מפתחות מפתח
- העסקה תציב את ניומונט בצוואר ובצוואר עם המנהיג העולמי בריק ברזרבות זהב מוכחות
- תעשיית הזהב עברה גל של קונסולידציה בשנים האחרונות
- המשקיעים עשויים לצפות למחיר גבוה יותר עבור ניוקרסט
כורה הזהב ניומונט קורפ (Newmont Corp.) מדנבר (Nem) אמרה כי היא הציעה רכישה בסך 17 מיליארד דולר של המתחרה ניוקרסט מינינג, יצרנית הזהב הגדולה באוסטרליה, בעסקה שתסמן את המיזוג הגדול ביותר בארה"ב השנה.
העסקה תסגור משמעותית את פער ההיצע בין ניומונט, כורה הזהב הגדול בעולם לפי שווי שוק, לבין המנהיג העולמי מטורונטו, בריק גולד, המוביל בעולם ברזרבות הזהב. השניים הקימו מיזם משותף קטן לפני ארבע שנים לאחר שניומונט דחתה הצעת רכש מבריק.
תעשיית כריית הזהב, הנאבקת למצוא מקורות חדשים למתכת הרצויה כנכס פיננסי וסחורה יוקרתית, עברה גל של קונסולידציה בשנים האחרונות. עליות העלויות בעקבות המגיפה ביססו את המגמה הזו.
ההצעה של ניומונט באה כמו הביקוש העולמי בשנה שעברה הגיע לרמה הגבוהה ביותר מזה 11 שנים, כאשר מחיר הזהב זינק ב-14% בשלושת החודשים האחרונים. מורגן סטנלי צופה שהזהב עשוי לעלות עוד 17% השנה ל-2,200 דולר לאונקיה.
| חברות כריית הזהב היקרות בעולם | |
|---|---|
| חברה | שווי שוק |
| 1. ניומונט קורפ | $ 37B |
| 2. בריק גולד | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mines Ltd. | $ 24B |
| 4. Wheaton Precious Metals Corp. | $ 18B |
| 5. גולד שדות מוגבל | $ 10B |
מקורות: Yahoo! פיננסים, InsiderMonkey.com
לא עסקה גמורה
ניומונט אמרה שהיא הציעה 0.38 מניות משלה עבור כל מניה יוצאת דופן של ניוקרסט. ניומונט תהיה הבעלים של 70% מהישות החדשה, כאשר ניוקרסט ישמור על 30% הנותרים.
על פי הדיווחים, מועצת המנהלים של ניוקרסט דחה הצעה קודמת לניומונט של 0.363 למניה, אך לא קיבלה החלטה לגבי ההצעה האחרונה, אשר מעריכה את מניות ניוקרסט ב-18.80 דולר, המהווה פרמיה של 22% למחיר הסגירה שלהן ביום שישי.
מניית ניוקרסט עלתה ביום שני ב-9.3% ל-16.93 דולר, מה שמצביע על כך שהמשקיעים עשויים לחשוד שעוד נותרו אפשריות הצעות גבוהות יותר. מניית ניומונט ירדה ב-5.6%.
בעל המניות הגדול ביותר של ניוקרסט הטיל ספק ב"סימטריה" הנדרשת בין ציפיות המחיר של שתי החברות. בנוסף, ג'ון מילס, אנליסט ב-Morningstar, הצהיר בהערת מחקר ללקוחות כי כורי זהב אחרים עשויים למצוא את ניוקרסט אטרקטיבית בגלל איכות הנכסים שלה.
"אנחנו חושבים שניוקרסט עכשיו במשחק, אבל אם עסקה תיעשה, סביר להניח שהיא תצטרך להיות במחיר גבוה יותר", כתב מילס בהודעתו.
הצעת הרכש מגיעה כאשר ניוקרסט מחפשת מנכ"ל חדש. החברה הודיעה בדצמבר כי Sandeep Biswas, המנכ"ל שלה בשמונה השנים האחרונות, יעזוב את החברה. סמנכ"לית הכספים שרי דוהה תשמש כמנכ"לית זמנית בזמן שהחברה תקבע את מחליפו של ביזוואז.
Shoring Up שמורות
כורי זהב עולמיים התמודדו עם סביבה מאתגרת מאז שהמגיפה התפוגגה, שכן עליית השכר ועליית מחירי האנרגיה העלו את עלויות העבודה והייצור.
יחד עם זאת, הם מצליחים פחות למצוא פיקדונות חדשים. מתוך הזהב העולמי שכורים גילו מאז 1990, הם מצאו רק 6% בעשור האחרון, לפי S&P Global Market Intelligence.
הקושי הזה הזין את התיאבון של כורי זהב גדולים למציאת עסקאות להגדלת הרזרבות המוכחות אך הלא מנוצלות שלהם. לניומונט יש עתודות מינרלים זהב של 96 מיליון. רכישת ניוקרסט תעלה את הנתון הזה לכ-155 מיליון, רק ביישן מ-160 מיליון של בריק,
בריק ניסה לרכוש את ניומונט ב-2019, זמן קצר לאחר שהאחרון רכש את היריבה הגדולה ביותר של בריק בקנדה, Goldcorp Inc., תמורת 10 מיליארד דולר. ניומונט דחתה את העסקה אך הקימה מיזם משותף עם בריק בנבאדה כדי לצמצם עלויות.
בסוף השנה שעברה הודיעו Agnico Eagle ו-Pan American Silver Corp. הקנדית על הצעה משותפת של 4.8 מיליארד דולר לרכישת Yamana Gold מטורונטו.
אם תושלם, ההצעה האחרונה תהיה יותר מכפול מהרכישה המתוכננת של אמרסון אלקטריק של נשיונל אינסטרומנטס תמורת 7.6 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לעסקת המיזוג הגדולה ביותר השנה בארה"ב.
מקור: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo