליון דולר, עלייה של 300% לעומת 53 מיליון דולר שהרווח ברבעון השלישי של 2021.

יחידה עסקית משובצת (EBU)

מגזר זה מוכר מוצרי זיכרון ואחסון לתעשיות הרכב והתעשייתיות ולשווקי הצרכנים. ההכנסות ברבעון השלישי הסתכמו ב-1.4 ​​מיליארד דולר, עלייה של 30% לעומת 1.1 מיליארד דולר מהרבעון המקביל אשתקד. ההכנסות עלו מ-282 מיליון דולר ברבעון השלישי של שנת הכספים 2021 ל-504 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, עלייה של 78%.

עד לאחרונה, כל ייצור השבבים של מיקרון היה במזרח ובדרום מזרח אסיה, כולל סינגפור, טייוואן ויפן. עם זאת, החברה החליטה לאחרונה להעביר חלק מהייצור לארה"ב והיא בניית מפעל בצפון מדינת ניו יורק.

המניע העיקרי שלהם לכך הוא בעיות שרשרת האספקה ​​שהורגשו במהלך המגיפה. עם מדינות רבות בסגר, היה קשה לייצר מספיק שבבים כדי לענות על הביקוש. זו הסיבה שכל כך הרבה רכבים יושבים במגרשי מכוניות, רק מחכים לצ'יפים.

עם זאת, החברה גם מגדילה את הייצור ביפן, שם המדינה מעניקה למיקרון סבסוד של 320 מיליון דולר לייצור שבבים שם.

מדינת הפיננסים של מיקרון

בסך הכל, הביצועים הפיננסיים של מיקרון עולים על ציפיות האנליסטים. בקריאה לרווחי שנת הכספים 2022, מיקרון דיווחה על רווח של 8.7 מיליארד דולר לשנת הכספים שלה, שהיא עלייה של 48% בהשוואה לשנת הכספים 2021. ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2022, ההכנסות היו 6.6 מיליארד דולר.

במבט קדימה, מיקרון מעריכה הכנסות של 4.25 מיליארד דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2023, עם רווחיות גולמית של 25%. הערכת ההכנסות היא ירידה של 45% בהשוואה לרווחיה הקודמים ברבעון הראשון של שנת הכספים 2022.

העתיד של מיקרון

מדוע מזהירה מיקרון את המשקיעים שההכנסות ירדו? במילים פשוטות, העיקרון הכלכלי של היצע וביקוש. במהלך המגיפה, הביקוש לשבבי זיכרון היה בשמיים, והיצע השבבים היה נמוך. לכן, מיקרון גבתה פרמיה עבור מוצריה.

מהר קדימה להיום, וההאטה בכלכלת ארה"ב ובכלכלות ברחבי העולם הפכה את המצב לאחור. כעת יש היצע בשפע של צ'יפס, והביקוש מתייבש. עסקים מהססים לבצע רכישות כי הם לא בטוחים בעתיד. האם יפסיקו לגייס עובדים או יצטרכו לפטר עובדים? האם הם יחזיקו מעמד עד שהכלכלה תתהפך?

בנוסף, צרכנים אינם צריכים לרכוש מחשבים חדשים מכיוון שכבר יש להם אחד או שהם חוזרים למשרד שבו ניתן לספק מחשב. שלבו את אלה, ויש לכם חוסר ביקוש שיפגע במניות מוליכים למחצה.

החדשות הטובות הן שמיקרון במצב פיננסי טוב להתמודד עם ההאטה. יש להם כ-9 מיליארד דולר במזומן ו-7 מיליארד דולר בהתחייבויות שוטפות. הם גם סוגרים מפעלים בטווח הקצר כדי להגביל את הייצור ולהקטין את המלאי. ברבעון השלישי של שנת הכספים 2022, המלאי הסתכם ב-5.6 מיליארד דולר, עלייה של 25% בהשוואה לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2021.

זה בא לידי ביטוי במחיר המניה של מיקרון, שירד ב-45% עד היום. אם התחזית לכלכלה הייתה ורודה יותר, המניה הזו הייתה גבוהה בהרבה, בהתחשב בנתונים הפיננסיים החיוביים שעליהם דיווחה החברה.

חלופות למיקרון

ישנם יצרנים אחרים של מוליכים למחצה בחוץ, כולל מכשירים אנלוגיים (ADI), טכנולוגיית מיקרו-שבבים (MCHP), מערכות חשמל מונוליטיות (MPWR), אינטל (INTC), טקסס אינסטרומנטס (TXN), ברודקום (AVGO), אפלייד חומרי (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) ו-ON Semiconductor (ON). עם זאת, כולם מתמודדים עם אותן בעיות, ולכן משקיעים לא צריכים לברוח מאחד ולצפות לתוצאה טובה יותר עם אחר.

זה לא אומר משקיעים צריכים להימנע לחלוטין ממניות אלה. בעוד הביקוש מתרכך כעת, הוא לא יתייבש. כאשר הכלכלה תתחיל לתפוס קיטור, חברות אלו יראו עליות במחירי המניות שלהן.

שורה תחתונה

מיקרון נמצאת במקום חזק מבחינה פיננסית להתמודד עם הכלכלה המאטה. בעוד שההיסטוריה הפיננסית האחרונה שלהם הייתה מוצקה, המשקיעים צריכים להיעזר בתוצאות גרועות יותר ברבעונים הקרובים. החדשות הטובות הן שמנהלי החברה מודעים להאטה הקרובה והזהירו את המשקיעים. זה הזמן לעקוב אחר המניה בזמן שהיא נעה ולבחור את המקומות שלך כדי להתחיל להשקיע.

אחת הדרכים לגדר את המרחב הזה היא להשקיע ערכת ההשקעות Tech Rally של Q.ai. Q.ai מוציא את הניחוש מההשקעה. הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים.