מאז תחילת המגיפה, אחד המגזרים החזקים בכלכלה האמריקאית היה שוק הדיור. עם זאת, כמו רוב המגזרים האחרים, הדיור מראה כעת סימנים של האטה ומדאיג יותר ויותר את מי שמחפש להשקיע בנדל"ן.
כלומר, התחלות הדיור ירדו בחודש יוני זה החודש השלישי ברציפות כשהשווקים התקררו לכאורה, אולי תגובה לכל מה שקורה בשווקים. הסיכוי המתמשך למיתון, העלאת הריבית והכרזות של הפדרל ריזרב (הפד) על העלאות נוספות גרמו הן לקונים והן לבונים לעצור.
משקיעים שמזכירים את קריסת הדיור הגדולה ב-2008 ואת הכישלון של ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS); לפיכך, ייתכן שהוא מחפש קצר השוק. מייקל בורי, שחזה את קריסת הדיור הראשונית, לכאורה צייץ ששוק הדיור נמצא ב'צניחה חופשית' ושמשקיעים יכולים לעשות שורט בשוק.
אחת הדרכים לעשות שורט בשוקי הדיור בארה"ב היא באמצעות קרנות הנסחרות בבורסה הפוכה (הפוכה תעודת סל), אשר בעצם מספקות חשיפה קצרה לניירות הערך שאחריהם עוקבים מדד הנדל"ן האמריקאי של דאו ג'ונס או מדד הנדל"ן של MSCI US IMI.
ProShares Short Real Estate (סימול: REK)
REK היא תעודת סל הפוכה, המציעה חשיפה יומית קצרה למדד הנדל"ן האמריקאי של דאו ג'ונס, המקבילה להיפוך (-1x) של הביצועים היומיים של המדד. יתר על כן, תעודת סל זו נועדה לעקוב אחר הביצועים של נאמנויות השקעות נדל"ן (ריט), כמו גם חברות אחרות המשקיעות ישירות בנדל"ן.
REK מהשנה עד היום (YTD) עלתה ביותר מ-17%, כאשר המגמה ארוכת הטווח והקצרה נותרה חיובית. בחודש האחרון, REK נסחרה בין 18.60 ל-20.21 דולר, ויצרה תמיכה ב-17.28 דולר ואזור התנגדות בין 19.01 ל-19.34 דולר.
כמו פינבולד בעבר ציין, בעקבות בונה הבית מניות יורדות ב-16 ביוני, נראה כי ריכוך הביקוש דוחף את שוק הדיור לשפל.
ברקע כזה, התשואות של האוצר עולות כמו גם עלויות האשראי לצרכנים הסופיים ובכך נוצר מעגל קסמים לשוק הדיור, שלכאורה הלך והתרכך בן לילה.
לבסוף, תעודות סל הפוכות יכולות להצליח גם ב שוק הדובים, אם כי, מצד שני, הסיכון גדול בהרבה בהשוואה לתעודות סל לא הפכות, מכיוון שהראשונים מעסיקים מכשירים פיננסיים מורכבים כמו נגזרים והחלפת אינדקס כדי לספק חשיפה קצרה.
אם שוק הדיור ימשיך לרדת, תעודות סל הפוך אמורות להצליח; עם זאת, משקיעים המעוניינים לקבל חשיפה קצרה צריכים לאמוד את תאבון הסיכון שלהם, מכיוון שהתוצאות עלולות להיות תנודתיות.
קנה מניות עכשיו עם ברוקרים אינטראקטיביים - פלטפורמת ההשקעות המתקדמת ביותר
כתב ויתור: אין לראות בתוכן באתר זה ייעוץ השקעות. ההשקעה היא ספקולטיבית. בעת השקעה, ההון שלך נמצא בסיכון.
מקור: https://finbold.com/housing-market-seemingly-in-free-fall-how-to-short-it/