איך עובדות אופציות למניות?

טעימות מפתח

• אופציה היא חוזה המאפשר לקונה לקנות או למכור מניות במחיר מוסכם.
• משקיעים יכולים לקבל תשואות גדולות על ידי שימוש באופציות במקום פשוט להחזיק במניות.
• שימו לב שתגמול גבוה יותר בא עם סיכון גבוה יותר. הכרחי לדעת כיצד לגדר את הפוזיציות שלך כדי להגן על עצמך מפני הפסדים בלתי מוגבלים.

כולם יודעים שאתה יכול להרוויח כסף מהשקעה במניות על ידי קנייה נמוכה ומכירה גבוהה. עם זאת, ישנן דרכים להרוויח כסף בשוק המניות גם כאשר המחירים יורדים והתנודתיות עולה. מכירת אופציות היא אסטרטגיה אחת שיכולה להיות משתלמת אך מסוכנת.

המשך לקרוא כדי ללמוד כיצד פועלות אפשרויות, הסיכונים ו איך להתחיל.

מהי אפשרות?

בדיוק כמו שזה נשמע, אופציה נותנת לך את ההזדמנות (אך לא את החובה) לקנות נכס במחיר מוסכם. בעוד שאופציות מתייחסות בדרך כלל למניות, הן משמשות לעתים בנדל"ן. לדוגמה, לנכסים להשכרה עשויה להיות הזדמנות לקנות בתום חוזה השכירות.

הקונה משלם פרמיה עבור האופציה ללא קשר לשאלה אם הוא אכן קונה את הנכס. בדרך כלל, מדובר בסכום דולר מוגדר למניה. זהו ניצחון עבור הקונה, שמקבל את הנכס במחיר שהוא אוהב, והמוכר, שמרוויח כסף על העסקה ללא קשר אם הוא מוכר או לא.

אפשרויות לא נמשכות לנצח. כמו קופונים למכולת, הם מגיעים עם תאריך תפוגה שיש להשתמש בהם. אחרת, הם הופכים חסרי ערך.

סוגי אפשרויות

יש רק שני סוגים של אפשרויות, כולל שיחות ו-puts. ניתן לערבב ולהתאים את שני הזנים הללו בשילובים אינסופיים החל מפשוט, כולל שיחות מכוסות, ועד מורכבות, כגון קונדורי ברזל.

להלן היסודות של כל סוג אופציה ומצבים נפוצים כאשר משקיעים משתמשים בהם.

אפשרויות שיחה

אופציית רכש מאפשרת לקונה לרכוש (או לבטל) מניות של מניות במחיר מסוים. כמו כן, היא מחייבת את מוכר האופציה למכור את מניותיו במחיר זה אם יתבקש לעשות זאת.

לדוגמה, נניח שאתה רוצה להחזיק 100 מניות של מניות ABC. נניח שהוא נסחר ב-$50 למניה, ואתה קונה במחיר הזה בסכום כולל של $5,000. אם מניית ABC תעלה ב-10% ל-$55 למניה בששת החודשים הקרובים, התיק שלך יגדל להיות שווה $5,500. ההשקעה שלך בסך 5,000 $ שווה כעת 10% יותר.

עכשיו נניח שבמקום לקנות את המניה, רכשת אופציית רכש המאפשרת לך לבקש מניות של מישהו אחר במחיר מסוים. בדוגמה זו, המחיר (המכונה מחיר המימוש) הוא 50 דולר למניה. תשלם פרמיה עבור אפשרות זו, נניח $1.00 למניה ($100 בסך הכל). במקום לבזבז 5,000 $ כדי להחזיק במניות ABC, אתה יכול לקנות אותה באותו מחיר עם הוצאה של 100 $ בלבד עבור אופציית הרכישה.

אם מניית ABC תעלה את אותם 10% ל-55 דולר למניה, 100 הדולרים שלך שווים כעת 400 דולר. מדובר בעלייה של 5 דולר למניה כפול 100 מניות פחות פרמיה של 100 דולר, המתורגמת לתשואה של 400%. אם היית מוציא את אותם 5,000 $ על אופציות כמו שהשקעת על מניות ABC בתרחיש הראשון, כעת היו לך 200,000 $.

עם זאת, אתה מפסיד כסף אם המניה לא תגדל ביותר מ$1 למניה תוך שישה חודשים. מימוש האופציה שלך יהיה הגיוני רק אם מחיר המניה יעלה מכיוון שתשלם יותר במחיר המימוש ממה שהיא נסחרת עבורו בשוק. אם קנית מניות ABC על הסף ללא אופציות, עדיין יהיה לך את הנכס ואתה יכול לחכות לראות אם הוא יתייקר מאוחר יותר.

רכישת אופציות זולה יותר מרכישת מניות, אבל אתה עלול להפסיד את כל ההשקעה שלך אם התחזיות שלך לא נכונות. כתוצאה מכך, חשוב לחשב את ההפסדים הפוטנציאליים שלך כך שתפסיד רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך.

הערה נוספת שכדאי לזכור, דיבידנדים מגיעים לבעל המניות, לא לבעל אופציות הרכש. אתה לא מקבל דיבידנדים עם אופציות.

אופציות מכר

אופציית מכר פועלת בצורה הפוכה. היא מעניקה לקונה את הזכות למכור מניות במחיר מסוים ולמוכר את החובה לקנות את המניות הללו אם האופציה תמומש. לעתים קרובות משווים אופציות מכר לביטוח בגלל שהן להגן על ההשקעה שלך נגד הפסד ממניה יורדת במחיר מכיוון שאתה עדיין יכול למכור במחיר המימוש המקורי (ככל הנראה גבוה יותר).

ניקח את אותה דוגמה של מניית ABC ב-$50 למניה. אם קניתם את מניית ABC ב-$50 אבל דאגתם שמחיר המניה יירד, אולי תרכוש אופציית מכר עם מחיר מימוש של $50 שתוקפו יפוג בעוד שישה חודשים במחיר של $1 למניה. אם המניה יורדת ל-$45 למניה ותממש את האופציה, תאבד את הפרמיה של $100, אבל עדיין יהיו לך $4,900 במקום 100 מניות של ABC בשווי של 4,500$ בלבד.

Puts מתוכננים כגידור מפני הפסד, לא כמרוויחי כסף. אבל, אם מימשת את ההשקעה שלך בדוגמה לעיל, תוכל לקנות בחזרה את המניה ב-45 דולר למניה ולכיס 400 דולר. הנה איך זה עובד, מכור את המניה במחיר מימוש של 50$ למניה תמורת 5,000$, הפחיתו את אופציית המכר של 100$ ונשארתם עם 4,900$. כאשר אתה קונה 100 מניות ב-$45 זה יעלה $4,500 ויהיה לך 400$ כרווח.

כמובן, אם המחיר של ABC עולה במקום לרדת, נגמרו לכם ה-100$ בלי שום דבר להראות. עדיף לך למכור בבורסה במקום למכור במחיר המימוש הנמוך כעת שלך, כך שהפוט שלך חסר ערך. אבל בדיוק כמו עם ביטוח, אתה בדרך כלל קונה פוט בתקווה לא להשתמש בו.

אפשרויות מסחר

הדבר המעניין באופציות הוא שאתה לא צריך להיות הבעלים של המניה הבסיסית. אתה יכול לסחור באופציות כישות משלהם. עם זאת, זה יכול להיות מסוכן ביותר.

כאשר מחיר המניה שבבסיס האופציה שלך משתנה, זה יכול לגרום לה להיות שווה יותר, ואתה יכול למכור אופציה מבלי לממש אותה. לדוגמה, אם מחיר המניה נע מעל מחיר המימוש של אופציית רכש שרכשת, האופציה שלך כעת בעלת ערך רב יותר. יש לך את הזכות לקנות את המניה במחיר נמוך יותר ממה שהיא נסחרת בו כעת, כך שתוכל לממש את האופציה, למכור את המניה ולכיס רווח יפה.

כדי לפשט את הדברים, אתה יכול למכור את האופציה לפני שתפוג. בדומה לאג"ח, אופציות נסחרות בשוק המשני.

תנאים לדעת

אם אתה חושב על מסחר באופציות למניות, יש כמה מונחים חשובים שאתה צריך לדעת. אלו כוללים:

• בכסף (ITM): אופציה נמצאת בכסף כאשר מחיר המניה השתנה כדי להפוך את האופציה לכדאית למימוש לאחר התחשבות בעלות הפרמיה. בדוגמה של ה-put לעיל, האופציה תהיה בכסף ברגע שהמניה ירדה מתחת ל-$49 למניה (מחיר התחלתי של $50 - פרמיה של $1 למניה = $49).
• מחוץ לכסף (OTM): לעומת זאת, אופציה שהיא מחוץ לכסף עדיין לא כדאית לממש. באמצעות אותה דוגמה למכירה, האופציה תהיה מחוץ לכסף ב-$49 למניה או יותר. הגיוני לממש את האופציה רק ​​ברגע שמחיר המניה יורד עוד יותר.
• ערך זמן (תטא): אופציות שוות יותר כאשר תאריך התפוגה רחוק יותר. אם תוקף אופציה יפוג תוך מספר ימים, יש פחות סיכוי שתוכל להשתמש בה, ולכן יש לה פחות ערך זמן. ערך אופציה מחושב על סמך מחיר המניה הבסיסית וכמה זמן נותר. ערך הזמן מתבטא לעתים קרובות באות היוונית תטה.
• מַחְזִיק: זה האדם שקונה את חוזה האופציה ויש לו את הזכות לממשו.
• סופר: זהו מי שמוכר את חוזה האופציה ומחויב לקיים אותו במידה והמחזיק מממש את האופציה.
• חוֹזֶה: אופציות מגיעות בחוזים של 100 מניות כל אחת, כך שעליך לקנות מינימום של 100 מניות של האופציה שאתה רוכש.

הסיכון של מכירת אופציות

אמנם יש יתרון עצום לאופציות המסחר, אבל יש להן סיכונים. כאשר אתה קונה אופציה, הגרוע ביותר שיכול לקרות הוא שהמניה נעה כנגד הפוזיציה שלך. בתרחיש זה, האופציה שלך פוקעת, לא ממומשת וחסרת ערך. המקסימום שאתה יכול להפסיד הוא מה ששילמת עבור האופציה.

עם זאת, למכירת אופציה ללא כל נכס בסיס, המכונה גם שיחה עירומה או פוט עירום, יש פוטנציאל הפסד דומה למכירת שורט (אינסופי).

לדוגמה, נניח שמניית ABC שלנו נסחרת ב-$50, ואתה כותב חוזה שיחה עירום (כלומר, אין לך מניית ABC) במחיר מימוש של $55 של $1.00 למניה. התרחיש הטוב ביותר הוא שהמניה יורדת או עומדת, והאופציה פוקעת. אתה תשמור את הרווח של 100$, שקיבלת בעצם על כלום.

עם זאת, אם מחיר המניה עולה והאופציה שלך תמומש, כעת אתה שורט במניה. אתה חייב למכור 100 מניות של ABC כדי שלא תצטרך לקיים את חוזה השיחה, כלומר אתה נאלץ לקנות מניות במחיר השוק, אשר תיאורטית יכול להיות גבוה לאין שיעור. מכיוון שאתה יכול לשלם כל מחיר עבור המניות שאתה צריך כעת, ההפסדים שלך יכולים להיות גם אינסופיים.

זו הסיבה שסוחרי אופציות מנוסים רבים משתמשים בשילובים של שיחות, מכירות, מזומנים ומניות בסיס כדי לגדר את הסיכון של מכירת אופציות. אחרת, הסיכונים בשמיים יכולים לעלות על התגמולים הנכבדים של אופציות מסחר.

השורה התחתונה

לאופציות מסחר יש אפסייד חזק בהרבה ממסחר במניות, אבל צריך הרבה ידע ואסטרטגיה כדי למזער את הסיכון. בעוד שהכסף שלך יכול להגיע הרבה יותר לרכישת אופציות מאשר מניות, תאוות הבצע הרסה סוחרי אופציות רבים בטרם עת. לפני שקופצים פנימה, מתחילים צריכים לחנך את עצמם על הסיכונים של מסחר באופציות.

אופציות מסחר דורשות הרבה זמן ואנרגיה ניטור תנועות בשוק. אם אתם מחפשים שיטת השקעה פשוטה שדורשת זמן מינימלי אך מציעה תמהיל מוצק של נכסים, נסה אחת מהן ערכות ההשקעות של Q.ai.

ערכות השקעות ייחודיות אלה רותמות את כוחה של בינה מלאכותית כדי לנפות נתוני שוק כדי למצוא את הנכסים המבטיחים ביותר בקטגוריה שתבחר. ערכות ההשקעות של Q.ai מסירות את כאב הראש מבחירה ומעקב אחר השקעות.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.