הנה מה שיכול לקרות לאחר מכן עבור לקוחות בנק עמק הסיליקון

לקוחות בנק עמק הסיליקון, יחד עם משקיעים ובנקאים ברחבי העולם, מחכים להכרזה מהרגולטורים בארה"ב על מה שיבוא אחר כך אחרי הגדול ביותר כישלון בנקאי מאז 2008.

התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) אמר ביום שישי כי SVB ייפתח מחדש ביום שני בבוקר, תחת שליטת הבנק הלאומי לביטוח פיקדונות החדש שנוצר בסנטה קלרה. ברגע שזה יקרה, מפקידים מבוטחים עם עד $250,000 בחשבונות שלהם יוכלו לגשת לכספם.

אבל רוב הפיקדונות ב-SVB לא היו מבוטחים, ולא ברור מתי אותם לקוחות יוכלו לגשת לכספם - או שהם יקבלו את כולו בחזרה. תפקידו של SVB כבנק מפתח לסטארט-אפים וחברות אחרות המגובות סיכון פירושו שחברות רבות עלולות להיאבק לעמוד בהתחייבויות שכר והתחייבויות אחרות אם כספן לא יוחזר במהירות.

משקיעים רבים בוול סטריט ובעמק הסיליקון צופים מידע נוסף שיפורסם בשלב מסוים ביום ראשון. הנה הצצה לכמה מהדרכים קדימה מכאן.

שרת האוצר ג'נט ילן אמר יום ראשון שחילוץ של SVB אינו על הפרק אלא שהרגולטורים בוחנים אפשרויות אחרות.

"אנחנו מודאגים ממפקידים ומתמקדים בניסיון לענות על הצרכים שלהם", אמרה ילן ב-CBS "Face the Nation".

"זו באמת החלטה של ​​ה-FDIC, שכן הוא מחליט מה הדרך הטובה ביותר לפתור את החברה הזו", הוסיפה.

אפשרות אפשרית אחת יכולה להיות להשתמש בכלי חריג הסיכון המערכתי של ה-FDIC כדי לעצור את ההפקדות הלא מבוטחות ב-SVB. תחת חוק דוד-פרנק, הצעד הזה יצטרך להתבצע בשיתוף עם שר האוצר והפדרל ריזרב.

בנוסף, חדשות בלומברג דיווחו ביום שבת כי הרגולטורים שוקלים ליצור א כלי השקעה מיוחד זה יעצור פיקדונות לא מבוטחים בבנקים אחרים, מה שעלול למנוע מהבנק להתפשט בשבוע הקרוב.

אפשרות נוספת היא אם בנק אחר יתגבר לקנות חלק או את כל SVB. זה קרה במהלך המשבר הפיננסי, כולל מתי מורגן צ'ייס ספגה את וושינגטון מוטו ב-2008. חדשות בלומברג דיווחו ביום ראשון כי ה-FDIC מפעיל א תהליך מכירה פומבית עבור SVB.

הסנאטור מארק וורנר (D-Va.), חבר בוועדת הסנאט לענייני בנקאות, שיכון וענייני אנוש, אמר ב"השבוע" של ABC כי "התוצאה הטובה ביותר היא רכישה של SVB".

היסטורית, רכישות כאלה התרחשו לעתים קרובות במהלך סופי שבוע. ברגע שהבנק ייפתח ביום שני, יותר מפקידים יכולים למשוך את כספם, מה שיקשה על המכירה.

אם אין קונה עבור SVB או מעצור חדש שנוצר על ידי הרגולטורים, אז ה-FDIC ימכור את הנכסים של SVB כדי לגייס מזומנים שישמשו להחזר מפקידים לא מבוטחים.

ל-SVB היו עשרות מיליארדי דולרים בניירות ערך מגובי משכנתאות של סוכנות. נכסים אלה הם נזילים מאוד, ויכולים בתיאוריה להימכר במהירות עם מעט הפסד. רפורמות רגולטוריות מאז המשבר הפיננסי של 2008 הפכו גם ניירות ערך מגובי משכנתאות לבטוחים הרבה יותר מאלה שתרמו אז לבעיות היציבות הפיננסית.

ה-FDIC אמר ביום שישי כי מפקידים לא מבוטחים יקבלו תעודת כינוס ויקבלו תשלום דיבידנד מראש תוך שבוע.

בלומברג ניוז דיווחה במוצאי שבת כי בין לבין 30% ו- 50% מההפקדות הלא מבוטחות ניתן יהיה להחזיר כבר ביום שני.

נכסים אחרים המוחזקים על ידי SVB כוללים הלוואות שהן פחות נזילות ועשויות להיות קשות יותר למכירה. תהליך זה עשוי להימשך מספר שבועות או יותר ולהסתיים בהחזרת הפקדות לא מבוטחות בשיעור של פחות מ-100%.

חלק מלקוחות SVB, כגון עסקים, עשויים להיות מסוגלים למכור את תביעות הפיקדון שלהם לחברות פיננסיות אחרות בהנחה על מנת לגייס כסף מהר יותר מאשר תהליך ה-FDIC.

משקיעים הזהירו כי כישלון הרגולטורים הממשלתיים להכריז על תוכנית חדשה לשחזור הפיקדונות של SVB עלול להוביל לבעיות מדורגות בבנקים קטנים ובינוניים אחרים וכן בשווקים פיננסיים.

אחת התוצאות המדאיגות היא שלקוחות ימשכו כסף בסכומים גדולים מבנקים אחרים ויעבירו אותם לבנקים הגדולים בארה"ב שהממשלה הגדירה כחשובים מבחינה מערכתית. לקוחות משכו יותר מ 42 מיליארד דולר מ-SVB ביום חמישי, ומהלכים דומים בבנקים אחרים עלולים להלחיץ ​​את החברות הללו גם אם יש להן מאזנים חזקים יותר.

חשש זה עשוי להופיע לראשונה בשווקים הפיננסיים. שוק החוזים העתידיים בארה"ב נפתח בשעה 6:XNUMX ET, ושווקים רבים באסיה נפתחים בערך באותה תקופה.

לכשל ה-SVB כבר הייתה השפעה על שווקים רחבים יותר. מדד S&P 500 איבד 4.55% בשבוע שעבר, בעוד שמניות הבנקים האזוריים ירדו ב-16% השבוע הגרוע ביותר מאז מרץ 2020.