כיצד העלאות ריבית של הפדרל ריזרב פוגעות בחסכונות הפנסיה שלך?

הפדרל ריזרב רק העלה את הריבית שוב וממשיך לנקוט עמדה אסרטיבית נגד מספרי אינפלציה גבוהים היסטורית.

מה זה עושה לתיק ההשקעות שלך?

"שיעורי הריבית הם תשומות קריטיות לתהליך הערכת השווי - ומשפיעות על ערכן של מניות ואיגרות חוב", אומר רוברט ר. ג'ונסון, פרופסור במכללת היידר לעסקים באוניברסיטת קריטון בשארלוטסוויל, וירג'יניה. "וורן באפט צוטט כאומר, 'שיעורי הריבית הם למחירי הנכסים, מה זה כוח המשיכה לתפוח. כשיש ריביות נמוכות, יש כוח משיכה נמוך מאוד במחירי הנכסים״. ההשפעה של הריבית הקרובה לאפס הייתה ניפוח ערך המניות בגלל התמריץ המופחת להחזיק בחוב ממשלתי נטול סיכון. ככל שנראה את עליית הריבית, נראה את האטרקטיביות של החוב הממשלתי עולה ואת התשואות למניות ולנכסי סיכון אחרים יורדת. שנית, העלאות ריבית מגדילות את עלות ההון של הפירמה, וכל השאר שווה, מורידות את הרווחיות של עסקים מכיוון שחברות משלמות הוצאות ריבית גבוהות יותר. שלישית, משקיעים רבים משתמשים במרווח - כסף שאול - כדי לקנות מניות ונכסים אחרים. עלייה בריבית מפחיתה את המשיכה של הלוואות על המרווח. רביעית, יש אפקט תחלופה פשוט המלווה בעליית ריבית כאשר האטרקטיביות של ניירות ערך שהונפקו לאחרונה (עם תשלומים מובטחים גבוהים יותר) עולה ביחס לרצויות של ניירות ערך אחרים".

אם אתה בפנסיה או עומד לפרוש, העזיבה המהירה של הפד מהקלות כמותיות לתוקפנות ניצית גבתה מחיר ממצבך הפיננסי דווקא כאשר אתה הכי רוצה יציבות ואמינות בתשואות.

"עליית ריבית יכולה להשפיע לרעה על השקעות בחיסכון פנסיוני, מכיוון שהן עשויות להקשות על המשקיעים לייצר תשואות", אומר טומי גלאגר, בנקאי השקעות לשעבר ומייסד הבנקים המובילים לנייד, המתגורר בברן, שוויץ ואן ארבור, מישיגן. "כשהריבית עולה, זה אומר שהמשקיעים צריכים לשלם יותר עבור ההשקעות שלהם, ויכול להיות קשה יותר להרוויח מהן. זה יכול להשפיע לרעה על החיסכון הפנסיוני, שכן ייתכן שהתשואות לא יהיו גבוהות כמו פעם".

רוב הגמלאים קוטפים את החסכונות הפנסיוניים שלהם ברגע שהם יוצאים לפנסיה. זה אומר שהם ישתמשו בהכנסה או ימכרו כמה נכסים כדי לשלם עבור הוצאות פרישה. עליית הריבית, יחד עם אינפלציה גבוהה, מייצגות חרב פיפיות.

"אם פנסיונרים ימשכו כסף מתיק מניות ו/או אג"ח להכנסה נחוצה (לקיחת דיבידנדים, ריבית ומכירת קרן כלשהי), הם יצטרכו למכור יותר נכסים עיקריים במחירים נמוכים יותר כדי לשמור על סכום ההכנסה שהתקבל לפני כן. העלייה בריבית", אומר מארק ד' קינסלה משירותי תכנון פיננסי משפחתי בוויטון, אילינוי. "אם הריבית עולה, המחירים בתחום הקמעונאי והסיטונאי עשויים לעלות. לפיכך, כדי לאפשר להכנסתם לעמוד בעליות המחירים, ייתכן שהגמלאים יצטרכו למכור עוד יותר נכסים כדי לקבל את ההכנסה הדרושה לשמירה על פרנסה. לאורך זמן זה עלול להיות הרסני לתיק ההשקעות".

אם תמשיך לשמור את החיסכון הפנסיוני שלך בתוכנית 401(k), או אם אתה משקיע בקרנות נאמנות המכילות אג"ח (כולל קרנות מאוזנות וקרנות תאריך יעד), התיק שלך חווה את הכוח הבוטה של ​​עליית הריבית.

"לבעלי 401(k)s, הכוללים קרנות נאמנות המשקיעות באג"ח, סביר להניח שהעלאות ריבית ישפיעו לרעה על מחירי המניות שלהם ובסופו של דבר על הערך הנקי של הנכס", אומר ריצ'רד גרדנר, מנכ"ל החברה. מודולוס בסקוטסדייל, אריזונה.

עם זאת, החדשות אינן רעות.

"עלייה בריבית צפויה לגרום לירידה במחיר המניה ובערך הנכסי הנקי של כל קרנות הנאמנות שיש לך בתוכנית 401(k) המשקיעות באג"ח", אומר סטיבן הולמס, יועץ השקעות בכיר ב-iCASH מבוסס. מתוך טורונטו, קנדה. "מצד שני, ככל שהקרנות הללו מוסיפות אחזקות חדשות המשלמים תעריפים גבוהים יותר לתיקים שלהן, סביר להניח שההכנסה שלהן תגדל עם הזמן".

אם ברצונך להישאר בקטגוריית הנכסים עם הכנסה קבועה, האסטרטגיה הבטוחה ביותר שתוכל לבצע היא להגביל את ההשקעות שלך לאג"ח בודדות סולם התיק הזה.

"עבור אג"ח - מה שרוב הפנסיונרים מבלים את זמנם במחשבה עליו - זה למעשה די פשוט", אומר רובין מילר, מנהל השקעות ראשי בחברת Perspective Wealth Partners באוסטין, טקסס. "אם אתה משקיע באג"ח בדירוג השקעה (כפי שסביר להניח שאתה צריך להיות זה כדי להימנע מסיכון ברירת מחדל), אז כלל האצבע הטוב ביותר הוא שמשך הזמן שלך צריך להיות קצר יותר מאופק ההשקעה שלך. זה ייתן לך מספיק זמן להחזיר את כל הפסדי הנייר במחירים, שכן לקרנות שבבעלותך יש אג"ח ישנות שמבשלות לרכישת אג"ח חדשות עם תשואה גבוהה יותר או מספיק זמן כדי שהאג"ח הבודדות שבבעלותך יבשילו, ואתה יכול להפעיל את התהליך הזה בעצמך".

אם התמזל מזלך שלא תצטרך למכור נכסים כדי לשמור על פרישה נוחה, ההשפעה של עליית התעריפים, לפחות בכל הנוגע לתיק שלך, הופכת פחות רלוונטית.

"לגמלאים שלא לוקחים הכנסה מהשקעות במניות ובאג"ח, ככל שהריבית תעלה, ערכי המניות והאג"ח בתיק ירדו, ועל פני השטח זה יפגע", אומר קינסלה. "עם זאת, אם הנכסים לא יימכרו על מנת לספק כסף לבעלים, לא ייגרם כל נזק למשקיע/בעלים".

עליית הריבית משפיעה גם על הנדל"ן, בין אם אתה מחזיק בו לשימוש אישי או כהשקעה.

"הסיכון הגדול ביותר של ריבית מוגברת הוא שזה מייקר את הלוואות הכסף", אומר אלכס ביידר, הבעלים של BD Home Holdings, LLC בלפאייט, אינדיאנה. "אם יש לך למשל משכנתא בריבית משתנה, אז אתה בסיכון לשלם תשלום משכנתא הרבה יותר גבוה."

מנקודת מבט של השקעה, עליית שיעורי הריבית עשויה להגביל את היכולת למשוך הכנסות מאחזקות נדל"ן. בנוסף, שיעורי משכנתא גבוהים יותר מהווים אתגר כאשר מנסים למכור נכס. זה חל על קשישים המבקשים לעבור לבית קטן יותר.

"כשלאנשים יש תיק פרישה טוב, התחום היחיד שיכול לפגוע בפנסיונרים יכול להיות בתיק הנדל"ן שלהם מכיוון שפחות אנשים יוכלו לקנות נדל"ן בריבית גבוהה יותר", אומר עומר ריינר, נשיא FL Cash Home Buyers. LLC ב-Ft. לודרדייל, פלורידה. "אנשים רבים דיווחו שלגמלאים אולי יהיה קשה יותר לצמצם, אבל אם הם ימכרו את ביתם ויש להם קרן פרישה טובה, הם אמורים להיות מסוגלים לצמצם באמצעות מזומן בלבד."

בעוד שהריבית העלייה משפיעה על ההשקעות, ההשפעה אינה זהה על כל ההשקעות. הגיוני להבין את ההבדלים ולהשקיע בהתאם.