יצרניות רכב גרמניות, רנו מרגישות את החום מאוקראינה השיבוש; דיווחים

יצרניות הרכב הגרמניות נמצאות בלחץ הגדול ביותר מהכאוס באוקראינה בעקבות הפלישה הרוסית, לרנו יש הכי הרבה מה להפסיד בגלל נוכחותה ברוסיה, בעוד שיבוש בשרשרת האספקה ​​מאיים על התאוששות התעשייה ממגיפת הקורונה.

אלו מסקנות דוחות מבנק ההשקעות UBS וחברת המחקר והייעוץ גרטנר.

UBS מסרה כי שיבושי אספקה ​​עבור יצרניות רכב אירופיות יהיו זמניות, בעוד שהפסד המכירות בשוק הרוסי יהיה זניח עבור רוב היצרנים, מלבד רנו.

"עבור רנו וחברת הבת שלה Avtovaz, רוסיה מייצגת כ-9% מההכנסות העולמיות", אמר UBS.

גרטנר אמרה בדו"ח שמלחמת רוסיה-אוקראינה מסכנת את סיכויי ההתאוששות של תחום הרכב השנה. חוסר היציבות בשרשרת האספקה ​​תתדרדר עוד יותר והצביע על גורמים אלה -

· העולם מקבל 50% מאספקת גז הניאון שלו ממזרח אירופה, שהוא חיוני לייצור שבבים.

· רוסיה מספקת כשליש מהפלדיום בעולם, המפתח לייצור ממירים קטליטיים.

· רוסיה היא יצרנית מפתח של נחושת וניקל, חומרי גלם עיקריים בייצור סוללות EV ומערכות חשמל.

· אוקראינה היא מרכז מרכזי למיקור חוץ של שירותי IT.

· לרוסיה יש חשיבות מכרעת להובלה יבשתית של סחורות לסין וממנה, ושטחה נחצה מדי יום על ידי טיסות מסחריות ומטען רבות המתחברות ממזרח למערב. מכיוון שרוסיה חוסמת את הגישה של חברות תעופה מערביות למרחב האווירי שלה, יש סיכוי שהיא עלולה לחסום גם את כניסתן של משאיות ורכבות המגיעות מאירופה.

הדו"ח של גרטנר אמר כי עליית מחירי הנפט והגז ועליות נוספות במחירי הסחורות יוסיפו ללחץ האינפלציוני. חוסר יציבות פוליטית תערער את אמון הצרכנים ותפגע בהתאוששות מכירות הרכב. מחירי הדלק מרקיעי שחקים יוסיפו לפופולריות של כלי רכב חשמליים (EV), ויקצצו את הקילומטראז' שנוהגים רוב הנהגים עם רכבי מנוע בעירה פנימית (ICE).

"סביר להניח שהשיבוש שנגרם מהמשבר הזה ידרדר עוד יותר את המצב הפיננסי של כמה חברות רכב, במיוחד אלו שכבר נפגעו מהמגיפה. ככאלה, מיזוגים ורכישות יואצו בקרב חברות הרכב", אמר גרטר.

UBS הסכימה שאם הסכסוך יסלים יהיו השלכות חמורות.

"עליות חומרי גלם ועלויות לוגיסטיקה צפויות להוסיף ללחצים אינפלציוניים שכבר קיימים. על רקע שוקי רכב מרכזיים בחסר, אנו סבורים כי (היצרנים) נמצאים בעמדה טובה יותר להעביר עלויות נוספות בעוד שספקי החלפים צפויים להמשיך לסבול מלחץ שולי, ועוד יותר מכך כאשר התאוששות הנפח באירופה מתעכבת", UBS אמר.

היא גם חשבה שמכירות EV ירוויחו.

"ככל שמדינות העולם המערבי צפויות להכניס מדיניות להפחתת התלות בנפט וגז רוסיים, אנו חושבים שהמעבר לרכבי רכב חשמליים יאיץ עוד יותר, לא מעט מכיוון שהיתרון הכולל של עלות הבעלות הופך לגדול עוד יותר לעומת מכוניות קונבנציונליות עקב מהיר חשבונות הדלק עולים. זה אמור להעדיף את טסלה ואת היצרנים המסורתיים המהירים ביותר, במיוחד פולקסווגן", נכתב בדו"ח.

UBS אמרה כי אוקראינה היא יצרנית גדולה של רתמות תיל לתעשיית הרכב, וזה גורם להפרעות רציניות בייצור בקרב יצרנים גרמנים.

"לדעתנו זמני השבתה משמעותיים בשבועות הקרובים הם סבירים אך מוגבלים לייצור אירופאי, כי רתמות החוטים מיוצרות בדרך כלל באזורי. הרכבת רתמות החוטים היא משימה ידנית עם עבודה גבוהה ועוצמת הון נמוכה, וזו הסיבה שאנו חושבים שניתן לערבב מחדש את שרשראות האספקה ​​במהירות יחסית למקומות אחרים תוך מספר חודשים. לכן, אנו מעריכים שצוואר הבקבוק של רתמת החוטים גורם בין 10-15% להשפעה שלילית על ייצור באירופה", אמר UBS.

רוסיה היא ה-2 של רנו^ndהשוק הגדול ביותר ויש לו שליטה ברוב ב- AvtoVAZ. רוסיה אחראית לכ-12% מהכנסות רנו, כ-5.5 מיליארד דולר, ורווח תפעולי של קרוב ל-340 מיליון דולר.