פורד, טסלה ונטפליקס הן בין המניות עם הביצועים הטובים ביותר במהלך הראלי האדיר של הקיץ

קו תחתון

עם מדד ה-S&P 500 שעלה ב-17% מאז נקודת השפל באמצע יוני, שמות גדולים כמו פורד, טסלה ונטפליקס היו בין המרוויחים המובילים, בעוד שכמה מניות אנרגיה וצרכנות ירדו למרות ההתאוששות הרחבה בשוק המניות בחודשים האחרונים.

עובדות מפתח

מדד S&P 500 מחק את רוב ההפסדים שלו ממכירה אכזרית במחצית הראשונה של השנה, זינק ב-17% מאז נקודת השפל של השוק ב-16 ביוני ולאחרונה רשם ארבעה שבועות רצופים של עליות.

המניות התאוששו בשבועות האחרונים הודות לאופטימיות הגוברת כי ייתכן שהאינפלציה הגיעה לשיא לאחר התקררות המחירים לצרכן ביולי, מה שהוסיף לתקוות שהפדרל ריזרב יקטן את קמפיין העלאת הריבית האגרסיבי שלו והידוק המדיניות המוניטרית.

המניות עם הביצועים הטובים ביותר בראלי של S&P 500 מאז 16 ביוני הן ספקית רכיבי האנרגיה הסולארית Enphase Energy וחברת המסחר האלקטרוני Etsy, שעלו ב-75% וב-65% במהלך אותה תקופה, בהתאמה.

מספר חברות תוכנה ראו רווחים גדולים גם כן, עם גידולים כמו Epam Systems ב-57%, ספקית שירותי השכר Paycom ב-49% וחברת רשת הענן Arista Networks ב-46%.

כמה שמות ידועים גם עלו משמעותית בחודשיים האחרונים, כולל יצרנית הרכב הוותיקה פורד (עלייה של 45%), יצרנית הרכבים החשמליים טסלה (עלייה של כמעט 43%) וענקית הסטרימינג נטפליקס (עלייה של 41%).

מרוויחים בולטים נוספים ב-S&P 500 כוללים צ'יפוטל בשרשרת בוריטו וענקית התשלומים הדיגיטליים PayPal - שתיהן עלו בכ-39%, כמו גם ענקיות הטכנולוגיה הגדולות אמזון ואפל, בעלייה של 37% ו-34%, בהתאמה.

עובדה מפתיעה:

רק 20 מניות במדד S&P 500 ירדו ביותר מ-2% במהלך העלייה בשוק הדובי מאז 16 ביוני, לפי נתוני בלומברג.

למה לצפות:

המניות עם הביצועים הגרועים ביותר במדד S&P 500 מאז נקודת השפל של השוק השנה הן חברת כריית הזהב ניומונט מקולורדו, שירדה בכמעט 31%, וחברת שירותי שדה הנפט בייקר יוז, בירידה של 15%. כמה חברות אנרגיה הובילו את הירידות בשוק על רקע ירידה במחירי הנפט, שירדו משיא של כ-120 דולר לחבית בתחילת יוני לכ-90 דולר לחבית היום. חברת האם APA Corp. Apache Corp ירדה ביותר מ-13%, בעוד שהאליברטון יורדת ביותר מ-11%, פיליפס ב-66% ביותר מ-7% ו-Marathon Oil ב-4%. גם מספר מניות ממוקדות צרכנים רשמו ירידות, כולל Tinder-parent Match Group (ירידה של כמעט 11%), Verizon (ירידה של 8%), Walgreens Boots Alliance (ירידה של 3%) וג'ונסון אנד ג'ונסון (ירידה של 2%).

רקע מפתח:

שורה של נתונים כלכליים טובים מהצפוי ליולי - כולל דוח משרות חזק והתקררות במחירי הצרכן - הוסיפו לאופטימיות המשקיעים לגבי שיא פוטנציאלי באינפלציה. סוחרים רבים מגבירים לאחר מכן תקווה לגבי ציר הפד הממשמש ובא - שבו הבנק המרכזי נסוג מהידוק האגרסיבי של המדיניות המוניטרית - אם כי מספר מומחים מזהירים שהעליות האחרונות בשוק הן לא יותר מאשר עצרת שוק דובים. הפד מתכנן עוד העלאות ריבית גדולות קדימה עד שתהיה ירידה משמעותית באינפלציה, מה שמעיד כי "קח קצת זמן" לפני מהפך במדיניות המוניטרית, לפי פרוטוקול מישיבת המדיניות האחרונה של הבנק המרכזי. למרות האופטימיות הגוברת בקרב המשקיעים, אנליסטים רבים בוול סטריט לטעון שדרושות ראיות נוספות להאטה באינפלציה לפני שהפדרל ריזרב יוכל לצמצם או להפוך את קצב העלאות הריבית וההידוק המוניטרי.

ציטוט חשוב:

"סביר להניח שהמניות ייאבקו על הכיוון למשך שארית הקיץ, מכיוון שוול סטריט עדיין לא בטוחה עד כמה הפד יהיה אגרסיבי בספטמבר", מנבא אדוארד מויה, אנליסט שוק בכיר באואנדה. הסוחרים מחולקים כמעט באופן שווה בשאלה האם הפד יעלה את הריבית בעוד 75 נקודות בסיס או ב-50 נקודות בסיס קטנות יותר בפגישה הבאה שלו, על פי נתוני CME Group.