קו תחתון
מניות של כמה בנקים גדולים צנחו ביום שישי - גם לאחר שדיווחו על רווחים רבעוניים מוצקים - מכיוון שדיווחים הכריעו את המשקיעים וחלק מהחברות הזהירו מפני עלייה בהוצאות ו"לחצים אינפלציוניים" שעלולים להשפיע על הרווחים העתידיים.
מנכ"ל JPMorgan Chase, ג'יימי דימון.
מישל אוילר/עיתונות שותפה
עובדות מפתח
מניות ג'יי.פי.מורגן צ'ייס, הבנק הגדול ביותר בארה"ב בנכסים, איבדו ביום שישי יותר מ-5% למרות היכו את הערכות הרווח וההכנסות.
זה היה הרווח הקטן ביותר של הבנק בשבעת הרבעונים האחרונים, וסמנכ"ל הכספים של ג'יי.פי.מורגן הוריד את ההנחיות לגבי תשואות רחבות החברה, תוך ציון "רוחות נגד" כולל "לחצים אינפלציוניים".
מניית Citigroup נפלה באופן דומה ביותר מ-2% לאחר שדיווחה על מספרי הכנסות ורווחים מוצקים, שכן המשקיעים נבהלו במיוחד מהירידה החדה של הבנק ברווחים.
הרווח הנקי של החברה ירד ב-26% ברבעון הרביעי, כאשר סיטיגרופ האשימה את העלייה בהוצאות בירידה החדה.
הבנק הגדול היחיד שדיווח על רווחים והתמודד עם המגמה ביום שישי היה וולס פארגו, שמניותיו זינקו ביותר מ-3% לאחר הכנסות טובות מהצפוי וזינוק גדול ברווחים.
הבנק הרביעי בגודלו בארה"ב לפי נכסים, וולס פארגו אמר כי פעילות ההלוואות מתגברת שוב, והוסיפה כי התוצאות הרבעוניות האחרונות קיבלו חיזוק על ידי שחרור רזרבות של 875 מיליון דולר שהופרשו כדי להגן מפני הפסדי הלוואות.
רקע מפתח:
מניות הבנקים השיגו ביצועים טובים יותר בשבועות האחרונים על רקע סביבת ריבית עולה, כאשר אנליסטים רבים חוזים הפוך קדימה ב-2022. עליית שיעורים בדרך כלל מאפשרת לבנקים לגבות יותר עבור הלוואות ולייצר תשואות גבוהות יותר על אחזקות מזומנים, מה שעוזר להגביר את שולי הרווח. בעוד שמספרי ההכנסות והרווחים הכותרות שדווחו על ידי כמה מהבנקים הגדולים ביום שישי לא היו חלשים בשום פנים ואופן, נראה שהדיווחים הדהימו את וול סטריט, כאשר המשקיעים אולי ציפו ליותר.
ציטוט חשוב:
"הדבר הגדול שבולט אצלנו הוא ההוצאות", אומר מייסד Vital Knowledge, אדם קריסאפולי, וצופה כי "סביר להניח שזה יהיה נושא במהלך השבועות הקרובים ככל שידווחו תוצאות נוספות ברבעון הרביעי". תחזית ההוצאות העולות של JPMorgan, במיוחד, היא "החדשות החשובות ביותר של מאקרו בכל השבוע", מכיוון שהיא מסמנת את הסיכונים הגוברים של אינפלציית שכר ונגד רוח נגדית של רווחי החברה, הוא אומר.
עובדה מפתיעה:
וולס פארגו הייתה אחת ממניות הבנקים עם הביצועים הטובים ביותר בשנה שעברה, זינקה ב-59% וגברה על מניות כמו JPMorgan Chase ובנק אוף אמריקה, שעלו בסביבות 25% ו-47% ב-2021, בהתאמה.
לקריאה נוספת:
הנה הסיבה שהמניות עולות למרות דוח אינפלציה חמור נוסף (פורבס)
המניות עלו לאחר שפאוול אמר שהפד לא מפחד להעלות את הריבית עוד יותר אם האינפלציה הגבוהה תימשך (פורבס)
פורד עוקפת את שווי השוק של 100 מיליארד דולר לאחר עליית מניות הודות לתוכניות חמות לרכב חשמלי (פורבס)
מקור: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/01/14/heres-why-big-bank-stocks-like-jpmorgan-are-struggling-despite-solid-earnings/