הפד מעלה את הריבית באגרסיביות בניסיון לאלף את האינפלציה המשתוללת.
אבל לפי המשקיע האגדי ריק רול - לשעבר נשיא ומנכ"ל קרן ההשקעות Sprott US Holdings - ייתכן שהדברים לא ילכו כמתוכנן עבור הבנק המרכזי של אמריקה.
"אני חושב שהם ישתחררו", אמר למחקר סטנסברי מוקדם יותר החודש.
"אם הייתה לנו תקופה של ריבית ריאלית זה בהחלט היה מרפא את האינפלציה, אבל זה לא היה מרפא את האינפלציה עד שזה גרם נזק מדהים למאזנים השונים".
אין זו הפעם הראשונה בה Rule מביע דאגה לגבי יכולתה של הכלכלה להתמודד עם שיעורי ריבית גבוהים משמעותית.
בראיון ל-MoneyWise מוקדם יותר השנה, הוא אמר, "אני לא מאמין ששוק המניות הרחב יתמודד עם העלאות ריבית מרובות".
כלל לא מציע חילוץ על מניות לחלוטין. הנה הצצה לשלושה דברים שמשקיע העל עדיין רואה הזדמנויות ב-2022.
אל תחמיץ
מתכות יקרות
המחירים לצרכן עולים בקצב המהיר ביותר מזה 40 שנה. בעוד שהפד מתהדק, Rule לא מאמין שקצב האינפלציה יואט בקרוב.
"אני חושב שנמשיך לראות מחירים עולים במשך רוב שאר העשור", אמר ל-MoneyWise.
כדי לשמר את כוח הקנייה שלך, Rule מצביע על זהב וכסף, שלא ניתן להדפיס יש מאין כמו כסף פיאט.
"אני חושב שמשקיע שאין לו חלק מהעושר שלו במתכות יקרות או במניות מתכות יקרות עושה טעות יוצאת דופן", הוא מזהיר.
אתה יכול לקנות זהב וכסף פיזיים בחנות המטילים המקומית שלך. או שאתה יכול לקנות מניות בחברות שמייצרים מתכות יקרות.
למשקיעים שמתחילים במגזר, Rule מציע להסתכל תחילה על השמות הגדולים כמו Barrick Gold (GOLD) ו-Wheaton Precious Metals (WPM).
"החלק הראשון של שוק שוורי זהב והחלק הצפוי ביותר בשוק שוורי זהב נהנים מהחברות הגדולות והטובות ביותר במרחב."
הוא מוסיף שכאשר כסף ממשקיעים קמעונאיים עובר לשוק המתכות היקרות, זה לא הולך לשמות הספקולטיביים הקטנים. "זה נכנס לבריק."
שולטים עולמיים
כאשר בונים תיק עמיד בפני אינפלציה, Rule אוהב גם את הרעיון של וורן באפט להשקיע ביצרני מחירים: עסקים שיכולים בקלות להעלות את המחיר של המוצרים והשירותים שלהם מבלי לסכן את הביקוש.
"באפט הצביע על כל הדרך חזרה לשנות ה-1970 שיש עסקים שהם כל כך מעולים שיש להם כוח תמחור", אומר Rule.
הוא משתמש באפל כדוגמה.
בתחילת השנה שעברה, חשפה הנהלת אפל כי בסיס החומרה המותקן הפעיל של החברה עלה על 1.65 מיליארד מכשירים, כולל למעלה ממיליארד מכשירי אייפון.
בעוד שהמתחרים מציעים מכשירים זולים יותר, צרכנים רבים לא רוצים לחיות מחוץ למערכת האקולוגית של אפל. המשמעות היא שככל שהאינפלציה עולה, אפל יכולה להעביר עלויות גבוהות יותר לבסיס הצרכנים הגלובלי שלה מבלי לדאוג יותר מדי לגבי ירידה בנפח המכירות.
אבל Rule לא דוגל בקניית אפל.
במקום זאת, הוא מציע מדגם מייצג של מה שהוא מכנה "שולטים גלובליים" באמצעות הקרן הנסחרת בבורסה ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL). NOBL מחזיקה בחברות S&P 500 ששילמו דיבידנדים הולכים וגדלים במשך 25 שנים רצופות לפחות.
"[הקרן] הראתה את עצמה בטווח הארוך מאוד כאסטרטגיה יעילה ביותר עבור יותר מאשר שמירה על כוח קנייה, להוספה לעושר שלך", אומר Rule.
מאז הקמתה של NOBL באוקטובר 2013, היא הניבה תשואות שנתיות של למעלה מ-12%.
מזומנים
בתקופה שבה האינפלציה הגבוהה שוחקת במהירות את כוח הקנייה, אולי לא הגיוני להחזיק הרבה מזומנים בהישג יד.
אבל זה בדיוק מה שכלל ממליץ.
בטח, חשבונות חיסכון משלמים כמעט כלום בימינו. עם זאת, Rule אומר שמזומן נותן לך את היכולת לנצל רגעים של חוסר נזילות.
"למדתי לקח לפני כמה שנים ב-2008. כשנתקלתי במשבר הזה עם כסף מזומן, המזומנים נתנו לי גם את האומץ וגם את הכלים לנצל את הנסיבות האלה במקום לנצל אותי".
עם סבירות שהשווקים הפיננסיים העולמיים יישארו תנודתיים בטווח הקרוב-בינוני, למשקיעים ששוטפים מזומנים לא יחסרו רכישת הזדמנויות לנצל.
מה לקרוא אחר כך
הרשם לניוזלטר MoneyWise שלנו לקבל זרימה קבועה של רעיונות מעשיים מהחברות המובילות בוול סטריט.
ארה"ב רחוקה רק כמה ימים מ"פיצוץ מוחלט" של אינפלציה - הנה 3 סקטורים חסיני זעזועים כדי לסייע בהגנה על תיק ההשקעות שלך
'תמיד יש שוק שוורים איפשהו': המילים המפורסמות של ג'ים קריימר מציעות שתוכל להרוויח כסף בכל מקרה. הנה 2 רוחות עורף חזקות לנצל את היום
מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/ll-chicken-fund-legend-rick-154500463.html