עצירת מניות - מדוע ה-SEC והבורסות מפסיקות את המסחר?

המנות העיקריות

• עצירות והשעיות מסחר יכולות לחסום עסקאות בנייר ערך למשך דקות עד שבוע או יותר.
• עצירות אלו משמשות כדי להגן על משקיעים ולהבטיח שכל הסוחרים פועלים במגרש שווה.
• רוב המשקיעים, למעט סוחרי יום כבדים, כנראה לא ישימו לב להשפעה של עצירות על יכולתם לקנות או למכור מניות.

המשקיעים רגילים לשוק מניות שהוא מהיר ונזיל מאוד. עבור רוב המניות, אתה יכול לצפות לקנות או למכור מניות תוך שניות לאחר ביצוע הזמנת שוק. עם זאת, זה לא תמיד המקרה.

בנסיבות מסוימות, ה-SEC או הבורסות יכולות להפסיק את המסחר במניות מסוימות. זה מונע ממשקיעים לסחור במניות אלה במשך דקות, ימים או שבועות בכל פעם.

הנה בדיוק איך הפסקות אלו פועלות וכיצד הן עשויות להשפיע על העסקאות שלך.

מה זה ה-SEC?

רשות ניירות הערך של ארה"ב (SEC) היא סוכנות ממשלתית עצמאית שנוצרה בעקבות מפולת שוק המניות ב-1929, שבסופו של דבר סימנה את תחילתה של השפל הכלכלי הגדול.

על סוכנות זו מוטלת המשימה לשמור על שווקים הוגנים ויעילים ומשתמשת בסמכויות הפיקוח הרגולטורי שלה על חברות ציבוריות לשם כך.

חברות ציבוריות מגישות דוחות שנתיים ומידע פיננסי אחר ל-SEC. המשמעות היא שהנתונים הפיננסיים שלהם זמינים לכל המשקיעים.

ה-SEC גם אוכפת חוקים נגד דברים כמו מסחר במידע פנים והונאות כדי לעזור להגן על המשקיעים ולמנוע חוסר יציבות בשוק המניות שעלול להשפיע על הכלכלה.

מהי עצירת מניות?

עצירת מניות או עצירת מסחר מתרחשת כאשר בורסה מפסיקה לאפשר למשקיעים לסחור במניות לתקופה מסוימת.

לדוגמה, אם יש לך מניות בחברה XYZ, אתה יכול בדרך כלל לרשום את המניות האלה למכירה בכל פעם שהשווקים פתוחים. עם זאת, אם יש עצירת מניות במניית XYZ, עליך לחכות עד שהעצירה הזו תסתיים לפני שתוכל למכור את המניות בשוק.

לחילופין, אם אתה רוצה לקנות מניות של מניה מסוימת אבל יש עצירה, אתה צריך לחכות עד שהיא תסתיים לפני שתוכל לבצע את הרכישה.

מה גורם לעצירת מניות?

ישנם טריגרים שונים להפסקת מלאי. בדרך כלל ניתן לחלק אותם לעצירות רגולטוריות ולא-רגולטוריות.

עצירות רגולטוריות מופעלות על ידי כללים ספציפיים שקובעים מתי צריכה להתרחש עצירה. למשל, כאשר חברה ציבורית עומדת לעשות זאת לשחרר חדשות חומריות שעלול להשפיע על מחיר המניה שלה, הבורסות עצרו את המסחר לכמה דקות.

עצירה זמנית זו נותנת לחברה זמן לפרסם את החדשות ומאפשרת למשקיעים להעריך כיצד החדשות הללו ישפיעו על שווי החברה.

בורסות עשויות גם להשהות את המסחר אם לא בטוח שהחברה עדיין עומדת בתקני הרישום שלה, כגון שווי שוק מינימלי.

בדרך כלל, אם בורסה אחת שמה עצירה רגולטורית על נייר ערך, בורסות אחרות ילכו בעקבותיה.

עצירות לא רגולטוריות יכולות לקרות במצבים אחרים שהם סובייקטיביים יותר. לדוגמה, אם יש חוסר איזון גדול במספר פקודות הקנייה והמכירה של נייר ערך, הבורסה עשויה להשהות זמנית את המסחר.

במהלך ההפסקה, הבורסה תתקשר עם המשקיעים לגבי מחיר המניה ומתי יתחדש המסחר. בורסות אחרות עשויות גם להשהות את המסחר אם בורסה אחת שמה עצירה לא רגולטורית, אבל זה פחות נפוץ מאשר עצירות רגולטוריות.

מפסקי פחת

בעולם הפיננסים, מפסקים עובדים בדומה למערכות חשמל בבית שלך. אם משהו בשוק משתבש או עומס יתר על המידה, המפסק נכנס, מכבה את העניינים ונותן לכולם זמן להבין מה קורה בשוק.

אלה חלים על מניות בודדות כמו גם על מדדי מניות שלמים ונועדו לעצור את מכירת הפאניקה.

לדוגמה, אם ה-S&P 500 זז ב-7% או 13% ביום אחד, מפסק יפעיל ויעצור את המסחר למשך 15 דקות. מהלך של 20% מפסיק את המסחר לשארית היום.

הספים עבור ניירות ערך בודדים יכולים להשתנות בהתאם לגודל ושווי החברה.

הפסקת מסחר לעומת עצירת מניות

הפסקות מסחר והפסקת מלאי הם שני מושגים דומים, אבל הם שונים לגמרי. חשוב לדעת איך הם משתנים.

עצירת מניות אינה בהכרח מעידה על בעיות עם חברה. זה יכול פשוט להצביע על כך שהעסק עומד לפרסם חדשות חשובות.

עם זאת, השעיית מסחר מוטלת על ידי ה-SEC. זה חוסם את המסחר במניה בכל הבורסות בארצות הברית.

השעיות מסחר משמשות רק כאשר ל-SEC יש חששות רציניים לגבי זמינות המידע על החברה, דיוק המידע בדוחות הציבוריים שלה, או מניפולציה אפשרית בשוק.

בקיצור, ה-SEC משתמש בהשעיות מסחר כדי להגן על משקיעים ולתת לו זמן לחקור הונאה אפשרית. הפסקת מסחר טיפוסית נמשכת עשרה ימים.

דוגמאות להפסקות מניות והשעיות מסחר

ה-SEC מחזיקה אתר אינטרנט המפרט את כל עצירות המסחר וההשעיות ההיסטוריות שלה. לדוגמה, ב-29 ביולי השנה, היא השעתה את המסחר ב-Viabuilt Ventures, Inc. ההשעיה הגיעה עקב "סממנים של מניפולציה בשוק ופעילות חריגה בשוק, כולל הזמנות רכש אחרונות שהעלו את מחיר המניה של Viabuilt ב-570% מאז המסחר האחרון של נייר הערך כשישה שבועות לפני כן."

דוגמה לעצירת מניות מאוסטרליה התרחשה כאשר שישה מנהלים של Sundance Resources Limited, כולל המנכ"ל והיו"ר, נעלמו בטיסה מעל אפריקה. החברה ביקשה להפסיק את המסחר במניות שלה כדי שתוכל להפיץ את החדשות כראוי.

דוגמה עדכנית לעצירת שוק הנגרמת על ידי מפסקים מגיעה מתחילת ה מגיפת COVID-19. מפסקי חשמל הופעלו ב-9, 12, 16 ו-18 במרץ 2020.

מה המשקיעים צריכים לדעת

עבור משקיעים, קיומן של עצירות והשעיות מסחר הן חדשות טובות. למרות שזה יכול להישמע מפחיד שבורסה או ה-SEC עלולים להיכנס ולחסום אותך מלרכוש או למכור מניות, האמת היא שהכלים האלה משמשים כדי להגן על המשקיעים ועל השוק מפני מסחר זדוני.

עצירות מסחר רגולטוריות נותנות למשקיעים זמן לקבל ולעכל מידע חדש על חברות במקום לסחור עם משקיעים אחרים שמקבלים מידע מהר יותר.

הפסקות מסחר יכולות לעזור למשקיעים להימנע מליפול למלכודות הנגרמות על ידי רמאים המבקשים להרוויח מתוכנית משאבה וזריקה או לרמות משקיעים בדרך אחרת.

לרוב האנשים, עצירות והשעיות מסחר אינן מורגשות לעתים קרובות. רוב הסיכויים שלא תצטרך לדאוג לגבי האופן שבו הם משפיעים על תיק ההשקעות שלך.

בשורה התחתונה

עצירות והשעיות מסחר הם כלים המשמשים את הבורסות והרגולטורים כדי להגן על משקיעים מפני הונאה אפשרית.

אמנם יש סיכוי שהם יכולים למנוע ממך לקנות או למכור מניות בדיוק כשאתה רוצה, אבל בדרך כלל הם לא מורגשים ועושים עבודה טובה בהגנה על המשקיעים. אחת הדרכים להגביל את הסיכון שלך מול פעולות אלו, וכוחות אחרים בשוק היא לגוון את סוג ההשקעות שאתה מחזיק.

Q.ai מוציא את הניחוש מההשקעה. הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים. לאחר מכן, זה מאגד אותם בצורה שימושית ערכות השקעה שהופכים את ההשקעה לפשוטה ו - נעז לומר זאת - למהנה.

והכי חשוב, אתה יכול להפעיל הגנה על תיקים בכל עת כדי להגן על הרווחים שלך ולהפחית את ההפסדים שלך, לא משנה באיזה ענף אתה משקיע.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.