על פי BNP Paribas, עמדת שורט מוסדית של יותר מ-125 מיליארד דולר הצטברה מול שוק המניות האמריקאי, מונעת על ידי קרנות גידור.
נתוני חוזים עתידיים מצביעים על עלייה חדה בכמות ההימורים מול מדד S&P 500
SPX,
בחודשים האחרונים, למרות שמדד שוק המניות טיפס בכמעט 17% מהשפל של אמצע יוני כאשר נוטה לשוק דובים.
גרג בוטל, ראש אסטרטגיית נגזרים של מניות בארה"ב ב-BNP, אמר שהמיצוב "נשאר הגנתי", בהערת לקוח השבוע, שהדגישה את הפוזיציה השורט הגדלה (ראה תרשים) מול שוק המניות.
הכסף המוסדי עומד בתור לשורט בבורסה
נתוני BNP Paribas, Bloomberg, CFTC
בוטל אמר כי למרות סימני התקררות האינפלציה בארה"ב מהשיא של 40 שנה, סביר להניח שיידרש "שיפור גדול ומתמשך יותר בתחזית המאקרו, כדי להניע הקצאה מחדש בקנה מידה גדול יותר של כספים מוסדיים בחזרה למניות".
העלייה החדה של מדד S&P 500 פגע בהתנגדות השבוע כשהמדד התקרב ל-its מפתח ממוצע נע ל-200 יום.
"בשלב זה, לאחר העלייה של 17%, כל האנרגיה נעלמה לדחוף גבוה יותר", אמר קית לרנר, מנהל השקעות משותף ב-Truist Advisory Services, בטלפון. "אבל יכול להיות סחר כואב, אם השוק יפרוץ מקונסולידציה לטווח קצר."
ובכל זאת, כל פריצה בסבירות גבוהה יותר תהיה קצרת מועד, הוא אמר, בהתחשב בהערכה הגבוהה של שוק המניות והציפיות להידוק עולמי נוסף של התנאים הפיננסיים.
עוד הימורים דוביים
נשיא הבנק הפדרלי של סנט לואיס, ג'יימס בולארד אמר יום חמישי הוא עשוי לתמוך בהעלאת ריבית גדולה נוספת בישיבת המדיניות של הבנק המרכזי ב-20-21 בספטמבר. עם זאת, נשיאת הפד בקנזס סיטי, אסתר ג'ורג', הייתה זהירה יותר, ואמרה שהיא עדיין מודאגת מתחזית האינפלציה.
פיטר קרדילו, כלכלן שוק ראשי ב-Spartan Capital Securities, אמר כי הימורים דוביים שמתכוננים למשבר פיננסי עולמי בסגנון 2008 יהיו "שוריים עבור מניות", מכיוון שלדעתו ירידה בסדר גודל כזה לא תהיה סבירה בסביבה הנוכחית.
באופן רחב יותר, תזרימי קרנות מראים גם עניין משמעותי בהשקעה "מוטת קצרה" בשלושת החודשים האחרונים בערך, על פי נתוני Refinitiv Lipper.
בזמן שהמשקיעים מתחבטים בשאלות לגבי עמידותה של כלכלת ארה"ב כשהפדרל ריזרב מעלה את הריבית, מיליארדים נזרמו לקרנות (ראה תרשים) שיוצרות באופן עקבי חשיפה "נטו שורט" לשוק הכולל.
משקיעים נערמים לקרנות "מוטות בשורט" ביולי
נתוני Refinitiv Lipper
ביולי נרשמה זרימה של כ-3.2 מיליארד דולר לקרנות המוטות בשורט ייעודי של ליפר, ההכנסה החודשית הגדולה ביותר מאז אפריל 2020.
עד כה, ההימורים הללו השתלמו, לדברי ג'ק פישר, אנליסט מחקר בכיר ברפינטיב ליפר.
קרנות מניות מגוונות בארה"ב החזירו תשואה שלילית של 14.2% בממוצע בשנה עד ה-4 באוגוסט, לפי Refinitiv Lipper, אך הקרנות המוטות בשורט ייעודיות שלה עלו ב-8.8% באותה תקופה, כאשר לא כולל אלו שסווגו כממוקדות בסחורות.
"הוויכוח יכול להימשך אם אנחנו במיתון או לא, אבל מה שאנחנו יכולים לראות הוא שיש גם ביקוש וגם היצע גדלים להימורים בחשיפה מול השוק הכולל", כתב פישר, בהערת הלקוח לאחרונה.
לִרְאוֹת: המשך בזהירות אם אתה סוחר במניות על סמך סימן שוק פופולרי זההסופית
מקור: https://www.marketwatch.com/story/hedge-funds-pile-up-bets-against-the-sp-500s-big-summer-rally-11660912127?siteid=yhoof2&yptr=yahoo