הנה המשמעות של פלישה רוסית לאוקראינה עבור השווקים

משרדי האוצר הם מקלט מסורתי בתקופות של לחץ גיאופוליטי וכלכלי. עלייה במשרדי האוצר תביא להוריד את התשואות, שנעות בכיוון ההפוך למחירים. מכירת משרד האוצר דחפה את התשואות, עם שיעור האוצר ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
1.792%
סיים ליד 1.77% ביום שישי לאחר שהגיע לשיא של כמעט שנתיים מוקדם יותר השבוע.

הפרנק השוויצרי, מקלט פופולרי נוסף, יכול גם הוא לעלות, עם האירו/פרנק השוויצרי
EURCHF,
-0.02%
צמד המטבעות עשוי לרדת ל-CHF1.03 "על חבל קפוא אם רוסיה תזוז", אמר דונלי. האירו קנה 1.043 פרנק ביום שישי.

רוסיה, שכבר הציבה יותר מ-100,000 חיילים על גבול אוקראינה, החלה השבוע להעביר טנקים, כלי רכב לחי"ר, משגרי רקטות וציוד צבאי אחר מערבה מבסיסים במזרח הרחוק שלה, כך דיווח הוול סטריט ג'ורנל, תוך ציטוט של פקידים אמריקאים וחברתיים. דיווחים בתקשורת.

נשיא רוסיה ולדימיר פוטין נתפס משתמש באיום של פלישה כמנוף, שכן מוסקבה דורשת מנאט"ו לעולם לא להציע חברות לאוקראינה או לגאורגיה. רוסיה לחצה על מגוון דרישות אחרות, כולל שכוחות ארה"ב ובעלות בריתה יעזבו את החברות במזרח ומרכז אירופה של נאט"ו. שיחות השבוע בין רוסיה, ארה"ב ונאט"ו לא הצליחו לייצר פריצת דרך. ארה"ב ובעלות בריתה התחייבו להגיב לכל פלישה רוסית לאוקראינה בסנקציות כלכליות קשות.

ההתרגשות עלתה ביום שישי לאחר שמתקפת סייבר הותירה מספר אתרי אינטרנט של ממשלת אוקראינה בלתי זמינים זמנית. דובר משרד החוץ האוקראיני, אולג ניקולנקו, אמר לסוכנות הידיעות AP כי מוקדם מדי לומר מי עומד מאחורי המתקפה, "אבל יש תיעוד ארוך של תקיפות סייבר רוסיות נגד אוקראינה בעבר".

הפלישה והסיפוח של רוסיה לחצי האי קרים של אוקראינה ב-2014 העבירו צמרמורת בשווקים הגלובליים, אך כפי שקורה לעתים קרובות סביב התלקחויות גיאופוליטיות, התנודתיות שככה במהרה.

"ב-2014, למניות בארה"ב היו כמה הנחות משמעותיות על אוקראינה (מרץ ומאי), אבל התנערו מהסיפור די מהר. אני לא חושב שמניות הן דרך טובה לשחק את התרחיש הזה", אמר דונלי.

כשזה נוגע למניות, ההנחה ממשברים גיאופוליטיים בעבר עשויה להיות שעדיף לא למכור בפאניקה, כתב בעל הטור של MarketWatch, מארק Hulbert, בספטמבר.

הוא ציין נתונים שנאספו על ידי נד דייוויס מחקר ובדקו את 28 המשברים הפוליטיים או הכלכליים הגרועים ביותר במהלך ששת העשורים שלפני פיגועי ה-9 בספטמבר ב-11. ב-2001 מקרים, ממוצע התעשייה של דאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
-0.56%
היה גבוה יותר שישה חודשים לאחר תחילת המשבר. הרווח הממוצע של שישה חודשים בעקבות כל 28 המשברים היה 2.3%. לאחר ה-9 בספטמבר, שהשאיר את השווקים סגורים למספר ימים, מדד הדאו ירד ב-11% בשפל, אך התאושש ונסחר מעל רמת ה-17.5 בספטמבר עד ה-10 באוקטובר, שישה שבועות לאחר מכן.

דונלי אמר שהוא נוטה לדעוך את תגובות השוק לחרדה פוליטית.

"נושאים גיאופוליטיים רותחים כל הזמן, ואם מסתכלים אחורה על ההיסטוריה, מעט מאוד אירועים גיאופוליטיים משפיעים על השווקים במשך יותר מכמה ימים", אמר, אך ציין שיש יוצאים מן הכלל - וכשהם קורים, "זה ענק ."

המניות בארה"ב רשמו ביום שישי גימור מעורב, מה שהותיר את מדד הדאו ג'ונס נפילה שבועית של 0.9% ואת ה-S&P 500
SPX,
+% 0.08
ו- Nasdaq Composite
COMP,
+% 0.59
כל אחד ירד ב-0.3%. החולשה בתחילת 2022 במניות בארה"ב הואשמה בעיקר בזינוק בתשואות של משרד האוצר הקשור ללחצי האינפלציה הגואה והציפיות שהפדרל ריזרב יהיה הרבה יותר אגרסיבי ממה שציפו בעבר בהעלאת ריבית והידוק המדיניות.

הקרן הנסחרת בבורסה של VanEck Russia
RSX,
-1.54%
ירד ב-6.6% עד כה בינואר וירד מעל לרבעון משיא של יותר מתשע שנים שנקבע בסוף אוקטובר. הרובל הרוסי
USDRUB,
-0.32%
ירד ביותר מ-9% מול הדולר האמריקאי בערך באותה תקופה.

בארון: כשהמתחים בין רוסיה לאוקראינה מתחממים, מניות רוסיות עשויות להיות זולות מכדי לעמוד בהן

בינתיים, אנליסטים אומרים שהמשקיעים לא תמחרו במלואם את המשמעות של פלישה עבור סחורות, במיוחד גז טבעי
NG00,
+% 0.82,
חיטה
W00,
-0.54%,
ותירס
C00,
+% 1.79,
כתבה Myra Saefong של MarketWatch.

אירופה מסתמכת במידה רבה על גז רוסי העובר דרך אוקראינה, ובמיוחד לאור העובדה ש-2022 התחילה עם מלאי גז אירופיים נמוכים. פלישה כנראה תגרום לאישור הפעילות של צינור נורד סטרים 2 שהושלם לאחרונה, שאמור להביא יותר גז טבעי ישירות לגרמניה, ולעקוף את אוקראינה.

החוזים העתידיים על הנפט עלו כדי להתחיל ב-2022, עם הנפט הגולמי של West Texas Intermediate
CL00,
+% 2.62
המדד בארה"ב עלה ביותר מ-11% מאז התהפך היומן, בעוד שמדד הברנט גולמי העולמי
BRN00,
+% 0.27
התקדם ביותר מ-10%. שניהם נסחרים לא רחוק מהשיא הרב שנתי שנקבע בנובמבר.

לקרוא: עליות נפט כפי שהאנליסט מזהיר שהמשבר באוקראינה עלול להיות "אירוע סיסמי" עבור שוק האנרגיה

"עם מחירי הנפט בחוזקה באזור האדום הפוליטי של הבית הלבן ופלישה רוסית לאוקראינה עדיין מהווים דאגה מוקדמת ומרכזית, המאבק אחר חביות נוספות יהפוך לעדיפות דחופה יותר ויותר", כתבו אנליסטים ב-RBC Capital Markets, בהערה ביום חמישי. .