איך אתה יכול להרשות לעצמך לא להיות מושקע באפל?

סתָיו. כדאי לראות את התנועה המגובה במזרח לונג איילנד הכפרי בתקופה זו של השנה. בחוץ ליד החווה והפרדסים. אתה יכול להעביר את כל היום בתנועה של פחות מחמישה קילומטרים בשעה בכביש כפרי כי זה אוקטובר. כל אחד החליט לבחור את התפוחים שלו.

ובכן, זה גם רק כמה ימים לפני שעונת הרווחים ברבעון השלישי מתחילה ברצינות השבוע. אנליסטים תמיד מנסים למצב את עצמם לקראת העונה, והתוצאות של העונה מגיעות עם יותר אי ודאות מהרגיל. חשוב מכך, אנליסטים מנסים להשיג את אפל (AAPL) בדיוק עם בערך שבועיים ללכת לשם, שכן אפל היא שוק המניות האמריקאי, בערך. ככל שמניית אפל הולכת, כך הולך גם ה-S&P 500. זה זמן בחירת אפל.

רק השבוע

אמש, ייתכן שהקוראים שמו לב ל-KeyBanc בדירוג ארבעה כוכבים (על ידי TipRanks) אנליסט ברנדון ניספל שמר על דירוג "עודף המשקל" שלו ומחיר היעד של 185 דולר עבור AAPL, תוך הגדלת הערכותיו להכנסות ו-EBITDA מותאם על נתונים המראים הוצאות מוגדלות על סמך ביקוש ל האייפון 14 פרו מקס ואייפון 14 פרו.

זה קרה לאחר שמוקדם יותר ביום שני, חברת המחקר IDC ציינה כי אפל ככל הנראה שלחה 10.6 מיליון מחשבי Mac ברבעון השלישי, אשר יעלה ב-40.2% משנה לשנה. הקוראים יזכרו מהבוקר ריקון שוק שבעולם, כמעט 20% פחות מחשבים אישיים נשלחו במהלך הרבעון השלישי מאשר במהלך הרבעון השלישי של 3, כך שזו תהיה עניין גדול.

עם זאת, מוקדם יותר מזה, ביום שני בבוקר, אנליסט חמישה כוכבים (ב-TipRanks) של בנק אוף אמריקה, וואמסי מוהן, בעל דירוג "החזקה" ב-AAPL עם מחיר יעד של 160 דולר, חתך את הערכותיו למכירות אייפד לשנת 2022, 2023, וכן 2024 מתחת לקונצנזוס, מה שמצביע על כך שיותר מרבע מהאייפדים שנמכרו בין 2020 לתחילת 2022 עלולים להיות "עודפים" מכיוון שאנשים החליפו דגם ישן יותר לעבודה מרחוק וללימודים. וואמסי חתך את הערכות האייפון שלו לרבעונים הבאים בסוף ספטמבר.

בחזרה לאמש... חמישה כוכבים (TipRanks) אנליסט וולס פארגו גארי מובלי הוריד את דירוג יצרנית השבבים קורבו (QRVO) ל"משקל שווה" מ"עודף משקל", תוך קיצוץ מחיר היעד שלו מ-$130 ל-$85. למה? כן, קבוצות מרובות, אבל גם בגלל ההסתמכות של החברה על אפל. מיותר לציין שהחדשות הללו לחצו על APPL מוקדם ביום שלישי בבוקר.

שכר

אפל צפויה לדווח לאחר פעמון הסגירה ביום חמישי, 27 באוקטובר. וול סטריט מחפשת EPS לפי GAAP של $1.27, בטווח של $1.13 עד $1.35, עם הכנסה של $88.8B. טווח הציפיות בצד ההכנסות נע בין 85.1 מיליארד דולר ל-92.8 מיליארד דולר. לפי הצפי המדויק, המספרים הללו יהיו טובים לצמיחה ברווחים של 2.4% על צמיחה בהכנסות של 6.5%.

ברבעון האחרון אפל רצה עם יחס נוכחי של 0.87. זה היה הרבעון השני ברציפות שהיחס הנוכחי של אפל ירד מתחת ל-1.0. זה עשוי להפתיע כמה אנשים שלא מסתכלים על מאזנים. עם זאת, אפל לא מרפדת את צד הנכסים של המאזן בערכים של "מוניטין" או נכסים בלתי מוחשיים אחרים. אין ספק ששם המותג לבדו יהיה שווה הון תועפות.

למשרד יש עומס חובות כבד, שאני לא אוהב, שנבנה בסביבת ריבית נמוכה מאוד. זה גורם להם להיראות חכמים. תזרים המזומנים החופשי נשאר יציב ברמה של 1.29 דולר למניה ברבעון השני. זה היה ירידה לעומת הרבעון הראשון והרבעון הרביעי, אבל עלייה לעומת השנה הקודמת. ערך ספר מוחשי מודפס ב-2 דולר בסוף הרבעון השני. זה ירד מממוצע של 1 דולר בארבעת הרבעונים שלפני כן.

אני לא אוהב את המאזן כמו שהוא. אני רואה איך המשרד מנהל את זה, ואני "מקבל" את האסטרטגיה. אני חושב. אבל, אני לא אוהב את זה. עם זאת, החברה קונה בחזרה את המניות, משלמת דיבידנד קטן, וכמעט כל אחד וכל קרן שאתה מכיר מושקעת בשם, בין אם הוא יודע זאת או לא. אז מה אני עושה?

הלקח שלי

אני עוקב מקרוב אחרי כמה אנליסטים. איבן פיינסת', מדורג בחמישה כוכבים (על ידי TipRanks), מ-Tigress Financial הוא אחד מהם. איוון הוא לא רק "חמישה כוכבים", הוא פשוטו כמשמעו בראש 2% עד 3% בספר שלי, ואולי הוא פשוט כלב האלפא כשזה מגיע לאפל. כן, אני יודע שאנליסטים אחרים גלויים יותר. אז מה.

לפיינסת' יש דירוג "קנייה" ב-AAPL עם מחיר יעד של $210. מחיר היעד הזה הוא שני רק לדן איבס ב-Wedbush (220 דולר), שהוא עוד אחד מהאנליסטים העקבים אחריי. ביום שני האחרון כתב פיינסת' שהחולשה האחרונה במניות היא הזדמנות. לדבריו, "העמדה המובילה בתעשייה והון העצמי של המותג החזק, המונעים על ידי היכולת החדשנית ויצירת המזומנים העוצמתית שלה, ימשיכו לייצר תשואה הולכת וגוברת על ההון, ויניעו את הצמיחה המתמשכת של הרווח הכלכלי ויצירת ערך לבעלי המניות".

Feinseth גם רואה את ממשק CarPlay מדגיש את מאמציה של החברה להרחיב את הנוכחות שלה בשוק הרכב והשקה בסופו של דבר של אוזניות מציאות מדומה כנהג מגיע. בקיצור, פיינסת' רואה ש"הצגות מוצרים חדשים, מערכת אקולוגית הולכת ומתרחבת, והגדלת ההכנסות משירותים" ממשיכות להניע מגמות ביצועים ותזרים מזומנים מואצות.

השאלה שלי היא, אחרי שהבנתי עד כמה הציבור מושקע ב-AAPL, ואיך מרגישים באמת אנליסטים נהדרים שטובים בעבודה שלהם כמו איוון... אם אני מושקע במניות, האם אני יכול להרשות לעצמי לא להיות מושקע ב-AAPL?

המניה התגבשה כל השנה, והייתה חלשה מבחינה טכנית לאחרונה. כל שלושת הממוצעים הממוקדים ביותר שלנו (21 יום EMA, 50 יום SMSA, 200 יום SMA) נמצאים במגמה נמוכה יותר. המחשבה שלי היא שניתן לקנות AAPL עד $129. איבוד הרמה הזה ייצור שפל חדש של 16 חודשים ויאלץ חשיבה מחודשת על המניה.

אל תבין אותי לא נכון. אני לא מהמר על החווה. תחום החשיפה הגדול ביותר שלי כרגע הוא מזומן. אחר כך, כפי שהיה, לקבלני ביטחון. ואז קצת אנרגיה ופארמה. אני לא הכל, אפילו לא קרוב לזה. אפל, אני חושב שזה מקרה מיוחד. זה מקבל מקום משלו בספר שלי.

(אפל היא חזקה ב- התראות פעולה מועדון חברים ב- PLUS. רוצה לקבל התראה לפני ש-AAP קונה או מוכרת AAPL? למידע נוסף עכשיו.)