מ-FTX למיזוג, הרגעים המכריעים של 2022

2022 הייתה הגדרה עבור קריפטו, אם כי לא בצורה טובה. החמדנות וההתלהבות תפסו אחיזה רק כדי להתפרק בצורה מרהיבה.

השנה התחילה עם תשומת לב לתזמון של המיזוג, שבינתיים הפך כמעט להערת שוליים, בצל שערורייה וקריסה. לונה פתחה גל של הדבקה בקרב חברות קריפטו שהיו מכובדות בעבר. מעטים נמלטו מפגיעה של לפחות חברת הלוואות או בורסה אחת שהולכת לאבדון, והגיעה לשיאה עם ההתפרקות המדהימה של FTX, פעם הבורסה השלישית בגודלה בנפח.

במהלך השנה, משפט נפוץ בקרב חוגי קריפטו היה: "כמה יותר גרוע זה באמת יכול להיות?" איכשהו השאלה הזו נענתה בכל פעם בשפל חדש, בדרך כלל כרוך בהליכי פשיטת רגל.

לא הכל היה כאב. אוקראינה גייסה בהצלחה כמעט 100 מיליון דולר באמצעות תרומות של מטבעות קריפטוגרפיים, מה שמראה כיצד הטכנולוגיה יכולה להיות יעילה. בעלי מועדון היאכטות משועמם איף ראו ירידת אוויר בשווי מאות אלפי דולרים כל אחד - כל עוד הם לא איבדו את האסימונים שלהם במעללים הרבים שמכוונים לבעלי קוף משועמם. לבסוף, לבלוקצ'יין Ethereum היה הרגע הגדול ביותר שלו עד כה כשהטמיע בהצלחה את המיזוג.

הנה הצצה ל-10 הסיפורים הגדולים ביותר מהשנה האחרונה בתחום הקריפטו.

קריסת FTX

מה שהתחיל במאמר של CoinDesk ששפך אור למאזן של Alameda Research הפך עד מהרה לריב בטוויטר עם מנכ"ל FTX לשעבר, סם בנמן-פריד, שהאשים מתחרה - קרא את Binance - בהפצת שמועות שווא. באותו זמן, מנכ"ל Binance, Changpeng Zhao, זרק את האסימון המקורי של FTX של FTX והראה דאגה לגבי בריאות הבורסה. בתגובה ניסתה בנקמן-פריד לעשות זאת לְהַרְגִיעַ לקוחות ש-FTX היה "בסדר".

הלקוחות לא השתכנעו. במהלך סוף השבוע הראשון של נובמבר, משתמשי הבורסה משכו כ-6 מיליארד דולר של כספים, ומשכו אותם לבורסות אחרות או לארנקים שלהם לשמירה. במהלך הריצה, עדיין היו הרבה ספקולציות ואי ודאות לגבי מצב החילופין, כאשר אנשים רבים נסוגו ליתר ביטחון. אבל זה היה רק ​​כאשר משיכות הופסקו שהמצב נראה באמת חמור.

ב-8 בנובמבר, FTX הודתה שנגמר המשחק ואמרה שהיא מחפשת להירכש על ידי Binance - מה שהוביל להתרסקות הרסנית במחיר ה-FTT.

כמה ימים לאחר מכן היא הגישה בקשה לפשיטת רגל.

בעקבות FTX

לאחר מכן, גילינו שהחילוף היה אסון מוחלט בממדים היסטוריים. נראה כי כספים הגיעו בין הבורסה ל-Alameda, בקרת סיכונים חסרה וכספי לקוחות שימשו למעשה כדי לשלם עמדת מרווח מסיבית שיצאה משליטה.

מנכ"ל FTX החדש, ג'ון ג'יי ריי השלישי סיכם זה עלה יפה: "מעולם בקריירה שלי לא ראיתי כשל כה מוחלט של בקרות תאגידיות והיעדר מוחלט כל כך של מידע פיננסי אמין כמו שהתרחש כאן."

מאז, בנקמן-פריד נֶעצָר והועבר לארה"ב, שם הוא צפוי לעד 115 שנות מאסר. הנושים של FTX מסתכלים כעת קדימה לעשור הבא של ההליכים, בעוד אלו שהפסידו כספים לקריסת חליפין דומה של הר גוקס ב-2014 עדיין מחכים.

מותה האפי של לונה

בעוד ש-FTX היה ללא ספק האירוע ההרסני ביותר - במונחים של הפסדים אמיתיים, לא מנייר, הקריסה של לונה הייתה האירוע שגרר את כל הנשורת.

לונה היה רעיון חדשני ליצור מטבע יציבות אלגוריתמי, אסימון שנועד להישאר צמוד לדולר האמריקאי מבלי לקבל בטחונות ישירים. זה כלל אסימון צף חופשי בשם לונה ומטבע יציבות בשם UST. הבעיה הייתה שיש לו פגם עיצובי אחד: בנייה בסיסית שמשמעותה, במקרה של ריצת בנק אפקטיבית על האסימון, האסימונים ייצרו ספירלת מוות, וישלחו את הערכים שלהם לצניחת.

וזה בדיוק מה שקרה. בשל מנגנון הליבה שהיה במקום, כאשר UST איבדה את ההצמדה לדולר האמריקאי והמצב החמיר, הרשת טבעה עוד ועוד לונה כדי לנסות להציל את ערכו של UST. זה גרם לירידה בערכה של לונה, וכתוצאה מכך עוד יותר טביעה בקנה מידה אקספוננציאלי. במהלך קריסת לונה, האספקה ​​שלה ירדה מ-340 מיליון אסימונים ל-6.5 טריליון. המחיר שלו הלך לכיוון השני, שטוח לחלוטין.

הנזק הכולל היה אובדן שווי השוק של לונה של 22 מיליארד דולר, שחיסל רווחי נייר עצומים למשקיעים קמעונאיים ומוסדיים רבים. בעוד שלונה הופעל מחדש תחת שם חדש, זה לא תיקן את האסון ותעשיית הקריפטו הרחבה יותר עדיין אוספת את השברים.

נפילת Three Arrows Capital

עד להתמוטטות לונה, Three Arrows Capital נחשבה כאחת מקרנות הגידור הטובות ביותר בתחום הקריפטו. המוניטין שלה היה ברמה כזו שחברות כמו Genesis, Blockchain.com ו-Voyager Digital הלוו לחברה מיליארדי דולרים.

עם זאת, הקרן נפגעה שוב ושוב עד שנמחקה. מייסד שותף של 3AC, קייל דייוויס, אמר שהקרן לקחה רק א פגיעה של 600 מיליון דולר מ-luna - מהשקעה ראשונית של 200 מיליון דולר - שגרמה נזק אבל לא מכת מוות. אחר כך היא התמודדה עם מחנק נזילות, מלווים נזכרו בהלוואות, ירידת המחירים של מטבעות קריפטוגרפיים גדולים רבים ואפילו ירידות במחיר של ה-Grayscale Bitcoin Trust ו-stETH - נגזרת החזקה נזילה של אתר. כל אלו הוסיפו כאב נוסף לקרן.

דייויס טען שהמכה הסופית הייתה כשהעמדה שנותרה שלו ב-FTX חוסלה. הוא העלה טענות נוספות כי Alameda Research היה מודע לרמת החיסול שלה. מאז המשרד הגיש בקשה לפירוק, עם תביעות של 3.5 מיליארד דולר מהנושים.

תרומות הקריפטו של אוקראינה וכמעט-אוויר

לוקח הפסקה מהגשת פשיטת רגל לרגע, מוקדם יותר השנה ראינו מדינה מנצלת את הטווח הגלובלי שמציע מטבעות קריפטוגרפיים כדי לגייס מימון. אוקראינה, בימים הראשונים של הפלישה הרוסית, ביקש תרומות בביטקוין, ב-ether וב-stablecoin tether. בסך הכל קיבלה המדינה כמעט 100 מיליון דולר בתרומות קריפטו מאנשים פרטיים ברחבי העולם.

התרומות דורבנו בתכסיס מעניין. במהלך תקופת התרומה, אוקראינה אמרה כי בכוונתה להפיל אסימונים לאלו שתרמו. זה הוביל לעלייה מהירה בתרומות על ידי אלה שחושבים על הערך הפוטנציאלי של האסימונים שנפלו באוויר, בניגוד לסיבות הומניטריות. ובכל זאת זה בפתאומיות בוטל המטוס המתוכנן, והכריז על תוכניות למכור NFTs במקום.

מכירת NFT הייתה א כשלון. בסופו של דבר הם הביאו רק כ-1.2 מיליון דולר, חלק קטן מתרומת הקריפטו הרחבה יותר שלהם.

ליוגה לאבס הייתה שנה מרהיבה

בחודש מרץ טופלו בעלי מועדון היאכטות של Bored Ape הצנחה של ApeCoins עבור כל אחד מה-NFT שלהם - בין אם הם היו קופים משועממים, קופי אדם מוטנטים או שהיו להם NFTs נוספים שהיו חלק מאוסף מועדון הכלבייה. טיפת האוויר עבור קוף משועמם אחד היה בהתחלה שווה כ-140,000 דולר.

כמה סוחרים היו ערמומיים לגבי ירידת האוויר. אדם אחד לווה סט של חמישה קופי אדם משועממים מכספת המיועדת לפירוק NFTs, לפיה מחזיק יוצר נגזרים אסימונים ניתנים לשינוי שכל אחד מהם מתיימר לייצג כמות מקבילה של NFT. לדוגמה, אם מחזיק מחזיק ב-2% מהאסימונים, תיאורטית הוא מחזיק ב-2% מה-NFT.

בעסקה מהירה אחת, הם הוציאו את הקופים מהבריכה, תבעו את ירידת האוויר והחזירו אותם - והניבו 1.1 מיליון דולר חצוף ב-ApeCoin. לא רע ליום עבודה.

קוף משועמם מקולקציית BAYC. תמונה: Yuga Labs.

בערך בזמן הזה, היו שמועות על משהו גדול יותר. הבלוק שברו את החדשות שיוגה לאבס תכננה למכור קרקעות מטה למשחק הקרוב. ודאי, במאי, Yuga Labs מכרה 55,000 מגרשים תמורת 317 מיליון דולר, קביעת שיא חדש עבור מנטה NFT. בזמנו, Yuga Labs אפילו רמזה שהיא עשויה להקים בלוקצ'יין משלה, אבל שום דבר לא יצא מזה עד כה.

Axie Infinity: הפריצה של רונין

בעוד Axie Infinity היה משחק הבלוקצ'יין הגדול ביותר של קריפטו, הבלוקצ'יין הבסיסי שלו, רשת רונין, היה בסופו של דבר הקרקע לפריצה הגדולה ביותר של קריפטו. הרשת הפסד 540 מיליון דולר של מטבעות קריפטוגרפיים לאחר שהאקר השתלט על חמישה מתוך תשעת המאמתים שלו.

כמה חודשים לאחר מכן, הבלוק לגלות שהפריצה נגרמה בגלל שמהנדס בכיר ב-Sky Mavis - החברה שמאחורי Axie Infinity - הוטעה כדי להגיש מועמדות לעבודה מזויפת. לאחר ראיונות מרובים, נשלחה למהנדס הצעה בצורת מסמך PDF, שהכיל תוכנות ריגול. זה נתן להם שליטה על ארבעה מהמאשרים אבל הם צריכים עוד אחד כדי לקחת שליטה מלאה. הם הצליחו להשיג את החמישי ממאמת Axie DAO.

בעקבות הפריצה, Sky Mavis גדל מספר המאמתים ברשת ל-17 מאמתים. מאוחר יותר זוהה ההאקר כקבוצת הפריצה הצפון קוריאנית לזארוס.

צלזיוס נעצר על עקבותיו

חזרה לפשיטת רגל. בעקבות ההתרסקות של לונה, התברר לחברת ההלוואות Celsius Network יש חור גדול בכספים. עדיין לא ברור איך בדיוק זה קרה, אבל נראה שלחברה יש מספר עצום של אסטרטגיות הלוואות בסיכון גבוה מעורבות עם נכונות לזרוק כספי לקוחות לפלטפורמות DeFi ניסיוניות, כמו Badger Finance.

ביולי צלזיוס הוגש להגנה מפני פשיטת רגל של פרק 11. ממסמכי בית המשפט עולה כי יש לו א חור של 1.2 מיליארד דולר במאזן שלה. זה אפילו כלל 600 מיליון דולר מאסימוני צלסיוס משלו כנכסים, למרות שזה היה הרבה יותר גדול משווי השוק של האסימון באותה תקופה, מה שמרמז על האסימונים האלה שלא יוכלו להימכר במשהו קרוב לסכום הזה.

בראשית, גווני אפור ושלל דאגות עבור DCG

Digital Currency Group (DCG) היא ענקית בתעשייה, המחזיקה בבעלותה את CoinDesk המתחרה של Grayscale, Genesis ו-The Block's תוך השקעות ברחבי תחום הקריפטו. עם זאת, הוא לא היה חסין מהתמוטטות לונה ומהשפל השוק הרחב יותר.

בראשית הוא הגורם העיקרי לדאגותיו. החברה הלוואה 2.3 $ מיליארד ל-Three Arrows Capital, מה שמותיר אותה עם מחסור של למעלה ממיליארד דולר. DCG לקחה על עצמה אחריות זו כדי לסייע בהגנה על החברה. אבל ג'נסיס ספגה מכה נוספת כאשר FTX קרסה מכיוון שנותרו לה 1 מיליון דולר בבורסה. כעת החברה במצוקה קשה ו על הקצה של פשיטת רגל.

Grayscale היא יצרנית הכספים העיקרית של DCG, שמביאה הכנסות עצומות מהעמלה השנתית של 2% שלה, עם ספינת הדגל שלה Bitcoin Trust (GBTC) משגיח 10.6 מיליארד דולר של נכסים. אבל GBTC ראתה את ערכו יורד הרבה מתחת לערך הביטקוין הבסיסי, מה שהופך את זה לכאוב למשקיעים לפדות. DCG ניסתה לעזור בקנייה $ 388 מיליון של מניות עם תוכניות להגיע למיליארד דולר. המהלך היה חסר תועלת וההנחה ירדה עד 1% - מה שגרם לכאבי ראש לכל מחזיקי ה-GBTC, כולל DCG.

Ethereum עבר את המיזוג

בעוד שחמדנות וכישלון תאגידי הגדירו את הקריפטו בשנת 2022, עדיין ראינו שורה של התקדמות בטכנולוגיה הבסיסית. כמה רשתות בלוקצ'יין מעוצבות חדשות הושקו לצד רשתות שכבה שניות חדשות ושיפורים בטכנולוגיית אפס ידע. אבל האירוע הכי גדול היה המיזוג.

המעבר המיוחל של Ethereum מהוכחת עבודה להוכחת הימור הלך ללא תקלות. הרשת נפרדה מכורים וקיבלה בברכה מערך חדש של מאמתים שיפעילו את הרשת במקום זאת. היה לזה שינוי גדול ברשת השפעה על הסביבה, צמצום זה ביותר מ-99% והפיכת NFTs כעת לידידותיות לאקלים.

הטוקונומיקה של Ethereum ראתה גם א הזדמנות גדולה. מאז המיזוג, לרשת היה שיעור אינפלציה נמוך בהרבה, וחילקה פחות אסימונים לאימותים מאשר לכורים. במקביל, הוא ממשיך לשרוף אסימונים כאשר הרבה אנשים משתמשים בו. למעשה, שיעור האינפלציה של הרשת הוא קרוב לאפס, ולפעמים יכול להיות שלילי - היכן שההיצע למעשה יורד.

כתב ויתור: החל משנת 2021, מייקל מקפרי, המנכ"ל לשעבר ובעלי הרוב של The Block, לקח סדרה של הלוואות ממייסד ומנכ"ל FTX ו-Alameda לשעבר, סם בנקמן-פריד. מקפרי התפטר מהחברה בדצמבר 2022 לאחר שלא חשף את העסקאות הללו.

© 2022 The Crypto Block, Inc. כל הזכויות שמורות. מאמר זה מסופק למטרות מידע בלבד. הוא לא מוצע או מיועד לשמש כייעוץ משפטי, מס, השקעה, פיננסי או אחר.