עבור הפד, '3% הם ה-2% החדשים' בכל הנוגע לאינפלציה

גרסה של מאמר זה הופיעה לראשונה בבריף הבוקר. קבל את תקציר הבוקר נשלח ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך בכל שני עד שישי עד 6:30 בבוקר ET. הירשם

יום שישי, ינואר 13, 2023

הניוזלטר של היום הוא עד אלכסנדרה סמנובה, כתב שווקים ב-Yahoo Finance. עקבו אחר אלכסנדרה בטוויטר @alexandraandnyc. קרא את זה ועוד חדשות שוק בדרכים עם ה אפליקציית Yahoo Finance.

האינפלציה הואטה במשך א חודש שישי ברציפות בדצמבר, הראו נתונים שפורסמו ביום חמישי.

מגמת ירידה זו בעליית המחירים מעידה כי סוף סוף נראה כי העלאות הריבית הלוחמות באינפלציה של הבנק הפדרלי פועלות.

אבל ככל הנראה הכלי הזה לא יספיק כדי להוריד את האינפלציה לרמות התואמות את יעד ה-2% של הפד. לפחות לא בעיני מספר גדל והולך של משקיעים.

באירוע שנערך על ידי Wilmington Trust מוקדם יותר השבוע באלקטריק למון - מסעדה מפוארת בראש מלון Equinox בהדסון יארדס, ניו יורק סיטי - ה-CIO של החברה, טוני רוט, פתח דיונים בערב בטענה "3% הם ה-2% החדשים", בהתייחסו. ליעד האינפלציה של הפד.

"ככל שהאינפלציה תרד - והיא תרד, היא כבר יורדת - היא תתקע", אמר רוט.

"וזה הולך להיתקע כתוצאה מהמציאות ירידה בהשתתפות בעבודה וההשפעה שיש לה על השכר, זה הולך להיתקע בגלל היעדר היצע זול בלתי מוגבל של ייצור מסין, וזה הולך להיתקע בגלל שמחירי האנרגיה לא הולכים לרדת לרמות הקודמות".

של דצמבר מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן) שפורסם ביום חמישי הראה שהאינפלציה עלתה בקליפ שנתי של 6.5% וירדה ב-0.1% לעומת החודש הקודם. מדד המחירים לצרכן הליבה, שמחזיר מזון ואנרגיה, עלה ב-5.7% לעומת השנה הקודמת וב-0.3% על בסיס חודשי - מה שמשקף דביקות בסיסית באינפלציה.

הפד כרגע יעד אינפלציה של 2% בטווח הארוך יותר כפי שנמדד בשינוי השנתי במדד המחירים לצריכה אישית.

הסיפור ממשיך

אבל וול סטריט רואה יותר ויותר מטרה זו כלא מציאותית בעולם שלאחר מגפה. עולם שבו כוח העבודה עדיין חסר 3 מיליון עובדים מהרמות שלפני ה-COVID, חברות מקרבות את הייצור לחו"ל לבית כדי לבלום שיבושים בשרשרת האספקה, ומחירי האנרגיה נשארים גבוהים בהתמדה.

"מה שיקרה זה, כשאנחנו עוברים את השנה, הוויכוח הזה - 'האם 3 הוא ה-2 החדש?' - באמת הולך להיות בחזית", אמר רוט, והוסיף כי הבחירות של הפד להחזיק בריבית גבוהה או לקצץ ריבית יהפכו למשמעותיות עוד יותר ככל שהאינפלציה הראשית תתקרב לרמה של 4%.

ובהשקפה זו ש"3% הם ה-2% החדשים", רוט לא לבד.

מנהל קרנות הגידור ביל אקמן הוא בין שאר הקולות בוול סטריט שהטילו ספק באמינות יעד האינפלציה של הפד של 2% בחודשים האחרונים.

בדצמבר, אקמן צייץ בטוויטר שהיעד אינו ניתן להשגה ללא "מיתון עמוק והורס את העבודה." ובמהלך שיחה עם משקיעים בחודש הקודם, הוא אמר שזו דעתה של החברה מהבנק המרכזי לא יגיע ליעד הזה.

עליית השכר בעולם, המעבר לאנרגיה חלופית, דה-גלובליזציה ומעבר למקור וייצור מקומיים יכבידו על יכולתו של הפד להוריד את האינפלציה, לדעת אקמן, בנוסף לסיכוני הייצור "שעשו כמעט כל ארה"ב המנכ"ל חושב מחדש על שרשראות אספקה ​​במיקור חוץ או מרוחקות".

"הרבה יותר מזה יתקרב לבית, ויקר יותר לעשות כאן עסקים", אמר.

המשקיע המיליארדר ליאון קופרמן, יו"ר ומייסד המשרד המשפחתי Omega Advisors, אמר בראיון בטלוויזיה ל-CNBC מוקדם יותר החודש שאם הפד ינסה להגיע לאינפלציה של 2% במקום להסתפק ב-3% או 4%, ה-S&P 500 עשוי לרדת ל-3,000 הנמוכים.

ומנכ"ל BlackRock, לארי פינק, חלק סנטימנט דומה בפסגת ה-New York Times Dealbook Summit בניו יורק בחודש שעבר, והזהיר סביר להניח שהמשקיעים יצטרכו לחיות עם אינפלציה סביב 3-4% וריביות של 2-3% - מה שמוביל למה הוא כינה תקופה של "חולשה" עבור הכלכלה.

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

• 8:30 בבוקר ET: מדד מחירי יבוא, חודש על פני חודש, דצמבר (-0.9% צפוי, -0.6% במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: מדד מחירי היבוא ללא נפט, חודש על פני חודש, דצמבר (-0.3% צפוי, -0.3% במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: מדד מחירי יבואדצמבר, משנה לשנה (צפוי 2.2%, 2.7% בחודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: מדד מחירי היצוא, חודש על פני חודש, דצמבר (-0.7% צפוי, -0.3% במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: מדד מחירי היצואדצמבר, משנה לשנה (צפוי 7.3%, 6.3% בחודש הקודם)

• 10:00 בבוקר ET: סנטימנט מאוניברסיטת מישיגן, ראשוני ינואר (צפוי 60.7, קריאה קודמת 59.7)

שכר

• דלתא איירליינס (DAL), פי מורגן (JPM), סיטיגרופ (C), בנק אוף אמריקה (BAC), בלקרוק (BLK), בנק הרפובליקה הראשון (FRC), הוולס פארגו (WFC), UnitedHealth (UNH)

-

לחץ כאן לחדשות האחרונות בשוק המניות וניתוח מעמיק, כולל אירועים שמזיזים מניות

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube