פרנסיס צ'ו קונה את בעל ברית פיננסי של באפט, חותך 2 אחזקות מובילות

<br> סיכום

• הגורו קבע עמדות ב-Ally Financialברית
  ו- Synchrony Financial.
• הוא הוסיף ל"ליברטי גלובל" שלולבטיה
  מחזיק.
• צ'ו רסן את השקעותיו ב-Resolute Forest Products וב-Berkshire HathawayBRK.B
  .

משקיע בעל ערך עמוק פרנסיס צ'ו (עסקאות, תיק עבודות), מייסד Chou Funds, חשף את תיק המניות שלו ברבעון הרביעי של 2022 מוקדם יותר החודש.

הגישה מכוונת הערך של הפירמה בטורונטו לבחירת מניות כוללת ניתוח מפורט של נקודות החוזק של החברה, תוך התמקדות במאזנה, מאפייני תזרים המזומנים, רווחיות, מיקום בתעשייה, יתרונות תחרותיים, פוטנציאל צמיחה עתידי ואיכות צוות ההנהלה. באתר האינטרנט שלה, החברה מציינת שהרבה פחות מושם דגש על גורמי שוק קצרי טווח שעלולים לשתק את המניה באופן זמני.

בהתבסס על קריטריונים אלה, מסמכים של 13F מראים שהחברה הקימה ארבע עמדות חדשות במהלך שלושת החודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר, נמכרה מארבע מניות והוסיפה או קיצצה קומץ השקעות קיימות. העסקאות הבולטות ביותר של צ'ו כללו אחזקות חדשות בחברת Ally Financial Inc. (ברית, כַּספִּי) ו- Synchrony Financial (SYF, כַּספִּי), הימור מוגבר על Liberty Global PLC (לבטיה, כַּספִּי) והפחתות של Resolute Forest Products Inc. (RFP, כַּספִּי) וברקשייר האת'ווי בע"מ (BRK.A, כַּספִּי) עמדות.

המשקיעים צריכים להיות מודעים להגשת 13F לא נותנת תמונה מלאה של אחזקות החברה שכן הדוחות כוללים רק את הפוזיציות שלה במניות בארה"ב ותעודות פקדונות אמריקאיות, אבל הם עדיין יכולים לספק מידע רב ערך. כמו כן, הדוחות משקפים רק עסקאות והחזקות נכון לתאריך הגשת התיק האחרון, שאולי או לא מוחזקות על ידי החברה המדווחת היום או אפילו כאשר מאמר זה פורסם.

אלי פיננסי

הגורו השקיע ב-155,686 מניות של Ally Financial (ברית, כַּספִּי), הקצאת 5.38% מתיק המניות לפוזיציה. המניה נסחרה במחיר ממוצע של 26.59 דולר למניה במהלך הרבעון.

זוהי כעת האחזקה החמישית בגודלה של צ'ו.

לחברת האחזקות הבנקאית מדטרויט, המציעה שירותי בנקאות מסורתיים יחד עם מימון רכב והלוואות לחברות, יש שווי שוק של 9.03 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום שני בסביבות 30.17 דולר עם א יחס מחיר-רווח משנת 6.07, א יחס מחיר-ספר של 0.86 וא יחס מחיר-מכירה של 1.07.

אל האני קו ערך GFערך
מצביע על כך שהמניה מוערכת נמוך משמעותית כיום בהתבסס על היחסים ההיסטוריים שלה, ביצועי העבר הפיננסיים ותחזיות הרווחים העתידיים של אנליסטים.

ב-75 מתוך 100, ה ציון GF מציין שהחברה צפויה לקבל ביצועים ממוצעים בעתיד. בזמן ש ערך GF הדירוג היה גבוה, הרייטינג עבור כדאיויות, צמיחה ו תנופה היו מתונים יותר ו עוצמה פיננסית היה נמוך.

של ה גורואים השקיעו באלי פיננסית, וורן באפט (עסקאות, תיק עבודות) היא בעלת המניות הגדולות ביותר עם 9.96% מהמניות שלה. ביל ניגרן (עסקאות, תיק עבודות), הווארד מרקס (עסקאות, תיק עבודות), ג'ים סימונס (עסקאות, תיק עבודות)' רנסנס טכנולוגיות ו לואי מור בייקון (עסקאות, תיק עבודות) יש גם פוזיציות משמעותיות במניה.

סינכרוניה פיננסית

צ'ו קטפה 58,000 מניות של Synchrony Financial (SYF, כַּספִּי), הקדשת 2.69% מתיק המניות לאחזקה. מניות נסחרו במחיר ממוצע של 34.25 דולר כל אחת במהלך הרבעון.

המניה היא כעת הפוזיציה השמינית בגודלה שלו.

לחברת השירותים הפיננסיים לצרכן, שבסיסה בסטמפורד, קונטיקט, יש שווי שוק של 15.58 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום שני בסביבות 35.64 דולר עם א יחס מחיר-רווח משנת 5.84, א יחס מחיר-ספר של 1.29 וא יחס מחיר-מכירה של 1.08.

על פי קו ערך GF, המניה כרגע מוערכת במעט נמוך.

יתר על כן, ציון GF של 81 מרמז שלחברה יש פוטנציאל ביצועים טובים יותר על רקע דירוג גבוה עבור תנופה, ערך GF ו צמיחה וסימנים בינוניים עבור כדאיויות ו עוצמה פיננסית.

עם אחזקה של 0.26%, ג'רמי גרנתאם (עסקאות, תיק עבודות) הוא הגדול ביותר של Synchrony בעל מניות גורו. משקיעים גורו אחרים כוללים את CI Select Canadian Equity Fund (עסקאות, תיק עבודות), פול טיודור ג'ונס (עסקאות, תיק עבודות), ג'ואל גרינבלט (עסקאות, תיק עבודות), לי איינסלי (עסקאות, תיק עבודות) ו ריי דליו (עסקאות, תיק עבודות) של Bridgewater Associates.

ליברטי גלובל

המשקיע העלה את הליברטי גלובל שלו (לבטיה, כַּספִּי) פוזיציה ב-706.86%, קניית 84,823 מניות. לעסקה הייתה השפעה של 2.27% על תיק המניות. במהלך הרבעון נסחרה המניה במחיר ממוצע למניה של 18.19 דולר.

צ'ו מחזיק כעת בסך הכל ב-96,823 מניות, המהוות את אחזקתו התשיעית בגודלה עם משקל של 2.59%. GuruFocus מעריך שהוא הרוויח 10.34% על ההשקעה עד כה.

לחברת התקשורת הלונדונית יש שווי שוק של 9.82 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום שני בסביבות 21.07 דולר עם א יחס מחיר-רווח משנת 7.17, א יחס מחיר-ספר של 0.43 וא יחס מחיר-מכירה של 1.45.

מבוסס על ה קו ערך GF, נראה כי המניה מוערכת נכון כעת.

סביר להניח שלחברה יהיו ביצועים ממוצעים בעתיד בשל כך ציון GF של 78, מונע על ידי שיא תנופה דירוג ודירוג מתון יותר עבור ארבעת הקריטריונים האחרים.

דיוויד הר (עסקאות, תיק עבודות) הוא הגדול ביותר בחברה בעל מניות גורו עם החזקה של 2.87%. Liberty Broadband מוחזק גם על ידי סת 'קלרמן (עסקאות, תיק עבודות), Dodge & Cox, המשרד של סימונס, Marks and Grantham.

מוצרי יער מיושנים

צ'ו קיצץ את חלקו ב-Resolute Forest Products (RFP, כַּספִּי) ב-86.84%, תוך השלכת 1.73 מיליון מניות. העסקה השפיעה על תיק המניות ב-24.71%. המניה נסחרה במחיר ממוצע של 20.93 דולר למניה במהלך הרבעון.

כעת הוא מחזיק ב-261,460 מניות בסך הכל, שתופסות 7.98% מתיק המניות. זה נשאר האחזקה השנייה בגודלה שלו. GuruFocus אומר ש-Chou הרוויח 0.37% על ההשקעה ארוכת השנים.

המטה הראשי בקנדה, ליצרנית העיסה והנייר יש שווי שוק של 1.69 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום שני בסביבות 22.02 דולר עם א יחס מחיר-רווח משנת 4.05, א יחס מחיר-ספר של 0.80 וא יחס מחיר-מכירה של 0.46.

אל האני קו ערך GF מצביע על כך שהמניה מוערכת באופן משמעותי כעת.

עם ציון GF מתוך 66, לחברה יש פוטנציאל ביצועים נמוך בהתבסס על גבוה עוצמה פיננסית דירוג, בינוני כדאיויות, צמיחה ו תנופה דרגות ונמוכות ערך GF.

מחזיק בנתח של 39.77%, פרם וואטסה (עסקאות, תיק עבודות) היא הגדולה ביותר של Resolute Forest Products בעל מניות גורו. לגרנת'ם, דונלד סמית' ושות', למשרד של סימונס ולכמה גורואים אחרים יש גם עמדות במניה.

רקשייר האת'ווי

ההשקעה של הגורו במניות Class A של Berkshire Hathaway (BRK.A, כַּספִּי) נבלם ב-20%, ומכר 20 מניות. לעסקה הייתה השפעה של -5.82% על תיק המניות. במהלך הרבעון נסחרו המניות במחיר ממוצע של 448,762 דולר כל אחת.

צ'ו מחזיק כעת בסך הכל ב-80 מניות, המייצגות את אחזקתו הגדולה ביותר במשקל של 53.01%. GuruFocus גילה שהוא הרוויח 158.73% מההשקעה במהלך חייו.

לקונגלומרט הביטוח בראשות באפט, שבסיסו באומהה, נברסקה, יש שווי שוק של 668.49 מיליארד דולר; מניות Class A שלה נסחרו ביום שני בסביבות $459,718 עם א יחס מחיר-ספר של 1.48 וא יחס מחיר-מכירה של 2.66.

על פי קו ערך GF, המניה מוערכת כיום בצניעות יתר.

אל האני ציון GF של 88 פירושו שלחברה יש פוטנציאל ביצועים טובים יותר. למרות קבלת דירוגים גבוהים עבור שלושה מהקריטריונים, ה עוצמה פיננסית הדרגה הייתה מתונה יותר וה ערך GF היה נמוך.

טום רוסו (עסקאות, תיק עבודות) הוא הגדול ביותר בעל מניות גורו ממניית ברקשייר Class A עם אחזקה של 0.18%. כריס דייוויס (עסקאות, תיק עבודות), טום גיינר (עסקאות, תיק עבודות), איגל השקעות ראשון (עסקאות, תיק עבודות), טווידי בראון (עסקאות, תיק עבודות) וגורואים רבים אחרים גם הם בעלי המניות.

עסקאות נוספות והרכב תיקים

במהלך הרבעון, צ'ו רכשה גם השקעות בחברת CI Financial Corp.CIXXF, כַּספִּי) ו- Methanex Corp. (MEOH, כַּספִּי) ונמכר ב-JPMorgan ChaseJPM
& שיתוף. (JPM, כַּספִּי), קבוצת גולדמן זאקסGS
Inc. (GS, כַּספִּי), POSCO Holdings Inc. (PKX, כַּספִּי) ו-Genius Brands International Inc. (גנוס, כַּספִּי).

תיק המניות של הגורו בשווי 71 מיליון דולר, המורכב מ-18 מניות, מושקע מאוד במגזר השירותים הפיננסיים ב-69.93%.

גילויים

אין לי/לנו פוזיציות באף מניות שהוזכרו, ואין לי כוונה לקנות פוזיציות חדשות כלשהן במניות שהוזכרו במהלך 72 השעות הקרובות.