האינפלציה נותרה גבוהה, וזה היה בראשו של ג'רום פאוול כשיו"ר הפדרל ריזרב נתן היום עדות לוועדת הבנקאות של הסנאט. פאוול הבהיר כי הבנק המרכזי עשוי להרים את הריבית גבוה מהצפוי. נכון לעכשיו, שיעור קרנות המפתח של הפד נקבע בטווח של 4.5% עד 4.75%.
"למרות שהאינפלציה מתמתנת בחודשים האחרונים, לתהליך החזרת האינפלציה ל-2% יש עוד דרך ארוכה לעבור, והוא צפוי להיות מעורפל... הנתונים הכלכליים האחרונים הגיעו חזק מהצפוי, מה שמצביע על כך שהרמה הסופית הריבית צפויה להיות גבוהה מהצפוי בעבר", אמר פאוול.
ההערות שלו הציתו מחדש את החששות שהפד יפעיל מיתון כדי להרוג את האינפלציה. בשוקי האג"ח, תשואת השטר לשנתיים עלתה לכמעט 2%, הרבה מעל 5% של השטר ל-10 שנים, התרחבות של היפוך התשואה הנחשבת בדרך כלל כאינדיקטור למיתון.
בעוד שמדיניות הפד להחזקת כסף וריבית גבוהה יותר סוחטת הון ומאיימת על כאב כלכלי עמוק יותר, והמניות בדרך כלל צונחות בתגובה, זה לא אומר שהמשקיעים לא יכולים למצוא סיכויי מניות אופטימיים. מניות רבות צפויות לעלות ככל שהריבית תעלה - והאנליסטים של וול סטריט עזרו לנו למצוא אותן.
השתמשנו ב- מסד הנתונים של TipRanks לשלוף פרטים על שתיים מהבחירות הללו, מניות מוכנות לנצל ריביות גבוהות יותר. בואו נסתכל מקרוב.
שותפי BGC (BGCP)
BGC Partners היא חברת שירותים פיננסיים קטנים, שבסיסה בעיר ניו יורק והוקמה בשנת 2004 כאשר חברת האם שלה, קנטור פיצג'רלד, פירקה את עסקי הברוקראז' שלה. BGC היא ישות עצמאית מאז, וכיום מציעה ללקוחות מגוון שירותי ברוקר וביצוע מסחר, עם אפשרויות תיווך קוליות, אלקטרוניות או היברידיות. מוצרי החברה כוללים ניירות ערך בהכנסה קבועה, חילופי ריבית, מניות ומוצרים נלווים, נגזרי אשראי, סחורות וחוזים עתידיים.
בהערות האחרונות, בהסתכלות על התנאים הכלכליים והשוקיים הנוכחיים, אמר יו"ר ומנכ"ל החברה, הווארד לוטניק, כי הוא מאמין שמשטר הריבית הגבוה יותר שהונהג על ידי הפד ידחוף חזרה למצב שוק נורמלי יותר, כזה עם רמה גבוהה של מתאם בין הנפקת אשראי להיקפים. התוצאה, לדעתו, תהיה תנאי שוק חיוביים שנותנים רוח גב לחברות המסוגלות לנווט בהם.
הפרסום הרבעוני האחרון של BGC, ל-4Q22, עשוי לגבות את הערות המנכ"ל. BGC דיווחה על הכנסות של 436.5 מיליון דולר, ירידה של 5.4% בהשוואה לשנה, אך טוב ב-2% מהתחזית. הרווח למניה המתואם, של 16 סנט, ירד ב-1 סנט בהשוואה לשנה, אך גבר על התחזית ב-6.6%. חשוב מכך, תחזית החברה לרבעון הראשון, עם הכנסות של 1-515 מיליון דולר, הייתה הרבה מעל הערכות הקונצנזוס של 565 מיליון דולר.
בסיקור המניה הזו עבור קרדיט סוויס, האנליסט גאוטם סוואנט רואה דעה שורית וכותב: "מתנת תנודתיות ושיעורי ריבית גבוהים יותר תורמים לסביבת תפעול חיובית עבור BGCP בשנת 2023... גורמים מאקרו-כלכליים משפרים את הסיפור הבסיסי של הקול של החברה /עסק היברידי בין סוחרים-ברוקרים. אנו מציינים כי פלטפורמת FMX נמצאת גם במסלול להשקה של 2Q23. אנו מאמינים ש-BGCP נותרה ממוקמת היטב לצמיחה בשורה העליונה מסביבת מסחר חזקה יותר על פני שערים, אשראי ומטבעות, אנרגיה ומוצרי מניות ב-2023".
על רקע זה, אין זה פלא שסוונט מדרג את BGCP כקנייה, ויעד המחיר שלו של 8 דולר מרמז שיש לו פוטנציאל אפסייד לשנה של 56% (לצפייה ברקורד של סוונט, לחץ כאן)
BGC Partners חמקה מתחת לרדאר של רוב האנליסטים; סוונט הוא השור היחיד בתמונה כרגע - כשהמניה מציגה קונצנזוס אנליסטים של קנייה מתונה. (לִרְאוֹת תחזית מניית BGCP)
Corebridge Financial (CRBG)
המניה השנייה שנבחן היא חברת שירותים פיננסיים אחרת. Corebridge נפרדה מענקית הביטוח AIG בשנה שעברה, והפכה להנפקה להנפקה. החברה מציעה כעת מגוון פתרונות פרישה ומוצרי ביטוח ללקוחות בשווקים בארה"ב. בין ההצעות של Corebridge ניתן למצוא קצבאות, ניהול נכסים וביטוח חיים.
בהנפקה יצאו לשוק 80 מיליון מניות, עם מחיר הצעה של 21 דולר כל אחת. ההנפקה גייסה 1.68 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לאחת ההנפקות הראשוניות הגדולות של השנה. Corebridge לא גייסה הון חדש דרך האירוע, מכיוון שכל ההכנסות הלכו ל-AIG.
בפברואר השנה, Corebridge דיווחה על תוצאותיה ברבעון הרביעי והשנה שלמה לשנת 4, וניצחה את הציפיות בשורה התחתונה. החברה הציגה רווח תפעולי, לאחר מסים, של 2022 מיליון דולר ברבעון, שהגיע ל-574 סנט למניה. נתון הרווח למניה זה היה הרבה מעל התחזית של 88 סנט, פעימה מוצקה של 69%.
במדד שאמור לעניין את המשקיעים, הדו"ח של קורברידג' הראה שהיא שילמה 296 מיליון דולר בתשלומי דיבידנד מאז ההנפקה. זה בא משלוש הצהרות רצופות של דיבידנד של 23 סנט למניה משותפת, מאז החלו התשלומים באוקטובר. ההכרזה האחרונה, שנמסרה בחודש שעבר, קבעה את התשלום במרץ ל-31 בחודש. בשיעור הנוכחי, הדיבידנד הגיע לשנה ל-92 סנט ותשואה של 4.6%; זה יותר מכפול מתשואת הדיבידנד הממוצעת שנמצאת בקרב חברות הנסחרות ב-S&P.
קורברידג' תפס את עינו של האנליסט 5 הכוכבים, מארק דוול, מ-RBC, שכותב על החברה: "קורברידג' ממנפת היטב לעליית שיעורי הריבית מכיוון שזה חיובי למרווחי ההשקעה נטו, כמו גם מספק גמישות בשיפור תכונות המוצר. להניע זרימת עסקים חדשים מצטברים... אנו מצפים שהשפעות חיוביות יתבררו יותר ויותר ב-23'."
"אנו מצפים שהחברה תוכל ליזום את תוכנית רכישת המניות שלה החל ברבעון 2/23 (דיבידנד כבר נקבע בשנה שעברה). אנחנו נשארים חיוביים לגבי מניות CRBG וחושבים שהערכת השווי (0.6x ספר מ-AOCI) לא מעריכה את כוח הרווחים של החברה במלואה", הוסיף Dwelle.
לדעתו של Dwelle, Corebridge מתחילה חזקה כישות ציבורית, והוא מדרג את המניות בביצועים טובים יותר (כלומר קנייה). הוא קובע את יעד המחיר שלו ל-26 דולר, מה שמרמז על 30% אפסייד למניה במהלך 12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של Dwelle, לחץ כאן)
בזמן הקצר שלה בשווקים הציבוריים, 6 אנליסטים הגישו ביקורות על מניות CRBG, כולל 4 לקנייה ו-2 ל-Hold לדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. המניה נמכרת ב-20.04 דולר ויעד המחיר הממוצע של 27.67 דולר מצביע על פוטנציאל לעלייה של 38% במניה מאותה רמה. (לִרְאוֹת תחזית מניית CRBG)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי המאחד את כל תובנות ההון של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html