הזהב מרענן את שיאי כל הזמנים כשהדולר האמריקאי יורד, אינפלציית PCE הליבה בארה"ב במוקד

• מחיר הזהב מטפס מעל $2,220, מפגין חוזק לפני נתוני הליבה של מדד המחירים של PCE בארה"ב.
• הדולר האמריקני יורד לאחור לאחר ריענון שיא של שישה שבועות למרות הנחיית הריבית הניצית של הפד.
• תשואות איגרות החוב בארה"ב ל-10 שנים עולות כאשר ההימורים על הורדת הריבית של הפד לחודש יוני ירדו.

מחיר הזהב (XAU/USD) עולה מעל $2,220 במושב האמריקאי המוקדם של יום חמישי. המתכת היקרה מפגינה דריסת רגל איתנה לפני נתוני הליבה של הוצאות הצריכה האישית (PCE) של ארצות הברית לפברואר, שיתפרסמו ביום שישי. 

הפדרל ריזרב (הפד) עשוי להחזיר את הציפיות להורדת הריבית אם נתוני האינפלציה הבסיסיים מראים שלחצי המחירים יימשכו. תרחיש כזה יוביל לעלייה בתשואות על נכסים נושאי ריבית, כמו אג"ח של האוצר, שהמשיכה שלהם מתחזקת בסביבה של אינפלציה גבוהה. להיפך, אינפלציה רכה מהצפוי עלולה להגביר את הציפיות להורדת ריבית הפד בפגישה ביוני, ולתמוך בנרטיב הרחב של שלוש הפחתות ריבית לשנת 2024 הכוללת. 

הפד צפוי לשמור על גישה זהירה להורדות הריבית, שכן תחילתן מוקדם מדי או הורדתן יותר מדי עלולה לחזק שוב את לחצי המחירים. בתוך כך, עיכוב בהורדת הריבית עלול לגרום ללחץ מיותר על שוק העבודה והמשק.

מדד דולר ארה"ב (DXY), המודד את ערכו של דולר ארה"ב מול שישה מטבעות עיקריים, נסוג לאחר רענון שיא של שישה שבועות, 104.72. מדד הדולר לא מצליח לשמור על חוזק למרות האומדן הסופי של הלשכה האמריקאית לניתוח כלכלי (BEA) לרבעון האחרון של 2023 הראה שהכלכלה צמחה ב-3.4%. לפי הערכות ראשוניות, המשק גדל ב-3.2%.

תנועות שוק יומיות: מחיר הזהב מזנק בעוד הדולר האמריקני יורד מהשיא החדש של שישה שבועות

• מחיר הזהב מזנק מעל 2,220 דולר לפני נתוני הליבה של מדד מחירי PCE בארה"ב לפברואר. מד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב צפוי לצמוח בקצב קבוע של 2.8% בשנה. נתוני האינפלציה הבסיסיים החודשיים צפויים לעלות ב-0.3%, בהאטה מהעלייה של 0.4% בינואר. המשקיעים יתמקדו מאוד בנתוני האינפלציה כדי לאמוד מתי הפד עשוי להתחיל לקצץ את שיעורי הריבית.
• נתוני אינפלציה עיקשים יכולים לאפשר לפד לשמור על רטוריקה ניצית. קובעי המדיניות של הפד חזרו והדגישו כי הפחתת ריבית מתאימות רק כאשר הם משוכנעים שהאינפלציה תחזור בקיימא ליעד של 2%. לחץ מחירים דביק, בתורו, יחליש את כוח המשיכה של הזהב מכיוון שהוא יעלה את העלות ההזדמנותית של ההשקעה בו. 
• לפי הכלי CME FedWatch, סוחרים מתמחרים סיכוי של 60% שהורדת הריבית תוכרז ביוני. הסיכוי שהפד יפנה להורדת הריבית ביוני ירד מ-70% ביום חמישי לאחר הנחיה מעט ניצית של מושל הפד, כריסטופר וולר.
• כריסטופר וולר אמר בנאום במועדון הכלכלי בניו יורק ביום רביעי כי הפד לא צריך למהר להורדת ריבית. עם זאת, הוא שומר על התקווה להורדת הריבית באומרו, "התקדמות נוספת הצפויה בהורדת האינפלציה תהפוך את הפד להתאים את טווח היעד של ריבית הקרנות הפדרליות השנה", דיווחה רויטרס.

ניתוח טכני: הזהב נסחר מעל 2,220 דולר 

מחיר הזהב מתקדם מעל ההתנגדות המכרעת של 2,220 דולר. המתכת היקרה שואפת לשחזר את שיאי כל הזמנים מעט מעל 2,220 דולר. כל הממוצעים הנעים האקספוננציאליים (EMA) לטווח הקצר עד הארוך יורדים גבוה יותר, מה שמצביע על ביקוש חזק לטווח הקרוב.

מחיר הזהב עשוי לעמוד בפני מכשול קרוב ל-2,250 דולר, אשר חופף עם הרחבה של 161.8% פיבונאצ'י, לאחר שבר מעל ההתנגדות של 2,220 דולר. הכלי פיבונאצ'י משורטט מה-4 בדצמבר הגבוה ב-2,144.48 דולר ועד השפל ב-13 בדצמבר במחיר של 1,973.13 דולר. בצד החיסרון, הגבוה ב-4 בדצמבר 2,144.48 דולר יתמוך בשוורי מחיר הזהב.

מדד החוזק היחסי (RSI) ל-14 תקופות מתאושש לאחר התקררות ל-64.00 מאזור קניות יתר.