כיצד עצרות שוק הדובים לוכדות את קוני המטבול ומתסכלות משקיעים

מאמר זה הופיע לראשונה בכתב העת Morning Brief. קבל את תקופת הבוקר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך כל שני עד שישי עד השעה 6:30 בבוקר. הירשם

יום חמישי, יוני 23, 2022

הניוזלטר של היום הוא עד ג'ארד בליקר, כתב שהתמקד בשווקים ב-Yahoo Finance. עקבו אחריו בטוויטר @SPYJared.

עצרות שוק הדובים הן חומר האגדות.

נולד דרך שילוב של קניית מטבל מותנה ו-FOMO - או חשש להחמצה ממשקיעים - מטרת הראלי של שוק הדובים היא למקסם את כאב המשקיעים. והאירועים האלה עושים את זה היטב.

השוק מפתה לונגים חדשים, רק כדי לשלוח מניות בסופו של דבר לשפל חדש.

בתחילת התפניות בשוק הדובים, העצרות הללו נוצצות וקצרות מועד. ככל שהשוק יורד למטה, העצרות הללו נוטות לגדול יותר, מרגשות יותר ומטעות למדי.

במהלך המשבר הפיננסי, השוק זיוף את המשקיעים עם שלוש עליות קטנות מסתיו 07' ועד קיץ 08 - של 8%, 12% ולאחר מכן 7%, בהתאמה - ושאבו לונגים חדשים ליד השיא של 2007.

ואז השווקים באמת התחילו להתעסק עם משקיעים.

ירידות של 45% ו-51% משיא השיא התקבלו עם עליות של 18% ו-24% בסתיו 2008, מהלכים שהגיעו מספר חודשים לפני התחתית האולטימטיבית של השוק במרץ 2009.

לפתע, הכותרות קראו: "שוק המניות 20% הנחה מהשפל", ופיתתה משקיעים שעברו טראומה אולי ללחוץ על ההדק על מה שנותר מעמדת המזומנים שלהם - רק כדי לראות שפל חדשים בשבועות ובחודשים הקרובים.

במהלך התפוצצות בועת הדוט-קום, לקח כמעט שלוש שנים עד ששוק הדובים ניעור סוף סוף את מחזיקי התיקים מהמאניה הטכנולוגית הראשונה.

מדד ה-S&P 500 ירד ב-49% משיאים לפני שהגיע לתחתית הסופי שלו בסוף 2002. במהלך 2001 ו-2002, ה-S&P 500 ראה לא פחות מארבע עליות של 19% או יותר.

רק באביב 2007 יגיע מדד הייחוס לשיא נוסף. בדיוק בזמן, כמובן, למשבר הפיננסי הנ"ל.

שווקי הדובים בודקים את המשקיעים, גם בדרך למעלה וגם בדרך למטה. כאשר מחזור החדשות נראה כאילו הוא לא יכול להיות מחריד יותר, מניות תופסות ענף זית. אולי זו דחיה מבנקאי מרכזי נצי או ירידה במחירי הנפט בשמיים.

הסיפור ממשיך

אבל לא משנה מה הזרז, עליות בשוק הדובים יכולות לשלוח מניות למירוצים, ומשקיעים עייפים לא רוצים להחמיץ.

שוטפים, חוזרים.

בשפל האחרון שלו, S&P 500 (^ GSPC) ירד ביותר מ-23%, וההפגנות עד כה השנה היו רדודות וקצרות מועד. הגדול ביותר היה מהלך של כשבועיים בסוף מרץ שהניב זינוק של 11% למדד.

המהלך של חודש מרץ היה קשה במיוחד עבור סוחרים, מכיוון שהעלייה הזו הוציאה את שיאי פברואר שלא היו רחוקים מדי מהשיא של S&P 500 שנראה ב-3 בינואר 2022. כל מי שקנה ​​את הפריצה הזו קיבל הפסד של 16% בשבעה הבאים שבועות.

הדוב הזה, כך נראה, עדיין צעיר.

עלייה פחות חזקה של 7% בסוף מאי ובתחילת יוני הייתה הופל על ידי אינפלציה שמעלה את ראשה המכוער שוב, עם שיא של ארבעה עשורים עבור מדד המחירים לצרכן מטה את ה-S&P ל"רשמי"טריטוריית שוק דובים.

ועכשיו אנחנו בקושי מהשפל החדשים. שוב.

מכאן - אם ההיסטוריה היא מדריך כלשהו - שוק הדובים הזה רק יהפוך להיות מסובך ומתסכל יותר ככל שהעצרות הבאות יגדלו ככל הנראה.

"אם הם לא מפחידים אותך, הם שוחקים אותך", אומר מייסד AlphaTrends.net בריאן שאנון.

משהו שצריך לזכור אם אנחנו יושבים כאן בסוף יוני, או יולי או אוגוסט ומסתכלים על העצרת הגדולה ביותר של השנה.

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

• 8:30 בבוקר ET: יתרת חשבון נוכחית, רבעון ראשון (-1 מיליארד דולר צפוי, -275.0 מיליארד דולר ברבעון הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: תביעות ראשוניות לדמי אבטלה, השבוע הסתיים ב-18 ביוני (צפוי 226,000, 229,000 במהלך השבוע הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: תביעות מתמשכות, השבוע הסתיים ב-11 ביוני (צפוי 1.320 מיליון, 1.312 מיליון בשבוע הקודם)

• 9:45 בבוקר ET: S&P Global US Manufacturing PMI, ראשוני יוני (צפוי 56.3, 57 בחודש הקודם)

• 9:45 בבוקר ET: ET: S&P Global US Services PMI, ראשוני יוני (צפוי 53.5, 53.4 בחודש הקודם)

• 9:45 בבוקר ET: ET: S&P Global US PMI מורכב, ראשוני יוני (53.6 במהלך החודש הקודם)

• 11:00 בבוקר ET: פעילות הייצור של הפד בקנזס סיטי, יוני (23 במהלך החודש הקודם)

שכר

קדם-שוק

• מחקר FactSet (FDS) צפויה לדווח על רווחים מותאמים של 3.21 דולר למניה על הכנסות של 476 מיליון דולר

• Rite Aid (RAD) צפויה לדווח על הפסד מתואם של 66 סנט למניה על הכנסות של 5.7 מיליארד דולר

• מפעלים אפוגי (APOG) צפוי לדווח על רווח מתואם של 55 סנט למניה על הכנסות של 326.22 מיליון דולר

לאחר השוק

• FedEx (FDX) צפויה לדווח על רווחים מותאמים של 6.86 דולר למניה על הכנסות של 24.57 מיליארד דולר

• BlackBerry (BB) צפויה לדווח על הפסד מתואם של 5 סנט למניה על הכנסות של 163.5 מיליארד דולר

שיאי האוצר של יאהו

-

לחץ כאן לחדשות האחרונות בשוק המניות וניתוח מעמיק, כולל אירועים שמזיזים מניות

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube