דירוג תחזיות האנרגיה שלי לשנת 2022

בתחילת כל שנה אני עושה מספר תחזיות לגבי תחום האנרגיה. אתה יכול לראות את התחזיות האלה ולקרוא את ההקשר שלי תחזיות משק האנרגיה לשנת 2022.

נותרו עוד כמה ימים לשנת 2022, אבל אני מאמין שיש מספיק מידע זמין כדי לאמוד את הדיוק של התחזיות הללו.

כמו תמיד, סיפקתי תחזיות ספציפיות וניתנות למדידה. בעקבות כל תחזית, אני דן במה שקרה בפועל בשנת 2022, ומסיק אם התחזית הייתה נכונה או שגויה.

1. המחיר הממוצע של WTI בשנת 2022 יהיה בין $ 70 / bbl ל- $ 75 / bbl.

מחיר הספוט של West Texas Intermediate (WTI) ב-19 בדצמבר 2022 היה 75.05 דולר לחבית (bbl). זה לא רחוק מהמקום שבו התחלנו את השנה (75.99 דולר לבלבל). אבל הפלישה של רוסיה לאוקראינה שלחה את מחירי הנפט במסע פראי בשנת 2022. המחירים זינקו ליותר מ-$120 לבלבל, מה שקרה רק פעם אחת בעבר (בשנת 2008).

לפיכך, המחיר הממוצע של WTI לשנה (עד 12/19/22) היה 95.44$ לבלבל, משמעותית יותר ממה שציפיתי.

אני מוצא שזאת בעקביות התחזית הקשה ביותר למסמר, פשוט בגלל שאירועים עולמיים יכולים להניף את מחירי הנפט בפראות. אני חושב שהתחזית הייתה קרובה לנכון אילו רוסיה לא הייתה פולשת לאוקראינה, אבל אירועים גיאופוליטיים מסוג זה הם תמיד תווית כללית כשמנסים לחזות את מחירי הנפט.

2. תפוקת הנפט הכוללת בארה"ב תגדל לראשונה מזה שלוש שנים.

לא יהיו לנו מספרים חודשיים סופיים מה-EIA עד תחילת השנה הבאה, אבל עד ספטמבר, תפוקת הנפט היומית הממוצעת בארה"ב היא 11.7 מיליון חביות ליום (BPD). זה כבר גבוה מהממוצע של 11.3 מיליון BPD של 2021, אבל זה יהיה אפילו גבוה יותר ברגע שהמספרים הסופיים ייכנסו מכיוון שהמספרים השבועיים בשלושת החודשים האחרונים היו בממוצע מעל 12 מיליון BPD. נראה כי הייצור היומי הממוצע לשנת 2022 יהיה כ-11.8 מיליון BPD, שזו תהיה הרמה השנייה בגובהה שנרשמה אי פעם.

3. מחיר הגז הטבעי הממוצע יהיה נמוך ממה שהיה ב-2021.

בשנת 2021 מחיר הדלק הטבעי הממוצע של Henry Hub היה $3.89/MMBtu, שהיה הממוצע השנתי הגבוה ביותר מאז 2014. האמנתי שהייצור בארה"ב יגדל ב-2022, וזה אכן קרה. כשיהיו המספרים הסופיים, נראה ש-2022 תייצג את ייצור הגז הטבעי הגבוה ביותר בארה"ב.

עם זאת, שוב הפלישה של רוסיה לאוקראינה שיבשה את שוקי האנרגיה. בעוד אירופה נאבקה למלא מחסור של גז טבעי רוסי - ויצרני ארה"ב ייצאו ככל שיכלו - מחירי הגז הטבעי היו בממוצע $6.48/MMBtu (עד 12/20/22).

זו הייתה החמצה משמעותית.

4. מינהלת ביידן תכריז על שחרורים נוספים של נפט מה-SPR לקראת בחירות אמצע הקדנציה.

למרות ששמורת הנפט האסטרטגית (SPR) אמורה לשמש במקרה חירום, פוליטיקאים השתמשו בה היסטורית למטרות פוליטיות. בעיקר, כאשר הבוחרים מתלוננים על מחירי הבנזין, נשיאים שחררו נפט בניסיון לגרום למחירים לרדת. העובדה שזו הייתה שנת בחירות הובילה אותי לניבוי הזה.

זוהי תחזית נוספת שהושפעה מהפלישה של רוסיה לאוקראינה. על מנת למזער שיבושי שוק, הנשיא ביידן הכריז על השחרור הגדול ביותר מה-SPR בהיסטוריה. אז התחזית הזו בהחלט הייתה נכונה, אבל השחרור היה הרבה יותר גדול ממה שאי פעם יכולתי לדמיין.

5. ה-Invesco Solar ETF (TAN) תחזיר לפחות 20%.

מניות הטכנולוגיה היו מוכות בשנת 2022, ורוב המניות המרכיבות את Invesco Solar ETF (TAN) נכנסות לקטגוריה.

בשנת 2021, TAN איבדה 27% כאשר עלויות התשומות העולות פגעו בחברות אנרגיה מתחדשת ברחבי הלוח. הרגשתי שמניות יחזרו בחזרה בשנת 2022. צדקתי, ואז טעיתי.

TAN סגרה את 2021 במחיר של 76.97 דולר. המניות הגיעו באוגוסט ל-91.12 דולר, תשואה של 18% מאז סוף 2021. עם זאת, עליית הריבית פגעה בשוק קשות במחצית השנייה של השנה, ורווח של 18% הפך להפסד של 4% עם מעט מסחר ימים שנותרו בשנה.

אז, זה טעה, אבל בשלב מסוים זה היה בטווח של 2% מהצדק. אני מציין שלא הייתי מספיק ספציפי בנושא הזה. לא אמרתי ש-TAN תסגור את השנה עם עלייה של 20%; רק שזה יחזיר לפחות 20%. זה כמעט עשה את זה, אבל זה עדיין נכנס לעמודת "החמצה".

קיבלתי שניים מתוך חמישה צודקים לחלוטין השנה, צדקתי בכיוון בתחזית תעודות הסל הסולאריות במשך רוב השנה, אבל היו לי החמצות משמעותיות במחיר הנפט והגז עקב פלישת רוסיה לאוקראינה והשיבוש שלאחר מכן שווקי האנרגיה בעולם.

כמו תמיד, אספק תחזיות חדשות בתחילת ינואר.