'הבורסה כבר הגיעה לתחתית?'

מאמר זה הופיע לראשונה בכתב העת Morning Brief. קבל את תקופת הבוקר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך כל שני עד שישי עד השעה 6:30 בבוקר. הירשם

הניוזלטר של היום הוא עד בריאן סוזי, עורך כללי ו עוגן ב- Yahoo Finance. עקוב אחר Sozzi בטוויטר @BrianSozzi ועל לינקדין.

אז אני נושא את שלי שקית מצרכים אינפלציונית במעלה המדרגות ביום ראשון, מנסה להשתחרר במשך שבע דקות לפחות, כשלפתע אני שומע את השכן קורא: "היי סוזי, ראיתי אותך שוב בטלוויזיה. האם שוק המניות כבר הגיע לתחתית?"

המחשבה הראשונה שלי: "אני פשוט לא יכול לברוח מהחרא הזה, אפילו לשבע דקות."

אני רגיל לקבל שאלות כאלה מקבוצת ליבה של שכנים (ואחרים). זה חלקית בגלל שהאדם הספציפי הזה שם לב, תוך כדי דפדוף ב-Verizon FIOS (שם Yahoo Finance חי 24/7 בערוץ 604), שעשיתי טלוויזיה בשידור חי מהמטבח שלי (שבמקרה נמצא מעל המטבח שלו) במהלך ה-COVID- 19 מגיפה.

רקחתי תשובה מהירה בראשי, ואז צעקתי בחזרה: "אין מושג אחי, אבל אני יודע שהבורסה תיפתח לעסקים ביום שני בבוקר. תודיע לי מתי המנגל השיתופי מתרחש."

אחרי ההחלפה, נכנסתי למקום שלי, פרקתי את המצרכים האינפלציוניים האלה (אתם רואים את המחירים של בשר מעדניה, מטורף!) והתחלתי לכתוב את הניוזלטר המקסים הזה להמונים המשקיעים.

תגובתי לשכן שלי הייתה חכמה בכך שהאקסטרים ברחוב יהיו בכוח וינסו לעשות זאת לקרוא תחתית לשוק המניות החבול והמוכה, למרות שגם לאנשים אין שמץ של מושג מכיוון שהם מסתכלים על אותן מגמות ונתונים בשוק שיש לך בדרך כלל גישה אליהם.

כל זה אומר שאתה רוצה להיות מאוד מאוד זהיר עם קריאות תחתית, בהתחשב בכך שתנאי השוק יישארו ככל הנראה בוגדניים עד שהפדרל ריזרב יאותת על הפסקה בהעלאות הריבית.

בכל מקרה, ישנם שני נושאים מנוגדים בשוק הנוכחי - וזה תלוי בך כדי להבין מה מתאים לניתוח שאתה עושה ברגע זה.

הסיפור ממשיך

נושא ראשון: הערכות שווי מתחילות להיראות אטרקטיביות

מכפיל המחיר לרווח קדימה עבור S&P 500 עומד על פי 16.6. זה מתחת לממוצע של חמש שנים של 18.6 פעמים וממוצע של 10 שנים של 16.9 פעמים. בהסמקה ראשונה, זה יהיה זמן טוב להתחיל לבעוט במניות של חברות מנוהלות היטב שצומחות.

אבל זכור זאת - הממוצעים הללו של חמש ועשר שנים אינם כוללים מחזור העלאת ריבית גדול מהפדרל ריזרב כפי שאנו עומדים לראות. לכן, אני טוען שהערכות השווי עדיין אינן ברמות סופר אטרקטיביות (ולכן אנחנו אולי לא בתחתית השוק) - אבל זה מתקדם בכיוון הזה.

למרות שאני מוצא את זה מעניין שמניות נטפליקס בצמיחה חד פעמית נסחרות לפי 15.2 מהרווחים האחוריים, לפי נתוני Yahoo Finance Plus. זה מכפיל מתחת לשוק עבור מניית FAANG (פייסבוק, אפל, אמזון, נטפליקס, גוגל), וזה דבר נדיר.

סקרנים מה לעשות אם יש לכם שקית של מניות טכנולוגיה מוכות? תן לזה שעון.

נושא שני: כניעה עדיין לא התרחשה

כפי שאני אוהב לחשוב על זה, כניעה בשווקים היא כאשר מתרחש מהלך ירידה גדול בשוק - כזה שמחסל את כל הספקולנטים. זה בנקודה שבה בסיס שורי יכול להתחיל להיבנות מחדש במניות או בשוק. אמנם ראינו כמה ימי ירידה גדולים בשווקים (ובמניות בודדות, בעיקר בטכנולוגיה כמו Rivian, Netflix ו- Upstart), המקצוענים איתם אני משוחח עדיין לא רואים כניעה.

"כרגע, אני חושב שהמשקיעים נאבקים עם שוק האג"ח כמו שוק המניות. אני חושב שתיק מאוזן הופך מתסכל השנה", אמר ג'ון הנקוק ניהול השקעות אסטרטג ההשקעות הראשי מאט מיסקין ב Yahoo Finance Live. "באמת מה שאנחנו לא שומעים זה כל כך הרבה היוון בצד התנודתיות. הייתה לנו ריצה של 18 שנים בבורסה".

בנוסף, מיסקין הזכיר שהמשקיעים למעשה מוכרים את מניות ההגנה שלהם.

"אנחנו מנסים להגיד לא, זו לא התשובה", הוסיף. "אתה רוצה לנסות להוסיף הגנה לתיק ככל שנגיע למחזור מאוחר יותר. אנחנו עדיין לא רואים את הכניעה הזו".

בסך הכל, העצה שלי אליך היום היא זו: שקול עבודה שנייה כדי לשלם עבור המצרכים האינפלציוניים שלך, היה נחמד לשכנים שלך, פנה לחדר כושר, והיזהר משיחות תחתית בבורסה.

מסחר שמח!

סיכויים וסיומים

לפחות גולדמן לא מחפש עוד ירידה בצמיחה: הכלכלן הראשי של גולדמן זאקס יאן האציוס קיצץ את תחזית התמ"ג לרבעון השני שלו לצמיחה של 2.5% מ-2.9% (התמ"ג ברבעון הראשון ירד ב-1.4%). חציוס הזהיר כי הוצאות הצרכנים מתחילות להתכווץ תחת משקל האינפלציה ועליית הריבית. חפש בנקי השקעות נוספים שיעקבו אחרי חציוס השבוע לאחר שנקבל א קריאת מפתח על מכירות קמעונאיות ורווחים מ-Walmart ו-Target.

סאגת הטוויטר: שום דבר עמוס מדי ממנכ"ל טסלה אילון מאסק בעסקת טוויטר בסוף השבוע, רק כמה תמונות מהתוכנית האמיתית של מאסק כאן. א הערה טובה מהאנליסט של ג'פריס ברנט ת'יל טען כי יעדי הצמיחה הנעלה של מאסק לפלטפורמה אינם צפויים להיפגע. בנפרד, שלך באמת וג'ולי היימן נכנסו לדיון סוער (לצפות כאן) ב-Yahoo Finance Live בשאלה האם מאסק היה צריך להגיש הגשת יום שישי על עסקת טוויטר שהופסקה במקום לומר זאת באמצעות ציוץ. ג'ולי אומרת שכן על התיק, אני אומרת לא. אנחנו סקרנים מה אתם חושבים: שלחו לנו ציוץ @juleshyman ו @BrianSozzi.

שימו עין על Walmart ו-Target: אם אנחנו ממהרים לקראת מיתון מאוחר יותר השנה, סימנים קטנים של דאגה יופיעו ברבעון הראשון של הרווחים השבוע מ-Walmart ו-Target. האינסטינקט הראשון של האדם הוא לחשוב שבהאטה בצמיחה הצרכנים סוחרים בחנויות מוזלות כדי לחסוך כסף. זה לא לגמרי מחוץ למטרה. אבל ההסתובבות הזו בהתחשב באינפלציה קיצונית במזון, ביגוד ופריטים ביתיים אחרים, עשויה לבחור בלי.

בתורו, זה אומר האטה במכירות בחנויות מוזלות כמו Walmart ו-Target אפילו בחנויות הדולר דולר ג'נרל ודולר טרי. כאשר Target ו-Walmart מדווחים השבוע, הניתוח החשוב ביותר שאתה יכול לעשות הוא זה: הסתכל על הצמיחה של "מכירות דומה" ברבעון הראשון והשווה אותה למגמות מחמשת הרבעונים האחרונים. זה ייתן לך תחושה טובה כיצד הצרכן מתמודד עם רמות גבוהות של אינפלציה וכיצד הם עשויים להתמודד איתה אחרת בחודשים הבאים.

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

• 8:30 בבוקר ET: אימפריה ייצור, מאי (צפוי 15.0, 24.6 בחודש הקודם)

• 4:00 ET: יציאות TIC נטו לטווח ארוך, מרץ (141.7 מיליארד דולר במהלך החודש הקודם)

• 4:00 ET: סך יציאות TIC נטו, מרץ (162.6 מיליארד בחודש הקודם)

שכר

לפני פתיחת השוק:

• וורבי פארקר (WRBY) צפויה לדווח על רווחים מותאמים של 0.00 דולר למניה על הכנסות של 154.5 מיליון דולר

• וובר (WEBR) צפויה לדווח על רווחים מותאמים של 0.19 דולר למניה על הכנסות של 660.25 מיליון דולר

לאחר סגירת השוק:

שיאי האוצר של יאהו

-

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, אינסטגרם`, YouTube, פייסבוק, Flipboard, ו לינקדין