גולדמן זאקס מסביר מדוע עליך 'לקנות' את 2 מניות אבטחת הסייבר הללו

העולם הדיגיטלי שלנו פועל על טכנולוגיית מחשבים, והטכנולוגיה הזו רק תהפוך אוטונומית יותר ונמצאת יותר בכל מקום. וזה, בתורו, רק מדגיש את החשיבות המתמשכת של אבטחה מקוונת. עם אוטומציה דיגיטלית שגדלה, חשוב יותר מאי פעם, עכשיו, להתחיל לחזק את ההגנות הדיגיטליות.

על רקע זה, גבריאלה בורחס של גולדמן זאקס הפנתה את עינה למגזר אבטחת הסייבר. האנליסט רואה כמה דינמיקות בתעשייה המועדפות למשקיעים לטווח ארוך, כולל: "(1) פלטפורמות ריבוי מוצרים צברו תאוצה וקרובות יותר לפתרון האתגר של להישאר חדשניים בתת-מגזרים שהוגדרו היסטורית על ידי מחזורי פריחה ופריצה של מוצרים. (2) התעשייה פחות מחזורית מכיוון שהתמהיל מתרחק מהחומרה לכיוון SaaS, ובהינתן תעדוף עקבי של הוצאות האבטחה בתקציבי הארגון."

בורחס לא משאיר אותנו עם ראיית מאקרו של התעשייה. האנליסט ממשיך ונותן הסבר לרמת המיקרו, ובוחר שניים מניות אבטחת סייבר שהיא רואה כמנצחים פוטנציאליים לטווח הארוך.

למעשה, בורחס אינו היחיד שזומר את השבחים של המניות הללו. על פי פלטפורמת TipRanks, כל אחד מהם מתהדר בדירוג קונצנזוס "קנייה חזקה" מקהילת האנליסטים הרחבה יותר, ומציע פוטנציאל עלייה דו ספרתית לשנה הקרובה. בואו נסתכל מקרוב.

CrowdStrike Holdings (CRWD)

הבחירה הראשונה של גולדמן שנבחן היא CrowdStrike, המפיקה של קו ההגנה היוקרתי של Falcon Endpoint Protection, ומובילה באקוסיסטם של אבטחת הסייבר. המוצרים של CrowdStrike קבעו סטנדרט תעשייתי להגנת רשת מקוונת ואבטחה דיגיטלית, וכוללים מגוון מודולים מבוססי ענן למגוון רחב של יישומים. החברה הופכת את המוצרים לזמינים באמצעות מנוי באמצעות מודל תוכנה כשירות.

החברה דיווחה על כמה מדדים תקינים בדוח הרבעוני האחרון שלה, עבור הרבעון השלישי של 3. ההכנסות עלו ב-2023% משנה לשנה, ב-53 מיליון דולר, וההכנסות השנתיות החוזרות, ב-581 מיליארד דולר, עלו ב-2.34%. בשורה התחתונה, CrowdStrike דיווחה על רווחים פיסקאליים ברבעון השלישי של 54 סנט למניה, לפי מדדים שאינם GAAP, מה שגבר על הערכת קונצנזוס של 3 סנט למניה.

הסיפור ממשיך

עם זאת, החברה סיפקה תחזית הכנסות שאינה עומדת בהערכות. באופן ספציפי, ההכנסות ברבעון הרביעי צפויות להיות בטווח של 4 מיליון דולר עד 619.1 מיליון דולר, מתחת להערכות Street של 628.2 מיליון דולר.

בעוד שהיא מכירה בכך שתנאי השוק הנוכחיים פועלים כרוח נגדית למניה, גבריאלה בורחס של גולדמן זאקס מאמינה שהיא נמצאת במיקום טוב לצמיחה חזקה.

"אנו מצפים לראות התמתנות בקצב הצמיחה... המונעת בעיקר על ידי צמיחה איטית יותר ב-TAM של נקודת הקצה וקצב איטי יותר של עלייה בנתח שוק - ואנו מאמינים שהשוק מובן היטב. בטווח הבינוני, 1) אנו מצפים לראות צמיחה מתמדת בנקודת הקצה (80%+ מה-ARR), בהתבסס על מודל נתח השוק שלנו מלמטה למעלה, המצביע על כך שטכנולוגיות נקודות הקצה של הדור הבא מחזיקות בנתח של קרוב ל-50% כיום; 2) אנו מצפים לראות צמיחה מופרזת בענן, כאשר השיחות שלנו בענף מצביעות על כך ש-CrowdStrike היא תחרותית בהתחשב ביכולות הליבה שלה באיסוף וניטור נתונים", אמר בורחס.

"יחד עם ייצור FCF חזק היום ואיפוס למספרים ברבעון השלישי של ה-3 (ההכנסות מרחוב 23 עודכנו בירידה של 2023% במהלך 3 החודשים האחרונים), אנו מאמינים שסיכון/תגמול אטרקטיבי", סיכם האנליסט.

בסך הכל, בורחס מאמין שזו מניה ששווה להחזיק בה. האנליסט מדרג את מניות CRWD כקנייה, ויעד המחיר שלה בסך 141 דולר מצביע על עלייה של 22% ב-12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של בורחס, לחץ כאן)

בסך הכל, ל-CrowdStrike יש 37 ביקורות אנליסטים עדכניות - אלה כוללות 32 קניות ורק 5 החזקות, לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. המניות נמכרות תמורת 115.12 דולר ויעד המחיר הממוצע, כעת 160.26 דולר, מרמז על עלייה של 39% לשנה. (לִרְאוֹת תחזית מניית CRWD)

רשתות פאלו אלטו (PANW)

המניה הבאה על הרדאר של גולדמן היא Palo Alto Networks, שם מרכזי נוסף באבטחה דיגיטלית. השילוב של חברה זו של מוצרי חומת אש וסייברטק מתקדם מציע ללקוחות רמה גבוהה של הגנה על מערכות מקוונות, כולל הגנה מפני התקפות תוכנות זדוניות, וכן מאפשר אוטומציה של פעולות רשת ואבטחה מקוונות. Palo Alto גם הופכת את תוכנת האבטחה שלה בדרגה ארגונית לזמינה למשתמשים ביתיים ועסקים קטנים המעוניינים להגן על יישומי הרשת והענן שלהם.

במהלך השנים האחרונות, פאלו אלטו בנתה זרם הכנסות גדל בהתמדה בהתבסס על קו המוצרים והמוניטין המוביל בתעשייה. ברבעון האחרון המדווח, עבור הרבעון הכספי הראשון של 1, החברה דיווחה על 23 מיליארד דולר בשורה העליונה, בהתבסס על 1.56 מיליארד דולר בסך החיובים. נתונים אלה ייצגו עליות משנה לשנה של 175% ו-25% בהתאמה. צבר ההזמנות של החברה, אינדיקטור מרכזי לעבודה ולהכנסות עתידיות עמד על 27 מיליארד דולר נכון ל-8.3 באוקטובר אשתקד.

בשורה התחתונה, פאלו אלטו רשמה 83 סנט מתואם למניה, תוך כדי ניצול של הערכות של 69 סנט למניה. החברה סיימה את הרבעון הפיסקאלי הראשון שלה עם תזרים מזומנים חופשי של 1.2 מיליארד דולר, וכמעט 2.1 מיליארד דולר במזומן בהישג יד. נראה בשבוע הבא, כאשר פאלו אלטו תדווח על רווחים עבור הרבעון השני הפיסקאלי, כיצד הביצועים שלה מתחזקים.

בינתיים, Goldman's Borges רואה דרך ברורה קדימה עבור החברה, ומתאר אותה בפרוזה קלה: "אנו רואים בפאלו אלטו פורטפוליו של מוצרי רשת, נקודות קצה וענן בשלבים שונים של בשלות המוצר, שכל אחד מהם ממנף מומחיות מרוכזת בתחום. בממשק משתמש/חווית משתמש (UIUX), שיווק, מודיעין אבטחה ולמידת מכונה. יחד עם אסטרטגיית מיזוגים ורכישות מוצלחת, אנו מצפים לראות צמיחה מתמשכת של ~20% למשך 5 השנים הבאות עם מדדי תוכנה ברבעון העליון, נתיב לרווחיות GAAP השנה והקצאת הון פעילה".

בעקבות מעקב מכאן, בורחס נותן למניות PANW דירוג קנייה, עם יעד מחיר של 205 דולר לשנה, המצביע על רווח פוטנציאלי של 19%.

דירוג הקונצנזוס של Strong Buy על מניה זו מראה שהרחוב תואם בבירור את השקפתו השורית של גולדמן; מתוך 29 ביקורות האנליסטים האחרונות, 27 הן ל-Buy ורק 2 ל-Hold. למניות PANW יש יעד מחיר ממוצע של 211.04 דולר, מה שמרמז על עלייה של 19% ממחיר המסחר של 172.02 דולר. (לִרְאוֹת תחזית מניית PANW)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי המאחד את כל תובנות ההון של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.