המיליארדר וורן באפט אומר שהוא שותה חמש קולות ביום.
בלומברג | תמונות של גטי
ההצלחה האחרונה של וורן באפט מההימור האדיר שלו באפל מעודדת השוואות עם ההשקעה הגדולה ביותר של האגדה בכל הזמנים - קוקה קולה.
ברקשייר האת'וויי החלה לרכוש את המניות של אפל ב-2016 וצברה בעלות של 5% על יצרנית האייפון עד אמצע 2018 בעלות של 36 מיליארד דולר. ככל שמחיר המניה של ענקית הטכנולוגיה זינק, שווי ההימור של באפט עלה ליותר מ-160 מיליארד דולר, והביא לתשואה שלו הרבה יותר מ-100 מיליארד דולר על הנייר תוך שש שנים בלבד.
ההשקעה הרווחית מאוד הזכירה לכמה מהצופים באפט את קוקה קולה, עמדת המניות הוותיקה והארוכה ביותר של האורקל מאומהה. מניית הצרכנים זינקה ביותר מ-2,000% מאז שהחל באפט לקנות ב-1988, ועדיין מדובר בעמדה הרביעית בגודלה של ברקשייר עם 400 מיליון מניות.
"באפט יש את רגע הקוקה קולה שלו על אפל", אמר ביל סמאד, מנהל השקעות ראשי ב-Smead Capital Management ובעל מניות בברקשייר. "שניהם עלו הרבה בחמש עד שבע השנים הראשונות שהוא החזיק אותם."
השקעה ב-high-flyers כמו אפל, לכאורה, נוגדת את עקרונות השקעת הערך הידועים של באפט, אבל המהלך מחוץ לאופי התברר כהשקעה הטובה ביותר שלו בעשור האחרון. האחזקה של אפל גם מילאה תפקיד מכריע בסיוע לברקשייר לצלוח את מגיפת הנגיף, שכן עמודי התווך האחרים בעסקיה, כולל ביטוח ואנרגיה, ספגו מכה עצומה.
המשקיע בן ה-91 הפך למעריץ כל כך גדול של אפל, עד שהוא מחשיב כעת את ענקית הטכנולוגיה כאחת מ"ארבע הענקיות" המניעות את קונגלומרט העסקים שלו בעיקר בכלכלה ישנה שהוא הרכיב בחמשת העשורים האחרונים.
אפל "היתה ביתי עבור ברקשייר, ללא ספק", אמר ג'יימס שנהאן, אנליסט ברקשייר באדוארד ג'ונס. "באפט רכש את רוב התפקיד בעלות ממוצעת של כרבע ממחיר השוק הנוכחי".
אסטרטגיית הרכישה החוזרת של אפל מאפשרת גם לבעלות הקונגלומרט לגדול עם כל דולר מהרווחים של יצרנית האייפון. ברקשייר קיצצה את הפוזיציה, אבל הבעלות שלה עדיין עלתה מ-5.27% בסוף 2020 ל-5.43% בסוף השנה שעברה.
הקונגלומרט גם נהנה מדיבידנדים קבועים מענקית הטכנולוגיה לאורך השנים, בממוצע של כ-775 מיליון דולר בשנה.
אם אפשר לקחת רמזים ממה שאמר באפט כשרכש לראשונה מניות קוקה קולה, זה לא יהיה ניחוש רחוק שהמשקיע נמצא באפל לטווח ארוך.
"בשנת 1988 ביצענו רכישות גדולות של משכנתא פדרלית לבית הלוואות וקוקה קולה. אנו מצפים להחזיק בניירות ערך אלה לאורך זמן", כתב באפט במכתבו השנתי מ-1988. "למעשה, כאשר יש לנו חלקים של עסקים מצטיינים עם הנהלות מצטיינים, תקופת ההחזקה המועדפת היא לנצח. אנחנו בדיוק ההיפך מאלה שממהרים למכור ולספר רווחים כשהחברות מתפקדות טוב..."
מקור: https://www.cnbc.com/2022/03/03/for-warren-buffett-apple-is-his-new-cola-cola-as-the-investing-icon-reaps-100-billion- in-six-years.html