מדד MSCI All-Country World הוא א מדד שוק המניות העוקבת אחר קרוב ל-3,000 מניות ב-48 כלכלות שווקים מפותחים ומתעוררים. זה הכי קרוב לשוק המניות העולמי שאנחנו יכולים להגיע, ומכאן הסתכלות על התשואות שלו נותן תמונה טובה של איך היו החיים של משקיעי מניות.
מאז 1987 המדד החזיר בממוצע 8.24%. המספר החזק מציג את כוחה של השקעה פסיבית לטווח ארוך. אבל המספר הזה הוא ממוצע, והשנה של 2022 הייתה הכל מלבד ממוצעת. אינפלציה משתוללת, מלחמה באירופה ומעבר לסביבת ריבית גבוהה גרמו למשוך את השווקים בצורה דרסטית.
האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?
הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.
המניות העולמיות מאבדות 18 טריליון דולר ב-2022
השנה, המדד ירד ב-20% כאשר כמעט 18 טריליון דולר נמחקו מערכי המניות העולמיים. זוהי הנפילה החמורה ביותר מאז 2008, כאשר היא החליקה ביותר מ-43%.
האם התשואות יהיו שוב שליליות ב-2023?
העברת הפוקוס ל- S&P 500, שנותר פרוקסי חזק לשוק המניות ושעבורו יש לנו מדגם גדול יותר של נתונים, אנו יכולים להסתכל אחורה על המאה האחרונה כדי להעריך עד כמה נפוץ אנו רואים שנים רצופות של תשואות שליליות.
רק פעמיים ב-80 השנים האחרונות ראינו שנים רצופות של תשואות שליליות. הראשון היה 1973/1974 כאשר המדד הניב -17.4% ו -29.7% בהתאמה, ולאחר מכן שוב ב-2000, 2001 ו-2002, אז ירד המדד ב-10.1%, 13.0% ו-23.4% בהתאמה.
אז בעוד שנים רצופות של תשואות שליליות לא סבירות, זה לא דבר שלא נשמע. חוץ מזה, הסביבה הנוכחית היא ייחודית לחלוטין - אולי רק שנות ה-70 מציעות השוואה סבירה במידה מסוימת - בכך שאנו נלחמים באינפלציה גבוהה עם עליות ריבית אגרסיביות בתוך משבר אנרגיה עולמי.
מבט נוסף עד כמה ייחודית הסביבה ניתנת בעת ריבוד בשוק האג"ח. רק חמש פעמים בהיסטוריה נפלו ה-S&P 500 ואג"ח האוצר ל-10 שנים באותה שנה: 1931, 1941, 1969, 2018 ו-2022.
המדגישה עוד יותר את ההלם שהיה ב-2022 היא העובדה שמעולם לא לפני כן שני המדדים הללו ירדו ביותר מ-10%. גם שוק המניות וגם שוק האג"ח נהרסו לחלוטין השנה, וזה משהו שאנחנו כמעט אף פעם לא רואים.
אילו מדדים הניבו את הביצועים הטובים ביותר בשנת 2022?
זו הייתה תמונה מכוערת על פני השטח בשנת 2022. ה אֵירוֹפִּי Stoxx 600, שתופס כ-90% משווי השוק של השוק האירופי ב-17 מדינות, ירד בכמעט 13%. ה-DAX הגרמני היה דומה, ירד ב-12.3%, בעוד שמדד ה-CAC 40 הצרפתי ירד ב-9.5%.
לעומת זאת, ה-FTSE 100 בולט עם עלייה קטנה של 1.2%. ה בריטי המדד עבר את סערת שלושה ראשי ממשלה ומשבר יוקר המחיה החונק בשנה שעברה. עם זאת, ייתכן שזה לא מייצג, כאשר עליות צמודות סחורות דוחפות את המדד כלפי מעלה, כמו גם סטרלינג חלש ביותר שמגביר את המכירות במה שהוא מדד כבד מאוד בייצוא.
אחרת, אין הרבה חיוביות לבחירה. המניות באסיה היו דומות, עם המדדים של הונג קונג והן הסיני כאחד, כשהאחרונים נלחמו בקרב הנוסף של נעילה קפדנית והפגנות משבשות לאורך השנה.
Source: https://invezz.com/news/2023/01/05/how-did-stock-indexes-perform-in-2022-what-next-for-2023/