תנודות ענק במניות יוצאות לדרך 2022

ה-Nasdaq Composite עתיר הטכנולוגיה היה סוער במיוחד. כ-39% מהמניות במדד ירדו לפחות במחצית מהשיאים שלהן, לפי

ג'ייסון גופרט

ב-Sundial Capital Research, בעוד שהמדד נמצא בערך ב-7% מהשיאו. בשום נקודה אחרת מאז לפחות 1999 - סביב בועת הדוט-קום - לא ירדו כל כך הרבה מניות של נאסד"ק כל כך הרבה בזמן שהמדד היה כל כך קרוב לשיא שלו, אמר מר גופפרט.  

המכירה במניות בודדות רבות מדגישה עד כמה שוק המניות מטלטלת 2022. המניות בארה"ב רשמו בשבוע שעבר ירידה שבועית שניה ברציפות, וגררו את מדד ה-S&P 500 והנאסד"ק למטה ב-2.2% ו-4.8%, בהתאמה, כדי להתחיל את השנה. חלק מהמניות והמגזרים זזו באופן דרמטי אף יותר. 

"היו הרבה הפרעות והתבדלות בין מנצחים למפסידים", אמר

איליה פייגין,

מנהל בוולכבת קפיטל. 

אחוזים

לשנות מ

שיא של 52 שבועות,

בחר S&P 500

מניות

מקור: נתוני שוק Dow Jones

אחוזים

לשנות מ

שיא של 52 שבועות,

בחר S&P 500

מניות

מקור: נתוני שוק Dow Jones

אחוזים

לשנות מ

שיא של 52 שבועות,

בחר S&P 500

מניות

מקור: נתוני שוק Dow Jones

אחוזים

לשנות מ

שיא של 52 שבועות,

בחר S&P 500

מניות

מקור: נתוני שוק Dow Jones

אחוזים

לשנות מ

שיא של 52 שבועות,

בחר S&P 500

מניות

מקור:

נתוני שוק של דאו ג'ונס

משקיעים רבים התמקמו לקראת המעבר של הפדרל ריזרב להעלאת ריבית השנה. זה שלח את התשואות של משרד האוצר לרמה הגבוהה ביותר מאז 2020, בעוד שמחירי האג"ח צנחו וגלשו את השוק. 

נקודת מפנה, אמרו סוחרים, הייתה כאשר הפדרל ריזרב בנובמבר הזהיר מפני מדיניות מוניטרית הדוקה יותר קדימה, ונטש את התפיסה כי התקף האינפלציה הנוכחי יהיה קצר מועד. זה גרם למכירה במניות של חברות צמיחה ספקולטיביות שהיו פופולריות בתחילת 2021. 

המשקיעים המשיכו להעריך מחדש את החברות הללו, לצד מניות טכנולוגיה אחרות, בשנה החדשה. לדוגמה,

של קאתי ווד

קרן הדגל, ה

תעודת סל ARK חדשנות,

איבד השנה 15% וירד בסביבות 50% מהשיא של 52 שבועות, או בשוק דובי. 

רשימת החברות שנמצאות בירידה של 20% מהשיאים שלהן מפוזרת גם בחברות שיצאו להנפקה ב-2021, כמו למשל

Rivian Automotive Inc.

ו

Coinbase גלובל בע"מ.

מחירי מניית S&P 500, הבדל מהשיא של 52 שבועות, לפי מגזר

מקור: נתוני שוק Dow Jones

הערה: שרטוט של כמה עיגולים משוערים עקב מרווחים.

מחירי מניית S&P 500, הבדל מהשיא של 52 שבועות, לפי מגזר

מקור: נתוני שוק Dow Jones

הערה: שרטוט של כמה עיגולים משוערים עקב מרווחים.

מחירי מניית S&P 500, הבדל מהשיא של 52 שבועות, לפי מגזר

מקור: נתוני שוק Dow Jones

הערה: שרטוט של כמה עיגולים משוערים עקב מרווחים.

מחירי מניית S&P 500,

הבדל מהשיא של 52 שבועות, לפי מגזר

הערה: שרטוט של כמה עיגולים משוערים עקב מרווחים.

מקור: נתוני שוק Dow Jones

מחירי מניית S&P 500,

הבדל מהשיא של 52 שבועות,

לפי מגזר

הערה: שרטוט של כמה עיגולים

משוער עקב מרווחים.

מקור: נתוני שוק Dow Jones

"ה-Fed Put" מת ב-2022", אמר

ג'סטין ווייט,

מנהל תיקים של קרן All-Cap Opportunities של T. Rowe Price, בהתייחס לנטיית הפד להוריד ריבית או לעכב את העלאות הריבית בתגובה לסערה בשוק. "זה ייקח הרבה יותר כדי לגרום להם למצמץ מאשר בעבר."

מר ווייט אמר שהוא קנה מניות של חברות פיננסיות ואנרגיה, שלדעתו ייהנו מעליית הריבית. הסחר עבד עד כה: מגזרי האנרגיה והפיננסים עלו בינואר ב-16% וב-4.5% בהתאמה, מה שהופך אותם לקבוצות עם הביצועים הטובים ביותר ב-S&P 500. מגזר הטכנולוגיה של S&P 500, ירד בסביבות 4.8% אחד הפיגורים הגדולים ביותר.  

במקרים מסוימים, משקיעים התחמקו על חברות שפרחו ב-2021, בציפייה שצמיחה ברווח תאט לאחר תשואות שובר קופות בשנה האחרונה. אנליסטים צופים שהרווחים של חברות S&P 500 יעלו ב-22% ברבעון הרביעי לעומת שנה קודם לכן, נמוך בהרבה מאשר ברבעונים האחרונים, כאשר הושוו תוצאות להפסדים גדולים במהלך המגיפה. מניות הטכנולוגיה צפויות לרשום צמיחת רווח נמוכה יותר מהמדד הרחב. 

חלק מדוחות הרווחים של השבוע שעבר הראו שהתוצאות של תאגידים מתקררות או נפגעו על ידי גרסת Omicron של Covid-19.

דלתא קווי תעופה בע"מ.

אמר כי גרסת Omicron פגעה בתוצאות הרבעון הרביעי וכנראה תצמצם את הביקוש בעתיד הקרוב. תוצאות מהבנקים הגדולים הראו שרווחי המגיפה שהם הפיקו מתחילים לרדת. בינתיים, נתונים כלכליים טריים הראו כי ההוצאות והפעילות הייצור הואטו עד לסוף 2021, בעוד שדעות הצרכנים על הכלכלה מחמירות. בשבוע הקרוב, משקיעים ינתחו את התוצאות

פרוקטר אנד גמבל קו.

ו-United Airlines Holdings Inc. עבור רמזים כיצד חברות מנהלות מחירים גבוהים יותר ומחסור בכוח אדם.

- קן חימנז תרם למאמר זה.

כתוב ל-Gunjan Banerji בכתובת [מוגן בדוא"ל] ופיטר סנטילי ב [מוגן בדוא"ל]