כיצד ריבית גבוהה יותר של משכנתא עוזרת לכווץ את האינפלציה? הנה מסביר.

אל האני הבנק המרכזי העלה את ריבית הקרנות הפדרליות בשבוע שעבר ב-0.5%, או חצי אחוז. הפד לא העלה את שיעור הקרנות הפדרליות בחצי אחוז בפגישה אחת מאז שנת 2000.

העלייה של 0.5% נחשבת למהלך "ניצי", או אנטי-אינפלציוני באגרסיביות. פקידים בולטים של הפד רמזו במשך שבועות שהם יביאו להעלאת ריבית גדולה מהרגיל, ו שיעורי משכנתא כבר עלתה בחדות בציפייה לכך, וטיפסה בערך שלושת רבעי האחוז מאמצע מרץ עד סוף אפריל.

"הנאומים שהתרחשו בשבועות האחרונים היו כולם על עמדה ניצית הרבה יותר, וזה באמת המקום שבו התרחשה הדחף הזה בריבית", אומרת סלמה הפ, סגנית הכלכלנית הראשית של CoreLogic, ספקית מידע וניתוח נכסים.

לקרוא: "התנופה המגיפה במכירת הבתים הסתיימה": שיעורי המשכנתאות מזנקים לרמה הגבוהה ביותר מאז 2009, כאשר הפד לוחץ על שוק הדיור

השפעת הפד על שיעורי המשכנתאות והמניות

העלאת הפד תגרום לעליית ריביות אחרות, חלקן ישירות ואחרות בעקיפין.

תעריף גבוה יותר של קרנות פדרליות יגדיל ישירות את התעריפים הנגבים בתעריף מתכוונן קווי אשראי של הון ביתי. הם יעלו ב-0.5% בתוך מחזור חיוב או שניים. הלוואות אלו, הנקראות גם HELOCs, משמשות לרוב לתשלום עבור שיפוצים בבית.

ל-Fed יש גם השפעה עקיפה על שיעורי המשכנתאות, שעלו בהתמדה עד מרץ ואפריל מכיוון שהשווקים ידעו שהעלייה הזו מגיעה. סביר להניח שריביות המשכנתאות ימשיכו לעלות, מכיוון שהפד העלה את ריבית הקרנות הפדרליות רק פעמיים במחזור הזה והשווקים מצפים לעוד כמה עליות.

לורנס יון, הכלכלן הראשי של האיגוד הלאומי של מתווכים, ציין כי הריבית על המשכנתא ל-30 שנה עלה השנה הרבה יותר מהריבית של הקרנות הפדרליות. "זה מרמז שהשוק כבר מתמחר בסביבות שמונה עד 10 סבבים של העלאות ריבית [הפד] השנה", אמר יון באימייל. "אם האינפלציה תהיה גבוהה יותר, אז הפד יצטרך להיות אפילו יותר אגרסיבי, וזה יגדיל עוד יותר את שיעורי המשכנתאות".

איך משכנתאות יקרות מכווצות את האינפלציה

בדרך כלל, הפד מעלה את שיעור הקרנות הפדרליות ב-0.25% בכל פעם. אבל אף אחד לא יקרא לכלכלה של היום טיפוסית. ה מדד המחירים לצרכן, מדד לאינפלציה, הגיע ל-8.5% במרץ, הרמה הגבוהה ביותר מזה יותר מ-40 שנה. הפד מפגין את רצינותו בנוגע להפחתת האינפלציה על ידי העלאת ריבית הקרנות הפדרליות פי שניים מהעלייה הרגילה.

"אנחנו באמת מחויבים להשתמש בכלים שלנו כדי להחזיר את האינפלציה של 2%", אמר יו"ר הפד ג'רום פאוול ב-21 באפריל במהלך דיון פאנל שהוצג על ידי קרן המטבע הבינלאומית.

אתה יכול לשקול להעלות את עלויות רכישת הדירות כדרך מוזרה להתקוטט בשליטה על עליות מחירים בורחות. אבל שיעורי משכנתא גבוהים יותר עלולים לסגור מכסה על עלייה מהירה של מחירי הדירות, מכיוון שרוכשי דירות רבים קונים תוך התחשבות בתשלום חודשי. ככל שהמשכנתאות מתייקרות, רוכשי הדירות עלולים להיאלץ לקנות בתים זולים יותר, מה שעלול להאט את קצב עליית מחירי הדירות, ובתמורה לרסן את האינפלציה.

קח את הדוגמה ההיפותטית של מישהו מי יכול להרשות לעצמו 1,700 דולר לחודש עבור קרן משכנתא וריבית, ומי שהתחיל לקנות בית בפברואר. אז, המשכנתא בריבית קבועה ל-30 שנה עמדה בממוצע על כ-4%. נניח שצייד הבתים שלנו הציע סוף סוף הצעה מוצלחת בסוף אפריל, כאשר המשכנתא ל-30 שנה עלתה לסביבות 5.25%. כך משפיעה עליית התעריף על הסכום שהקונה יכול להרשות לעצמו ללוות:

• ב-4%, הקונה יכול להרשות לעצמו ללוות 356,100 דולר.

• ב-5.25%, הקונה יכול להרשות לעצמו משכנתא של 307,900 דולר - הפסד של 48,200 דולר בכושר הלוואה.

לא נחסך מלווים ומוכרי בתים של HELOC

ריבית גבוהה יותר משפיעה יותר מרוכשי דירות. הם משנים את המתמטיקה גם ללווים ולמוכרי בתים של HELOC.

שיעורי הריבית על HELOC בריבית משתנה קשורים לריבית הפריים, אשר נעה בהתאם לשיעור הקרנות הפדרליות. בעלי בתים עם יתרות על HELOC שלהם עשויים לראות את עלויות הריבית שלהם עולות ככל שהריבית תעלה. על כל 50,000 דולר שחייבים על HELOC, העלאת ריבית של 0.5% מעלה את הריבית החודשית ב-20.83 דולר.

מוכרי דירות חייבים לזכור ששיעורי משכנתא גבוהים יותר מפחיתים את סבירותם. כדאי אולי לבדוק האם האישורים המוקדמים של הרוכשים מבוססים על שיעורי המשכנתא הנוכחיים במקום על התעריפים הנמוכים מלפני כמה שבועות.

ועם פחות אנשים שיכולים להרשות לעצמם בתים במחירי המשכנתא הגבוהים כיום, המוכרים עשויים לגלות שהם כבר לא יכולים לסמוך על משיכת הצעות מרובות. מצב זה כדאי לקחת בחשבון בעת ​​קביעת מחיר מבוקש.

ראה גם: אם רו נגד ווייד יבוטל, מה יקרה לשווקי הנדל"ן במדינות עם חוקי "טריגר" שיאסרו מיד על הפלות?

מאי שיעורי משכנתא

סביר להניח שריביות המשכנתאות יעלו מאשר יירדו במאי, מכיוון שהפדרל ריזרב עשוי לשלוח אותות שהוא ימשיך להעלות את הריבית לטווח הקצר במרווחים של חצי נקודת אחוז בפגישותיו ביוני ויולי. אם הבנק המרכזי נוקט בגישה אגרסיבית כזו למדיניות המוניטרית, הרי שכמעט בוודאות יעלו שיעורי המשכנתאות כדי לעמוד בקצב.

אם במקום זאת, שיעורי המשכנתא יורדים, הסיבה הסבירה ביותר תהיה משבר גיאופוליטי.

מה קרה באפריל

בסוף מרץ חזיתי שריביות המשכנתא ימשיכו לעלות כי הם לא סיימו לעלות. תחזית זו הייתה מקבילה להסתכלות מבעד לחלון של מטוס שלוש דקות לאחר ההמראה ולחזות שהמטוס ימשיך לטפס לזמן מה. במילים אחרות, לא ביססתי את התחזית על ניתוח מעמיק. הסתכלתי בצורה מטפורית דרך החלון.

ניחשתי נכון. שיעורי המשכנתא זינקו. הריבית על המשכנתא ל-30 שנה עמד בממוצע על 5.09% באפריל, עלייה מהממוצע של מרץ של 4.37%.

עוד מ- NerdWallet

הולדן לואיס כותב עבור NerdWallet. אימייל: [מוגן בדוא"ל]. טוויטר: @@HoldenL.