השווקים בארה"ב מראים כמה סימנים סותרים, מה שמקשה על התחזיות. הרוח הנגדית העיקרית, האינפלציה, יורדת - אבל שוק העבודה חזק, האבטלה יורדת והשכר עולה. הפדרל ריזרב העלה את הריבית בקצב המהיר ביותר מאז שנות ה-1980, והביא אותם מכמעט אפס ליותר מ-5% ב-12 החודשים האחרונים, תוך סיכון של מיתון כדי לנסות לשמור על מכסת מחירים.
אבל האם מאמצי הפד יעלו בתוהו? עליות ריבית נוטות להשפיע על השווקים בפיגור של 12 עד 18 חודשים, ואנו רואים כעת את האינפלציה יורדת - הנתונים האחרונים, עבור אפריל, הראו קצב עלייה שנתי של 4.9%, הרחק מ-9.1% בשנה שעברה. שִׂיא. אבל 4.9% זה עדיין יותר מכפול מהריבית של הפד.
זה הרקע להערות האחרונות של ראש גולדמן זקס, דוד סולומון, שמאמין שהאינפלציה עדיין מהווה אתגר משמעותי לכלכלה.
"אני מרגיש שזה הולך להיות דביק יותר, זה הגיע משיאו, אבל זה הולך להיות דביק יותר ועמיד יותר וזו הסיבה שאנחנו מצפים שבעוד שהפד עשוי להשהות ויהיה תלוי בנתונים, אולי תצטרך לראות גבוה יותר שיעורים בסופו של דבר לשלוט בו עוד קצת", סבר סולומון.
בסביבה אינפלציונית דביקה יותר, משקיעים הולכים באופן טבעי לעבר מניות הגנתיות - אלו שיכולות להראות התנגדות לשפל. באמצעות פלטפורמת TipRanks, אספנו פרטים על שני שמות שאנליסטים של גולדמן זאקס ממליצים עליהם כמניות הגנה. הנה הפרטים.
תאגיד Flywire (FLYW)
הראשון ברשימה שלנו הוא Flywire, שירות עיבוד תשלומים מקוון. החברה עשתה דרך מעניינת לתוך נישת התשלומים המקוונים הצפופה, והחלה את דרכה כמומחה במגזר החינוך. מאז, היא הרחיבה את שירותיה לכלול עיבוד תשלומים ברשת גלובלית, המשרתת את שירותי הבריאות, הנסיעות וה-B2B בנוסף לחינוך. Flywire מצויד לטיפול בצרכי אימות ותאימות אבטחה של לקוחות, הפועל ביותר מ-140 מטבעות.
Flywire יכולה להתפאר בטווח עולמי באמת, עם למעלה מ-3,300 לקוחות עסקיים ב-240 מדינות וטריטוריות. החברה מציעה שירות ותמיכה בעשרות שפות מסביב לשעון, מה שהופך את תהליך התשלום לחלק מכל נקודת מבט. בנוסף לשמות מרכזיים כמו מאסטרקארד, ויזה ו-AMEX, Flywire משתפת פעולה גם עם PayPal ו-Venmo.
כמניה הגנתית, Flywire מרוויחה מהמעבר הגלובלי לעבר עסקאות דיגיטליות והמשרד ללא נייר. עסקים בכל קנה מידה, מחנויות אמא ופופ הקטנות ביותר ועד ענקיות בתעשייה כמו מאסטרקארד, יכולים לממש יעילות על ידי מעבר מעסקאות נייר לעיבוד דיגיטלי. בהיותו מומחה לתשלומים אלקטרוניים, Flywire ממוקמת בצורה מועילה בזמן הנכון ובמקום הנכון. מניית החברה עלתה השנה בכ-21%, וגברה משמעותית על הרווח של S&P 500 של 8%. עם אינדיקציות ברורות להתרחבות מתמשכת במגזר התשלומים הדיגיטליים, Flywire נמצאת במיקום חזק לשמור על הצמיחה שלה לצד בסיס הלקוחות שלה.
התוצאה הראשית מהפרסום הכספי של החברה לרבעון הראשון של 1 מספרת את הסיפור: ההכנסות בשורה העליונה של Flywire צמחו ב-23% משנה לשנה, והגיעו ל-46 מיליון דולר - והיא ניצחה את התחזית בכמעט 94.4 מיליון דולר. בדומה לחברות טכנולוגיה רבות, Flywire אמנם רושמת הפסד נקי, אך הפסד הרווח למניה ברבעון הראשון של 11.48 סנט בהשוואה להפסד של 1 סנט למניה ברבעון המקביל אשתקד - והוא היה 3 סנט למניה טוב מהצפוי. נתון ה-EBITDA המתואם של Flywire גדל בצורה דרמטית משנה לשנה, מ-10 מיליון דולר ל-4 מיליון דולר. רגעי השיא ברבעון הראשון של Flywire כללו 1.9 החתמות של לקוחות חדשים, מה שהפך את רבעון ה-7 לרבעון המכירות הגדול ביותר של החברה אי פעם.
עבור גולדמן זאקס, נקודות המפתח כאן כוללות את הבסיס ההגנתי החזק של Flywire, ואת היכולת שלה לייצר צמיחה בכלכלה של היום. האנליסט וויל ננס כותב, "במבט קדימה, אנו מאמינים שהרקורד החזק של FLYW ב-NRR, יחד עם המחויבות שלה למינוף תפעולי עקבי, אמורים למקם את החברה היטב כדי להמשיך בביצועים טובים יותר בטווח הקרוב. בפרט, אנו רואים את התמהיל העסקי ההגנתי של החברה בתחום החינוך והבריאות כמוצב היטב לספוג את הפוטנציאל לחולשת מאקרו למשך שארית השנה הזו".
"לחבר את זה ביחד", סיכם האנליסט, "עם מניות שנסחרות בפי 47 מהערכות ה-EBITDA שלנו לשנת 2024, אנו מאמינים שהערכת שווי אטרקטיבית בהקשר של שיעורי הצמיחה של ~30-40% של FLYW, הרחבת שולי השער המרשימה שלה, והקיימות של ה-NRR החזקים שלו, שכן קבוצות השיא שלו מהשנים האחרונות ממשיכות לעלות".
אם לוקחים את זה קדימה, ננס מעניק למניות FLYW דירוג קנייה עם יעד מחיר של 38 דולר המרמז על פוטנציאל עלייה של 28% בערך במהלך השנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של ננס, לחץ כאן)
ההשקפה של גולדמן אינה יוצאת דופן. מתוך 8 ביקורות האנליסטים האחרונות, יש פירוט ברור של 7 ל-1 לטובת המלצות קנייה על פני החזקות, מה שמצביע על דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. כיום, במחיר של 29.72 דולר, המניה מחזיקה ביעד מחיר ממוצע של 35 דולר, מה שמצביע על אפסייד מוערך של 12 חודשים של כ-18%. (לִרְאוֹת תחזית מניית FLYW)
Walmart, Inc. (WMT)
כעת נעביר את המיקוד שלנו מפינטק חדשני לאחד הקמעונאים המסורתיים מכולם: Walmart. לאחר שצמחה משורשיה הצנועים בארקנסו, וולמארט הפכה לענקית הקמעונאות הגדולה בעולם לפי הכנסות, והניבה יותר מ-611 מיליארד דולר בשנת הכספים 2023 (המכסה את 12 החודשים המסתיימים ב-31 בינואר של שנה קלנדרית זו). החברה מחזיקה הן ברשתות הקמעונאיות וולמארט והן סמ'ס קלאב, המפעילה מגוון רחב של מרכזי על, חנויות כלבו מוזלות וחנויות מכולת ברחבי ארה"ב ובעולם. בסך הכל, לוולמארט יש יותר מ-10,500 חנויות ב-24 מדינות והיא פועלת תחת 46 שמות שונים.
וולמארט פרסמה לאחרונה את התוצאות הכספיות לרבעון הראשון של שנת הכספים שלה 2024, והראתה שהיא שומרת על מסלול הצמיחה שלה. החברה דיווחה על הכנסות רבעוניות של 152.3 מיליארד דולר, עלייה של 7.6% בהשוואה לשנה והגיעו ל-4.39 מיליארד דולר מעל האומדנים. נתון EPS של החברה ללא GAAP של 1.47 דולר היה טוב ב-15 סנט מהצפוי.
בין התוצאות הובלטו מכירות החברות בארה"ב, שעלו ב-7.4% בהשוואה לשנה; מסחר אלקטרוני, שהתרחב ב-27% מרשים; ועסקי הפרסום העולמיים, שראו עלייה של 30% בהשוואה לשנה.
כמו כן, במהלך הרבעון הפיסקאלי, וולמארט החזירה הון של 1 מיליארד דולר לבעלי המניות שלה. חלק גדול מזה הגיע מדיבידנד של החברה, שהוכרז לאחרונה על 2.2 סנט למניה רגילה לתשלום ב-57 במאי. בעוד שהשיעור השנתי של 30 דולר למניה נותן תשואה צנועה של 2.28% בלבד, המשקיעים צריכים לשים לב לדיווידנד של הדיבידנד. מהימנות: Walmart מבצעת תשלומי דיבידנדים מאז 1.54, לא החמיצה רבע, והעלתה את התשלום מדי שנה.
בנוסף לתשלומי הדיבידנד ההגנתיים הקלאסית שלה, מניית וולמארט הראתה יכולת לצמוח גם נגד רוח חזקה.
כל זה לא חמק מתשומת ליבה של האנליסטית של גולדמן קייט מקשיין, שאומרת על וולמארט: "אנחנו מאמינים ש-WMT היא מניה שהמשקיעים עדיין רוצים להחזיק בה לאור האיכויות ההגנתיות שלה בטווח הקרוב יחד עם פרופיל הרווחיות המשתפר בטווח הארוך. ”
לשם כך, אנליסטית 5 הכוכבים מדרגת את מניות WMT כקנייה, ויעד המחיר שלה, שנקבע על 176 דולר, מצביע על כך שהמניה תצמח ב-20% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של מקשין, לחץ כאן)
השמות הגדולים ביותר של וול סטריט לעולם אינם חסרים עניין של אנליסטים, ו-Walmart אינה יוצאת דופן. המניות קטפו 29 ביקורות אנליסטים אחרונות, כולל 24 קניות ורק 5 החזקות, לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מניית וולמארט נסחרת כעת במחיר של 146.16 דולר, ובעלות יעד מחיר ממוצע של 165.64 דולר, מה שמרמז על עלייה של 13% באופק של שנה אחת. (לִרְאוֹת תחזית מניית WMT)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות בהערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב-TipRanks Best Stocks to Buy, כלי המאחד את כל התובנות ההון של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/david-solomon-warns-inflation-stickier-004127652.html