חמש מניות לשחרר את החגורה עבורן

חג ההודיה הוא זמן לשחרר את החגורה.

לכן, בכל שנה בסביבות חג ההודיה, אני משחרר מעט את חגורת הערכת המניות שלי בעמודה זו, ומציע חמש מניות שנראות לי טוב למרות שהן קצת יותר יקרות ממה שאני מעדיף בדרך כלל.

אלו מניות GARP. הקיצור מייצג צמיחה במחיר סביר. זה הטריטוריה שבין השקעות ערך (ציד מציאות) לבין השקעות צמיחה (מחפשות חברות עם עלייה מהירה במכירות וברווחים).

אני בחור ערכי. בדרך כלל אני מחפש מניות שנמכרות פי 15 מהרווחים למניה או פחות. מועמדי ה-GARP שלי מוכרים עבור פי 16 עד 20 מהרווחים.

אפלייד מטיריאלס
AMAT

Applied Materials Inc., שמקורה מסנטה קלרה, קליפורניה, היא אחת היצרניות הגדולות ביותר של ציוד לייצור מוליכים למחצה. זהו עסק שנוטה לפריחה ולפריצות, אך החברה רשמה רווח ב-14 מתוך 15 השנים האחרונות.

אני רואה תשואה של 15% על ההון כטובה, ו-20% מצוינת. Applied Materials הרוויחה 48% מההון בארבעת הרבעונים האחרונים, ולמעלה מ-30% שבע שנים ברציפות.

לינדזי

Lindsay Corp. (LNN), שמקורה מאומהה, נברסקה, היא היצרנית הגדולה ביותר בארה"ב של מערכות השקיה לחוות. אחד הסוגים הפופולריים הוא מערכת הצירים המרכזית של Zimmatic, המשקה אזור מעגלי. זו הסיבה שכאשר אתה טס על פני המערב התיכון החקלאי, אתה רואה הרבה מעגלים על הקרקע.

החברה מוכרת גם סוגים אחרים של מערכות השקיה, ועוסקת בכ-100 מדינות. זה רשם רווח בכל שנה במשך 30 שנה לפחות, עד לבסיס הנתונים שלי.

לחקלאים לא היה מצב רוח להוציא בשנת 2023, כך שההכנסות ירדו לאחרונה. ובכל זאת, אנליסטים חושבים שהרווחים הפיסקאליים של 2024 (שנת הכספים מסתיימת באוגוסט) יהיו מעט מעל לזו של השנה שעברה.

SLB

SLB (סמל גם SLB), שנקרא בעבר שלומברגר, היא חברת שירותי שדות הנפט הגדולה בעולם. כמו רוב התעשייה שלה, היו לה שנים רזות בשנים 2014-2020. אבל כעת היא חזרה לתשואה של 22% על ההון העצמי.

זה הדבר הטוב ביותר ש-SLB עשה מאז 2008. דעתי, שרובם חולקים עליה, היא שתקופות טובות ימשיכו להתגלגל בשמן, אז אני חושב שהעתיד של SLB נראה מזהיר. מתחרים ל-SLB אמרו לי שהיא נהנית ממוניטין של יכולת לעזור לחברות לחקור ולקדוח באתרים הקשים ביותר.

הדיבידנד, שנחתך ב-2020 וב-2021, הועלה כמה פעמים מאז, מה שמצביע על כך שההנהלה חושבת שהדברים חוזרים למסלול הנכון.

טכנולוגיית אמקור
AMKR

Amkor Technology Inc., שבסיסה בטמפה, אריזונה, מספקת שירותי אריזה ובדיקה לתעשיית המוליכים למחצה. עם שווי שוק של 6 מיליארד דולר, מדובר רק באחת עשרים מגודלה של אפלייד מטיריאלס.

אבל נתוני הרווחיות שלה דומים להפליא לאלה של המתחרה הגדולה בהרבה - 14 שנים של דיו שחור מתוך 15, ותשואה של 48% על ההון בארבעת הרבעונים האחרונים (בהתבסס על נתונים ראשוניים).

לאמקור יש מפעלים בחמש מדינות אסיה (יפן, סין, מלזיה, טייוואן וויאטנם), פלוס הפיליפינים ופורטוגל. יש לה 31,000 עובדים. עם זאת, הוא מכוסה על ידי מעט מאוד אנליסטים בוול סטריט. הזנחה אנליטית משפרת הזדמנות, לדעתי.

מפעל פוקס

Fox Factory Holding Corp. (FOXF) מייצרת חלקים ואביזרים עבור אופנועים, רכבי שטח, אופנועי שלג ומשאיות. בחמש השנים האחרונות היא הגדילה את מכירותיה בקצב של 24% והרווחים בקצב של 29%.

לחברה, שבסיסה בדולות', ג'ורג'יה, יש מעט מאוד חובות (16% מההון העצמי) ושולי הרווח התפעולי שלה גדלו, אך מחיר המניה שלה קרוב לשפל של שלוש שנים.

דבר אחד שאני לא אוהב הוא שמקורבים נטו להיות מוכרים, לא קונים. אבל זה נכון לגבי חברות רבות, שכן מנהלים ניזונים מאופציות למניות.

התקליט

הטור של היום הוא 23^rd כתבתי על מניות GARP, החל מ-1998.

הבחירות שלי הציגו תשואה לשנה בממוצע של 10.3%, מה שמעלה את מדד התשואה הכוללת של S&P 500 ב-9.5%.

22 מתוך 500 רשימות ה-GARP שלי הראו רווח. XNUMX ניצחו את ה-S&P XNUMX.

זכור שתוצאות העמודות שלי הינן היפותטיות ואין לבלבל אותן עם תוצאות שאני משיג עבור לקוחות. כמו כן, ביצועי העבר אינם מנבאים את העתיד.

הרשימה בשנה שעברה עלתה ב-4.7% בלבד בעוד המדד החזיר 15.8%. הפסד גדול ב-Darling Ingredients Inc. היה האשם העיקרי.

גילוי נאות: אני הבעלים של אמקור טכנולוגיה באופן אישי ובקרן גידור שאני מנהל. כמה מהלקוחות שלי מחזיקים ב-Applied Materials.