מניות עם תשואה גבוהות היו ביצועים בולטים השנה ועשויות להיות מוכנות לעליות נוספות, על פי בנק אוף אמריקה.
המשקיעים צריכים "להכפיל" את תשואות הדיבידנד השנה, אמרה Savita Subramanian, ראש אגף מניות ואסטרטגיה כמותית בארה"ב ב-BofA, בהערת מחקר שפורסמה ביום רביעי.
Subramanian וצוותה ציינו שש סיבות מדוע משקיעים צריכים להתמקד בתשואה. האחת היא שאנו נמצאים כעת ב"עולם התשואה הכוללת" עם סבירות גבוהה יותר לרווחים שיגיעו מדיבידנדים מאשר ייסוף מחירים. יעד סוף השנה של BofA ל-S&P 500 הוא 4,600, מה שמרמז על תשואה שלילית של 4.2% מתחילת 2022 - שנת הירידה הראשונה של המדד מאז 2018.
דיבידנדים היוו באופן היסטורי 36% מסך התשואות של השוק, והם עשויים להיות מוכנים להגביר את הרפיון במחירים כעת.
מניות עם תשואות גבוהות יחסית ידועות גם כמניות "לאורך זמן קצר", בניגוד למניות צמיחה בעלות טווח ארוך. הצמיחה נפגעה השנה כאשר משקיעים מתמחרים תשואות גבוהות יותר של אג"ח, מה שמקטין את הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים עבור חברות בצמיחה גבוהה במיוחד.
תשואות הדיבידנד נמוכות בסטנדרטים היסטוריים, מה שמרמז שהן צפויות לעלות. התשואה על מדד S&P 500 היא 1.3%, אחת התשואות הנמוכות בהיסטוריה שחזרה ל-1953, אומר BofA.
יתרה מכך, עליית תשואות הדיבידנד מציעה הגנה על אינפלציה, משהו שסביר להניח שהמשקיעים ירצו עם אינפלציה לאחרונה בשיעור שנתי של 8%. מגזרים שהצליחו השנה הם אלו שנהנים מאינפלציה, כולל אנרגיה וחומרים.
ואכן, רקע המאקרו הפך את הדיבידנדים ליותר ערך, כאשר הפדרל ריזרב מוכן להעלות את הריבית בקצב המהיר ביותר מאז תחילת שנות ה-2000. על רקע זה, מניות "ציפור ביד" עם תשואות גבוהות יחסית ימשיכו להניב ביצועים טובים יותר, אומר BofA. הם גם נוטים להעלות ביצועים טובים יותר בתקופות מאוחרות של צמיחה כלכלית וביצועי שוק - הסביבה הנוכחית.
איך להשקיע? קרנות הנסחרות בבורסה המתמקדות במגזרים בעלי תשואה גבוהה כמו שירותים, אנרגיה וסחורות, הובילו השנה לביצועים טובים יותר מהשוק הרחב יותר. האפשרויות כוללות את
שירות בחר קרן מגזר SPDR
(טיקר: XLU),
מגזר SPDR מגזר בחר אנרגיה
(XLE), ו
WisdomTree Enhanced Commodity Strategy Fund
(GCC).
XLU מניב 2.9% בעוד XLE עומד על 3.8%. ל-GCC יש תשואת הפצה של 7.7%, לפי
WisdomTree
.
אחרים שיש לקחת בחשבון כוללים את
ואנגארד דיבידנד גבוה
תשואה תעודת סל (VYM),
תעודת סל Global X MLP
(MLPA), ו
Global X SuperDividend ארה"ב
תעודת סל (DIV). VYM מניבה תשואה של 2.7%, MLPA מניבה 8.1%, ואילו DIV משלמת 5.2%.
זכור כי תשואות גבוהות אינן מבטיחות תשואות כוללות חיוביות. המשקיעים כבר הגדילו בצורה חדה סקטורים כמו אנרגיה וסחורות. עליות מחיר נוספות ככל הנראה יהיו נמוכות יותר. משקיעים במדרגות מס גבוהות צריכים גם לשקול הצבת תעודות סל מכוונות הכנסה בחשבון פרישה חסכוני במס כמו IRA.
כתוב לדרן פונדה בכתובת [מוגן בדוא"ל]