ציר גולדמן זאקס ממרקוס מראה שקשה לשבש בנקאות קמעונאית

גולדמן זאקס המנכ"ל דוד סולומון מרסן את שאיפתו להפוך את בנק ההשקעות בן ה-153 לשחקן מרכזי בבנקאות צרכנית בארה"ב.

לאחר עיכובים במוצר, מחזור מנהלים, בלבול מיתוג, טעויות רגולטוריות והעמקת ההפסדים הכספיים, סולומון אמר ביום שלישי כי החברה מתרחקת מהאסטרטגיה הקודמת שלה של בניית בנק דיגיטלי בקנה מידה מלא.

כעת, במקום "לבקש לרכוש לקוחות בקנה מידה המוני" עבור העסק, גולדמן תתמקד בלקוחות מרקוס שכבר יש לו, תוך שאיפה לשווק מוצרי פינטק דרך ערוצי מקום העבודה וניהול העושר של הבנק, אמר סולומון.

הרגע הוא רגע משפיל עבור סולומון, שתפס את האפשרויות בעסקי הצרכנות המתהווה לאחר שהפך למנכ"ל לפני ארבע שנים.

גולדמן הקים את מרקוס ב-2016, על שם אחד ממייסדי הבנק, כדי לסייע לו לגוון את ההכנסות הרחק מפעילות המסחר והייעוץ המרכזית של הבנק. בנקים קמעונאיים גדולים כולל מורגן צ'ייס ו בנק אוף אמריקה נהנה מערכי שווי גבוהים יותר מגולדמן במרכז וול סטריט.

במקום זאת, לאחר חשיפת השינוי האסטרטגי ושלו ארגון מחדש תאגידי שלישי כמנכ"ל, סולומון נאלץ להודות ביום שלישי בטעות במהלך שיחת ועידה ארוכה של שעה, כאשר אנליסטים, בזה אחר זה, פלפלו אותו בשאלות קריטיות.

זה התחיל עם האנליסט האוטונומי כריסטיאן בולו, שציין כי מצטרפים חדשים אחרים כולל סטארט-אפ פינטק צִלצוּל ו אפליקציית המזומנים של בלוק פרצו דרך בעוד גולדמן לא.

"אפשר לטעון שהיו כמה אתגרי ביצוע עבור גולדמן בצרכנים; היו לך מספר שינויים במנהיגות, "קבע בולו. "במבט לאחור לאורך זמן, אילו לקחים למדתם?"

אנליסט אחר, ברנן הוקן מ-UBS, אמר לסולומון שהוא מבולבל לגבי הציר בגלל הבטחות קודמות הקשורות למוצרים הבאים.

"למען האמת, כשאני מדבר עם הרבה משקיעים על גולדמן זאקס, מעטים מאוד מתלהבים מעסקי הצרכנות", אמר הוקן. "אז אני לא בהכרח אומר שנסיגה בשאיפות תהיה בהכרח שלילית, אני רק רוצה לנסות ולהבין אסטרטגית מה הכיוון החדש".

לאחר הוולס פארגומייק מאיו של מייק מאיו שאל האם עסקי הצרכנים מרוויחים כסף וכיצד הם עומדים מול ציפיות ההנהלה, סולומון הודה שהיחידה "לא מרוויחה כסף כרגע". זאת למרות שנאמר ב-2020 שזה יגיע שבירה על ידי 2022.

אפילו אחת ההצלחות של הבנק - זכייה ב תפוח עץ חשבון הכרטיס ב-2019 - הוכיח את עצמו כפחות רווחי ממה שצפו מנהלי גולדמן.

לקוחות אפל לא נשאו את רמת היתרות שהבנק עיצב עבורן, כלומר, היא הרוויחה מהשותפות פחות הכנסות ממה שהם ייעדו, אמרה סולומון לאנליסטית מורגן סטנלי בטסי גראסק. שני הצדדים ניהלו לאחרונה משא ומתן מחדש על ההסדר העסקי כדי להפוך אותו לשוויוני יותר והאריכו אותו עד סוף העשור, לדברי המנכ"ל.

כשהמניות שלו תחת לחץ והפעילות הצרכנית המפסידה כסף מואשמת יותר ויותר, פנימית וחיצונית, בפגיעה בפעילות, נראה שלסולמון אין ברירה אלא לשנות מסלול.

מכירת שירותים ללקוחות ניהול עושר מורידה את עלויות רכישת הלקוחות, ציין סולומון. בדרך זו, גולדמן משקף את משמרת רחבה יותר in פינטק, שהתרחשה מוקדם יותר השנה על רקע צניחה של הערכות שווי, כאשר צמיחה בכל מחיר השתנתה לדגש על רווחיות.

למרות הסערה, ההרפתקה של גולדמן בבנקאות צרכנית הצליחה לאסוף פיקדונות של 110 מיליארד דולר, להעניק הלוואות של 19 מיליארד דולר ולמצוא יותר מ-15 מיליון לקוחות.

"אין ספק שהשאיפות כנראה קיבלו, והועברו בצורה רחבה יותר מהמקום שבו אנחנו בוחרים להגיע כעת", אמר סולומון לאנליסטים. "אנחנו מבהירים שאנחנו חוזרים בחלק מזה עכשיו".