הנה המצב הנוכחי של הכלכלה ומה זה אומר על שוק המניות

טעימות מפתח

• האינפלציה הכוללת לדצמבר ירדה ל-6.5% מ-7.1% בנובמבר על בסיס שנתי. אמנם המידע הזה לא בדיוק ראוי לחגיגה, אבל זה סימן שהדברים מתקדמים בכיוון הנכון שכן הוא מראה שהעלאות הריבית מאטות את הכלכלה.
• המשקיעים מסתכלים על נתוני המדד מכיוון שאם האינפלציה תרד, יש תקוות שהפד יאט עם העלאות הריבית האגרסיביות שייקרו את עלות ההלוואות.
• עם ירידה בנתוני האינפלציה והכלכלה הוסיפה מקומות עבודה בחודש שעבר, כעת עלינו להמתין לראות כיצד הפד יגיב בפברואר בפגישת ה-FOMC הבאה, בה אנליסטים רבים צופים העלאת ריבית של 0.25%.

הנתונים העדכניים ביותר של מדד המחירים לצרכן (CPI) יצאו ביום חמישי האחרון והשפיעו מיד על שוק המניות. דוח מדד המחירים לצרכן לדצמבר הראה כי האינפלציה הראשית ירדה ב-0.1% וכי שיעור האינפלציה על בסיס שנתי עמד על 6.5%. למרות ש שיעור האינפלציה מתקרר, חגיגה עדיין מוקדמת מדי מכיוון שעלינו לראות כיצד הפד מגיב לכל הנתונים הללו. העלאות ריבית נוספות עשויות להיות באופק.

אנחנו הולכים לבחון מה מצביעים נתוני האינפלציה האחרונים של מדד המחירים לצרכן לגבי מצב הכלכלה הנוכחית ומה זה אומר על שוק המניות המתקדם - בנוסף, כיצד ניתן למנף את Q.ai כדי לעזור.

מה המצב הנוכחי של הכלכלה?

האחרון נתוני אינפלציית מדד המחירים לצרכן הצביעו על כך שהעלאות הריבית מאטות סוף סוף את הכלכלה, שכן האינפלציה עמדה על 6.5% בדצמבר על בסיס שנתי לעומת 7.1% בנובמבר. בעוד ששיעור האינפלציה הראשי ירד ב-0.1% מנובמבר, המחירים הכוללים עדיין עלו ב-6.5% על בסיס שנתי. מדד המחירים לצרכן הליבה, שמסיר פריטים תנודתיים כמו מזון ואנרגיה, עלה ב-0.3%, וזה מה שציפו האנליסטים.

המחירים סוף סוף מתחילים לרדת לאחר הפריחה שלאחר המגפה. כשהעולם התחיל להיפתח, חלה עלייה חסרת תקדים בביקוש שלא ניתן היה להשוות עם ההיצע במשק. הדרישה העצורה של הצרכנים לחזרה לשגרה, בעיות שרשרת האספקה ​​ושוק מקומות עבודה הדוק הובילו לעליית המחירים של הכל. צרכנים החלו לשים לב שהאינפלציה פוגעת בכוח הקנייה שלהם, אך לא התברר עד כמה המצב חמור עד בתחילת 2022.

בתחילה הגיעו הבנקים המרכזיים למסקנה שהאינפלציה היא חולפת בשל הנסיבות הייחודיות. ואז בסופו של דבר התברר שהאינפלציה מזנקת והעלאות ריבית יצטרכו להתחיל להחזיר את מאזן ההיצע והביקוש לרמה סבירה. אנליסטים שמו לב לנתוני שוק העבודה ולמדד המחירים לצרכן כדי לראות כיצד הכלכלה מגיבה להעלאות הריבית האגרסיביות.

ראוי לציין שנתוני האינפלציה יצאו לאחר שמשרד העבודה דיווח כי כלכלת ארה"ב הוסיפה 223,000 משרות בדצמבר, מעל תחזית הכלכלנים ל-200,000. המחלקה גם דיווחה כי השכר עלה ב-4.6% על בסיס שנתי בדצמבר, אך עם האינפלציה כה גבוהה, העובדים לא ראו בשכר המוגדל הזה רווח נקי בכוח הקנייה שלהם.

נתוני המדד לדצמבר הם חדשות חיוביות במובן זה שסביר להניח שסיימנו עם שיא האינפלציה. עם זאת, כעת עלינו לדאוג כיצד הפד יגיב מכיוון שאיננו מתקרבים ליעד האינפלציה של 2%. המשמעות היא שהעלאות הריבית הבאות עשויות להיות קטנות יותר, אך אין דרך לדעת כיצד שוק המניות יגיב להכרזה הבאה של FOMC.

מה הייתה ההשפעה של דוח האינפלציה על שוק המניות?

שוק המניות בדרך כלל מגיב לנתוני האינפלציה לפני שהם יוצאים בהתבסס על תחזיות אנליסטים, ואז השוק מגיב שוב לאחר פרסום תוצאות רשמיות. דוח האינפלציה יצא בשעות הבוקר ב-12 בינואר, והמניות נסגרו בעליות על הידיעה שהאינפלציה האטה לחודש דצמבר.

הנה כמה מהדגשים המרכזיים של שוקי המניות בסגירה ביום דוח האינפלציה ב-12 בינואר:

• מדד הדאו ג'ונס עלה ב-0.64% בעלייה של 216.96 נקודות
• מדד S&P 500 עלה ב-0.34% וסיום יום המסחר ב-3,983.17
• מדד Nasdaq Composite עלה ב-0.64% לרמה של 11,001.10

ראוי לציין שזה היה רצף הניצחונות הראשון של 5 ימים למגזר הטכנולוגיה מאז יולי, שכן החלק הזה בשוק סובל לאחרונה. המשקיעים הגיבו בחיוב לנתוני האינפלציה מכיוון שאם המחירים יורדים, הדבר עשוי להוביל להאטה של ​​הפד עם העלאות הריבית, מה שיעזור לנו להימנע מלהיכנס למיתון ב-2023 (בתרחיש הטוב ביותר).

מה המשמעות של מידע זה עבור שוק המניות?

נתוני אינפלציה ישירות משפיע על שוק המניות כי הוצאות הצרכנים והרווחים קשורים לנתוני אינפלציה. כאשר צרכנים מוציאים פחות כסף על סחורות ושירותים, חברות מדווחות על רווחים נמוכים יותר, מה שפוגע במחירי המניות. כשמחירי המניות יורדים, הדבר פוגע באמון המשקיעים. במקרה זה של הנתונים העדכניים ביותר, המשקיעים ראו בכך סימן לכך שהאינפלציה עשויה סוף סוף להתקרר והעלאות הריבית עשויות להאט. השילוב של אינפלציה נמוכה יותר והעלאות ריבית מושהות עשוי להצביע על כך שההוצאות הצרכניות יחזרו לקדמותו.

בתקופות של אינפלציה גבוהה והעלאות ריבית, מניות צמיחה וחברות המציעות מוצרים לפי שיקול דעת יורדות משמעותית. אם הצרכנים חוששים שהמחירים גבוהים מדי או שאנחנו עלולים להיכנס למיתון, סביר להניח שהם יוציאו כסף על פריטים שאינם נחשבים חיוניים.

מה הלאה עבור שוק המניות?

נתוני האינפלציה ודו"ח העבודה הוכרזו שניהם לדצמבר 2022. השלב הבא הוא לראות כיצד הפד יגיב למה שהוכרז בפגישת ה-FOMC הבאה, המתוכננת ל-31 בינואר ול-1 בפברואר. ישנם שני גורמים חיוניים לשקול לגבי נתוני האינפלציה ושוק המניות.

עונת הרווחים של דוחות מתחילה

זה הזמן הזה של השנה שבו חברות יתחילו להכריז על רווחים עבור הרבעון הרביעי של 2022. כפי שסיקרנו בהרחבה בחומר קודם, חברות רבות הזהירו את המשקיעים מפני רווחים רכים יותר במהלך עונת החגים עקב שינוי בהרגלי ההוצאות הצרכניות. עם האינפלציה הגואה והחשש ממיתון, חברות רבות ציפו לדווח על רווחים נמוכים יותר.

עם פרסום דוחות הרווחים, נראה כיצד שוק המניות מגיב למספרים הרכים יותר. אמנם יש לצפות לרווחים נמוכים יותר, אבל זה לא אומר שהמשקיעים לא ימהרו להתחיל שוב למכור מניות. מכירה נוספת בבורסה על סמך דוחות רווחים נמוכים יותר תפיל את השוק בתקופה שבה היו סימנים להתאוששות איטית.

החששות מפני מיתון עדיין מרחפים עלינו

האפשרות של מיתון עדיין לא באה בחשבון. כאשר הפד ממשיך להעלות את הריבית כדי להאט את האינפלציה, תמיד קיימת האפשרות להטות את הכלכלה כולה למיתון. בעוד מומחים רבים ציפו להודעה כי כלכלת ארה"ב נמצאת רשמית במיתון כבר כ-6 חודשים, הלשכה הלאומית למחקר כלכלי (NBER) החליטה שאנחנו עדיין לא במיתון באופן רשמי.

אם העלאות הריבית יצליחו להביא את הכלכלה למיתון, היינו רואים מכירות נוספות בשוק המניות, ואין לנבא עד כמה נמוך השוק יכול לרדת מכיוון שמשקיעים נוטים לאגור מזומנים במהלך מיתון מחשש שהם עלולים לאבד את מקום עבודתם .

איך כדאי להשקיע?

הניסיון להחליט באילו מניות להשקיע יכול להיות מפחיד בזמנים הטובים ביותר. כשהאינפלציה מזנקת והבנקים המרכזיים מגיבים בהעלאות ריבית, יש הרבה תנודתיות בשוק המניות שגורמת ללחץ להיות משקיע.

אם אתה מודאג לגבי השקעה בתקופות של אינפלציה גבוהה, אנו מציעים לך להסתכל על ערכת האינפלציה של Q.ai. אנו משתמשים בכוחה של AI כדי לחזות ולהתאים עמדות בתיק הנכסים המגוון הזה שנועד לצמצם את סיכוני האינפלציה העולים. אתה יכול גם להפעיל הגנה על תיקים כדי להגן עוד יותר על הכסף שלך בתקופות של תנודתיות גבוהה בשוק.

השורה התחתונה

בעוד האינפלציה הגיעה לשיא על בסיס משנה לשנה ביוני כאשר הגיעה ל-9.1%, אנחנו עדיין רחוקים משיעור היעד של 2%. משמעות הדבר היא שעדיין אנו עשויים לראות תנודתיות בשוק המניות כאשר הכלכלה ממשיכה להגיב להעלאות הריבית ונתוני המדד. כל מה שאנחנו יכולים לעשות כרגע זה לעקוב אחר המצב כדי לראות איך הכלכלה מגיבה.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.