מטוס Frontier Airlines ליד מטוס Spirit Airlines בנמל התעופה הבינלאומי פורט לודרדייל-הוליווד ב-16 במאי 2022 בפורט לודרדייל, פלורידה.
ג'ו ראדל | תמונות של גטי
קרב חברות התעופה הלוהט ביותר בשנים האחרונות מגיע לשיאו ביום חמישי כאשר ספיריט איירליינסבעלי המניות מצביעים על הצעת קשר עם חברת הנחות עמית פרונטיר איירליינס בעוד מחזר מתחרה איירווייס JetBlue מעגלים עם הצעות רכש שהולכות ומתוקקות.
רוח דחתה שוב ושוב ממותק, הצעות במזומן של JetBlue, בטענה שהשתלטות כזו לא תעבור גיוס עם הרגולטורים, ודבקה בתוכנית שלה לשלב גם-ממותק תחילה עסקת מזומנים ומניות לשילוב עם Frontier הודיע בפברואר.
של JetBlue הפתעה ההצעה בסך הכל במזומן באפריל פתחה מאבק על ספיריט שבחודש שעבר הפך עוין.
אם בעלי המניות של ספיריט יצביעו בעד הקשר עם פרונטיר, זה יעביר את הספקים בדרך ליצירת חברת תעופה תקציבית. שני הספקים חולקים מודל עסקי דומה המבוסס על תעריפים נמוכים ועמלות כמעט על כל השאר, החל מבחירת מושבים ועד לתיקי יד.
אם בעלי המניות יצביעו נגד העסקה, זה יפתח את הדלת להשתלטות על ידי JetBlue, שתתאים את המטוסים הצהובים של ספיריט כך שייראו כמו של JetBlue, כולל תאים עם מסכי משענת מושבים ומרווח יותר לרגליים.
"ל-JetBlue אין הרבה אפשרויות להשיג שינוי שלבים בצמיחה, וזה מסביר מדוע JetBlue המשיכה את העסקה הזו בעקשנות כל כך", אמר סמואל אנגל, יועץ תעופה ב-ICF.
JetBlue ו-Frontier טענו כל אחת שהעסקאות המוצעות שלהן מהוות מפתח לצמיחתן העתידית, ועוזרות להן להתחרות טוב יותר עם חברות גדולות בארה"ב ולקבל גישה מהירה למטוסים וטייסים צרי גוף של איירבוס.
כל אחת מהעסקות תיצור את חברת התעופה החמישית בגודלה בארה"ב.
ביום שני מאוחר, JetBlue אמרה שזה יקרה להעלות דמי הפרידה ההפוכים אם הרגולטורים לא יאשרו השתלטות של JetBlue על Spirit ל-400 מיליון דולר מ-350 מיליון דולר. היא גם העלתה את הסכום שתשלם מראש ל-2.50 דולר למניה, מ-1.50 דולר והוסיפה תשלום חודשי של 10 סנט למניה לבעלי המניות החל מהשנה הבאה עד להשלמת העסקה או לסיום העסקה.
JetBlue הציעה בעבר למכור כמה נכסים בשווקים צפופים כדי להרגיע את חששות ההגבלים העסקיים, אך לא אמרה שהיא תוותר על הברית עם אמריקן איירליינס בצפון מזרח ארה"ב, שספיריט כינתה אותה כנקודת תקיעה בהסכם.
ההצעה האחרונה של JetBlue הגיעה לאחר ש-Frontier בסוף יום שישי העלתה את חלק המזומן של הצעתה ב-2 דולר למניה ל-4.13 דולר והגדילה את עמלת הפרידה ההפוכה ל-350 מיליון דולר כדי להתאים להצעה של JetBlue דאז.
רוח דבקה בעסקת Frontier. המנכ"ל טד כריסטי כינה ביום שלישי את הצעת Frontier "משכנעת מאוד" ואמר ל-CNBC שחברת התעופה רוצה "למקד את המאמצים שלנו לשכנע את בעלי המניות שזה הדבר הנכון לעשות".
חברת הייעוץ המוסדית לבעלי המניות המוסדית אמרה ביום שלישי כי "השיפורים על ידי JetBlue עשויים להספיק כדי לקזז את היתרונות הפוטנציאליים של המיזוג המוצע עם Frontier", אך אמרה כי היא לא רוצה לשנות את המלצתה לטובת העסקה עם כל כך מעט זמן לפני ההצבעה.
רוח נִדחֶה ההצבעה מ-10 ביוני להמשך השיחות עם Frontier ו-JetBlue.
מלחמת מילים
הדרמה הגבוהה מגיעה כבר-המאוחדים תעשייה שלא ראתה עסקת חברת תעופה גדולה מאז 2016, אז הפסידה JetBlue אלסקה איירליינס עבור Virgin America.
"זה כמו סיר סיר לקיץ מאשר כל רומן זבל", אמר הנרי הארטוולדט, מנהל חברת תעופה לשעבר ונשיא קבוצת מחקר האטמוספירה.
רף רגולטורי גבוה
כל שילוב של חברות תעופה יעמוד בפני בדיקה רגולטורית גבוהה מצד משרד המשפטים, לאחר שהנשיא ג'ו ביידן קבע הבטחת תחרות עדיפות.
"חובתנו היא להתדיין, לא להסדיר, אלא אם תרופה מונעת או מרסנת את ההפרה במלואה. זה לא סוד שהתנחלויות רבות לא מצליחות לשמר תחרות", אמר עוזר התובע הכללי ג'ונתן קנטר בהערות מוכנות לנאום בשיקגו באפריל.
משרד המשפטים בשנה שעברה נתבע לבטל השותפות של JetBlue עם אמריקן. תאריך משפט נקבע לסוף ספטמבר.
Frontier טענה שלעסקת Spirit שלה יש סיכוי גבוה יותר לעבור את הגיוס, במיוחד כשהחששות מתגברים אינפלציה גבוהה. גם Frontier וגם JetBlue אומרים שהעסקאות המוצעות שלהם יגרום למחירים נמוכים יותר עבור הצרכנים.
"בעולם שבו כולם מודאגים מהאינפלציה ומהמשפחה האמריקאית, והצרכן האמריקני נפגע בכל מה שהם קונים, לתת להם את האפשרות להוזיל מחירים זה משהו שלדעתי הצרכנים ירצו", מנכ"ל Frontier, בארי ביפל. אמר בראיון. "בסופו של דבר, אנו מאמינים שהרגולטורים יראו זאת באותה צורה בשלב מסוים."
מקור: https://www.cnbc.com/2022/06/29/spirit-airlines-shareholder-vote-frontier-deal-as-jetblue-fights-back.html