(בלומברג) - Gold Fields Ltd צנחה לאחר שהסכימה לרכוש את Yamana Gold Inc. הקנדית תמורת כ-7 מיליארד דולר בעסקת כל המניות שתהפוך את הכורה הדרום אפריקאי ליצרנית הזהב מספר 4 בעולם.
הנקרא ביותר מבלומברג
ליאמאנה יש מכרות בקנדה, ארגנטינה, צ'ילה וברזיל, וגולד פילדס אמרה כי הרכישה תואמת את האסטרטגיה שלה להתרחב בתחומי שיפוט "ידידותיים לכרייה" ברחבי אמריקה. המנכ"ל כריס גריפית' אמר כי מדובר ב"עסקה מפלצתית" המספקת פתרון לתוחלת החיים הקצרה יחסית של הפעילות הקיימת של גולד פילדס.
"זו עסקה טובה", אמר רנה הוכריטר, אנליסט ב-Noah Capital Markets ביוהנסבורג. "זה מוסיף ערך רב לגולד פילדס ולא הייתי מסתכל על מה שעושה מחיר המניה היום".
גולד שדות ירדה ב-21% ביוהנסבורג, ומחקה את העליות השנה. מניית יאמאנה זינקה ב-13% בטורונטו, לפני שנסחרה בעלייה של 4%.
גולד פילדס תציע 0.6 ממניותיה עבור כל מניית יאמאנה. בהתבסס על מחיר הנסחר הממוצע המשוקלל במשך 10 ימים של מניות הפיקדון האמריקאיות של גולד פילדס, העסקה תגרום לפרמיה של 34% למחיר הסגירה של יאמאנה ב-27 במאי, אמרה החברה.
הפרמיה שמציעה גולד פילדס מנוגדת למעבר בשנים האחרונות למיזוגים של שווים בתעשיית הזהב. עסקאות אפס פרמיה אלה - המאחדות נכסים כדי למזער עלויות ולמקסם את התשואות לבעלי המניות - החלו במיזוג המגה של 5.4 מיליארד דולר של Barrick Gold Corp ו-Randgold Resources Ltd שהוכרז ב-2018.
גולד פילדס משלמת פרמיה גבוהה יחסית עבור Yamana בסטנדרטים של התעשייה. בחמש השנים האחרונות הוכרזה רק השתלטות גדולה של זהב אחת בפרמיה גבוהה יותר, על פי נתונים שערכה בלומברג.
עם זאת, מנכ"ל גולד פילדס, גריפית'ס, אמר כי הרכישה של יאמאנה היא משכנעת.
ליאמאנה "נכסים גדולים בתחומי שיפוט גדולים, עם ייצור הולך וגדל וצינור פרויקטים נהדר, וזה משהו שלא היה לגולד פילדס", אמר גריפית' בראיון. "זו רכישה מדהימה עם פוטנציאל עצום".
פרימיום גבוה
גולד פילדס נאלצה לשלם פרמיה מכיוון שהיצרנים הרשומים בדרום אפריקה נסחרים בהנחה למתחרים בינלאומיים, אמר אנליסט קבוצת נדבנק ארנולד ואן גראן בהערה. "זה המחיר שצריך לשלם כדי להתחרות בקנה מידה עולמי", אמר.
גולד פילדס, שהוקמה על ידי ססיל רודס ב-1887, העבירה את הפוקוס בשנים האחרונות למכרות רווחיים יותר בגאנה, אוסטרליה ואמריקה הלטינית. נותר לה מכרה אחד בדרום אפריקה, שם היצרנים נאבקים עם הפסקות חשמל, עלויות מסחררות והאתגרים הגיאולוגיים של ניצול המרבצים העמוקים ביותר בעולם.
התפוקה עשויה לעלות ל-3.8 מיליון אונקיות משנת 2024 עם פתיחת מכרה Salares Norte של החברה בצ'ילה, מה שעשוי להפוך את גולד פילדס ליצרנית השלישית בגודלה, אמר המנכ"ל. היה פוטנציאל להגדיל את הייצור ל-4.8 מיליון אונקיות בתוך עשור, אמר.
המטה הראשי של הכורה יישאר ביוהנסבורג לאחר העסקה שתעניק לבעלי המניות של גולד פילדס כ-61% מהחברה המשולבת ומשקיעי יאמאנה 39%.
קרא: Gold Fields Eyes התרחבות אמריקה למרות מהלכים פופוליסטים
ההצמדה היא האחרונה במעבר המחודש לעבר קונסולידציה בתעשיית הזהב בשנה האחרונה. ניוקרסט מינינג בע"מ הסכימה בנובמבר לרכוש את Pretium Resources Inc. בעסקת מזומן ומניות לפי שווי של יצרן הזהב הקנדי בכ-2.8 מיליארד דולר, בעוד שבספטמבר הודיעו Agnico Eagle Mines Ltd ו-Kirkland Lake Gold Ltd על "מיזוג של שווים " בשווי של כ-13.4 מיליארד דולר קנדי.
דירקטוריון יאמאנה הסכים לתמוך בעסקה, שתדרוש אישור משני קבוצות בעלי המניות וצפויה להיסגר במחצית השנייה של השנה.
גולד פילדס ירד ב-19% נכון לשעה 4:05 ביוהנסבורג.
מה אומר מודיעין בלומברג
"הגיוון הגלובלי והיתרונות בקנה מידה שהרכישה של גולד פילדס במראה יאמאנה גולד אמורה להביא יכולים בסופו של דבר לגבור על תג המחיר הגבוה. אף על פי שהיא מדללת בטווח הקרוב עבור גולד שדות, הרכישה היא דרך להכרה כמובילת זהב עולמית".
- Grant Sporre, אנליסט מתכות ומתכות BI
לחץ כאן כדי לקרוא את הערת המחקר המלאה
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-buy-canada-yamana-055330829.html