מניות פינטק בפיגור מאחורי שאר השוק - האם לקנות או למכור?

טעימות מפתח

• מניות הפינטק הציגו ביצועים גרועים יותר מחברות פיננסיות וטכנולוגיה בשנה האחרונה, כאשר הרגלי ההוצאות הצרכניות משתנות עקב לחצים אינפלציוניים.
• ככל שהתגברות המסחר האלקטרוני הקשור למגפה דועכת, המציאות מתחילה עבור רבות מהחברות הללו.
• למרות שתחום הפינטק הובס ב-2022, חלק מהחברות בתחום הזה עשויות להפוך את העסקים ב-2023.

כמעט בלתי אפשרי לקרוא על שוק המניות בשנת 2022 מבלי לראות עד כמה חלק מהחברות הציבוריות הגדולות ירדו בערכן. ענקיות טכנולוגיה כמו אפל ומיקרוסופט ראו את מחירי המניות מתמעטים בעוד האינפלציה הגואה והעלאות הריבית האגרסיביות הובילו לחששות מיתון פוטנציאלי. למרות התוצאות האיומות במרחב הטכנולוגי, תחום הפינטק הצליח לעבור שנה גרועה יותר.

חברות בתחום הפיננסי-טק הפכו פופולריות מכיוון שהביאו חדשנות למודלים העסקיים הקלאסיים של הלוואות, השקעות ועיבוד תשלומים. עם זאת, מניות הפינטק הציגו ביצועים גרועים והצליחו פחות ממניות פיננסיות ומענקיות טכנולוגיה.

מה קרה למניות פינטק?

לפני שנסתכל על מניות פינטק, עלינו להתייחס למושג הפינטק, המשלב פיננסים וטכנולוגיה. מונח כללי זה מתייחס לרוב לכל עסק המתמקד ביישום טכנולוגיה חדשה לעסק פיננסי. השירותים העסקיים בתחום זה כוללים עיבוד תשלומים, בנקאות מקוונת, בנקאות סלולרית, הלוואות עמית לעמית, תוכנות פיננסיות, שירותים פיננסיים ושירותי השקעות.

כשהעולם ממשיך להיות חסר מזומנים ועם הרבה אנשים שמסתמכים על שיטות תשלום פשוטות יותר, ראינו את מספר חברות הפינטק עולה בשנים האחרונות.

חלק מהחברות הללו היו כל כך ממוקדות בצמיחה עד שהן לא היו מודאגות מרווחיות או חשו שהתנופה המגיפה תימשך זמן רב יותר. כשמחירי המניות ירדו עם מכירת שוק המניות לאורך 2022, למניות הפינטק הייתה שנה נוראית.

יוג'ין סימוני, אנליסט פינטק ממופט נתנסון, עשה את התצפית הבאה לגבי מניות פינטק:

"משקיעים נזהרים יותר ויותר ממודלים עסקיים בעלי צמיחה גבוהה אך לא רווחיים, ובמהלך הרבעונים האחרונים, חברות בעלות צמיחה גבוהה ברחבי הכיסוי שלנו נתנו יותר ויותר עדיפות לשיפור הרווחיות בפעולותיהן ובהערותיהן".

מהן מניות הפינטק שכדאי לבדוק?

למרות שמטבע הדברים קשה לקדם חברות שראו את מחירי המניות יורדים, חשוב לשמור על הפרספקטיבה של תעשיית הפינטק כולה. כל מחירי המניות הם נכון לסגירה ב-4 בינואר 2023.

PayPal Holdings Inc. (PYPL)

PayPal הצליחה היטב במהלך חודשי המגיפה כאשר אנשים ערכו קניות מקוונות והשתמשו במעבד התשלומים הדיגיטלי. כשאנשים חזרו לקניות אישיות, PayPal ראתה ירידה בנפח. ענקית התשלומים הדיגיטליים גם ראתה תחרות מוגברת מכניסתה של אפל לתחום התשלומים. ל-PayPal יש כיום 16% משוק התשלומים העולמי, כאשר אפל נגררת מאחור ב-5%, אך אין לדעת מה צופן העתיד.

החדשות הטובות הן שאפליקציית Venmo נמצאת כעת בפלטפורמת המסחר האלקטרוני של אמזון, וזה אמור למשוך עסקים חדשים עבור PayPal.

מניית פייפאל נסחרת כעת במחיר של 77.92 דולר ויורדת בכ-58% לעומת שנה שעברה.

Tryqעל ערכת המתכות היקרות | Q.ai - חברת פורבס

Fair Isaac Corporation (FICO)

לא משנה מה אתה מרגיש לגבי ציוני אשראי, אתה לא יכול להתעלם מהחשיבות של ציון FICO מכיוון שבנקים ומלווים עדיין מסתמכים על המידע הזה לפני שהם מחליטים אם להלוות לך כסף. אמנם מבחינה טכנית זו לא מניית פינטק כמו כמה אחרות, אבל החברה המבוססת הזו הייתה חלק מהקהילה הפיננסית במשך זמן רב.

מכיוון שציון ה-FICO משמש את המלווים והחברות בתחום הפינטק, עלינו להזכיר זאת. זוהי גם אחת המניות הפיננסיות הנדירות שעלו בערכן בשנת 2022. עסקי הניקוד אחראים ליותר ממחצית מהכנסות החברה. אפילו עם עליית עלות ההלוואות, אנשים עדיין מבקשים כל מיני הלוואות.

מחיר המניה של FICO עומד כעת על 585.36 דולר, והוא עלה ביותר מ-30% לעומת שנה אחת.

Block Inc (SQ)

בלוק יצא לדרך בול לפני 2022, והמניה הזו סיפקה למשקיעים תשואות נדיבות. עם זאת, החברה ירדה עד 60% בנקודות לאורך 2022 עקב ירידה בהערכות שווי בתחום הטכנולוגיה וחוסר אמון בצוות ההנהלה הנוכחי של החברה. למרות כל זה, מעבד התשלומים הנייד עדיין דיווח על צמיחה חזקה בשורה העליונה על בסיס רבעוני. הרווח הגולמי של סקוור עמד על 783 מיליון דולר ברבעון האחרון, שהיה עלייה של 29% משנה לשנה.

בלוק היה חדשן לעסקים עם אפשרויות תשלום פשוטות בכרטיס אשראי. קורא כרטיסי Square שינה את האופן שבו עסקים קטנים יכולים לקבל תשלומים. לאחר מכן הרחיבה החברה את שירותי הארגונים שלה עם הלוואות, תשלומים מקוונים ואפשרויות שכר. בצד הצרכני, ל-Cash App יש למעלה מ-49 מיליון לקוחות המשתמשים בשירות מדי חודש. אפליקציית התשלום רשמה רווח גולמי של 774 מיליון דולר ברבעון האחרון, שהיווה עלייה שנתית של 51%.

מחיר המניה של בלוק עומד כעת על 70.01 דולר, ירידה של 52% לעומת שנה אחת.

nCino (NCNO)

חברת פינטק זו מציעה פלטפורמות ופתרונות טכנולוגיים מבוססי ענן המאפשרים למוסדות פיננסיים לפעול טוב יותר. אחד הפתרונות הפופולריים יותר הוא מערכת יצירת הלוואות המסייעת לבנקים לנהל את כל תהליך יצירת ההלוואה. כאשר בנקים גדולים כמו וולס פארגו ובנק טורונטו-דומיניון משתמשים בשירותים אלה, יש אופטימיות שחברת פינטק זו תוכל לחתום על שותפויות גדולות יותר ב-2023.

מניית nCino נסחרת כיום במחיר של 26.50 דולר, ירידה של כ-49% לעומת שנה שעברה.

Shift4 תשלומים בע"מ (FOUR)

זוהי אחת מחברות הפינטק הבודדות בצמיחה גבוהה שראו את מחיר המניה שלה עולה בעוד מניות אחרות ירדו בחדות. החברה מספקת פתרונות טכנולוגיים ועיבוד תשלומים משולבים ברחבי ארה"ב. כללנו את מניית הפינטק הזו ברשימה בגלל התוצאות הכספיות המשופרות של הרבעון השלישי שהם פרסמו. ההכנסות הגולמיות עלו ב-45% לעומת שנה לפני ל-547.3 מיליון דולר. הרווח הנקי ברבעון עמד על 46.4 מיליון דולר, עלייה לעומת הפסד של 13.8 מיליון דולר ברבעון המקביל לפני שנה.

מניית FOUR נסחרת כעת במחיר של 60.10 דולר, כאשר מחיר המניה עולה בכ-7% לעומת שנה שעברה.

הנה כמה מניות פינטק בולטות נוספות שכדאי לעקוב אחריהם ב-2023:

• ויזה בע"מ (V). כאשר ענקית כרטיסי האשראי פרסמה את תוצאות הרבעון הפיסקאלי שלה. היא הודיעה על זינוק בהכנסות לשנת הכספים של 22% ל-29.3 מיליארד דולר. עם עליית הריבית, ויזה נמצאת בעמדה חזקה לשנת 2023.
• SoFi Technologies Inc. (SOFI). הם מרחיבים את היצע המוצרים שלהם במהלך השנים האחרונות, אך חברות המתמקדות בהלוואות לצרכן ירדו בצורה תלולה בשנה האחרונה. יש תקווה שהמומנטום העסקי המתמשך יכול להספיק כדי לעבור את המאבקים הכלכליים קצרי הטווח.
• Robinhood Markets Inc. (HOOD). המניה יורדת בכ-49% לעומת שנה שעברה בגלל הבעיות הרגילות והחששות בנוגע לתחום המטבעות הקריפטוגרפיים. עם זאת, זו עדיין אחת מפלטפורמות ההשקעה הטובות ביותר עבור צעירים שרוצים ממשק קל לשימוש.

כמו תמיד, אנו קוראים לכם לבצע את בדיקת הנאותות שלכם לפני שאתם משקיעים במניית פינטק כלשהי מכיוון שהנוף משתנה מהר מאי פעם.

האם כדאי לקנות מניות פינטק?

כל חברה ברשימה הנ"ל נמצאת במצב ייחודי, ואין לדעת מה יכול להיות העתיד. עם זאת, ייתכן שכרגע זה לא הזמן הטוב ביותר להשקיע את כספך בתחום הפינטק מכיוון שיכולות להיות העלאות ריבית נוספות.

להלן מספר גורמים נוספים שכדאי לקחת בחשבון לפני השקעה במניות פינטק.

מיתון לא בא בחשבון.

שיחות המיתון עדיין נפוצות כאשר העלאות הריבית נמשכות עם הפד המבהיר שהמטרה היא לצנן את הכלכלה. אנליסטים רבים חוששים שתרחיש הנחיתה הרכה אינו אפשרי ושאנו עלולים להיכנס למיתון מלא ב-2023.

מיתון פירושו שהמשק כולו נמצא במיתון, וכל היבט של הכלכלה ירגיש בהשפעה. זה גם יפגע באמון הצרכנים מכיוון שאנשים לא יהיו להוטים להוציא כסף כאשר הם צריכים לדאוג מאובדן עבודה אפשרי. זה יפגע בכל עסק המעורב בהלוואת כסף או בעיבוד תשלומים.

הגברת התחרות מצד ענקיות טכנולוגיה מבוססות.

חברות בתחום השירותים הפיננסיים ועיבוד התשלומים יראו תחרות מצד אפל בזמן שאנו ממתינים להשקה הרשמית של Apple Pay Later. השירות החדש הזה יהיה תוכנית לקנות עכשיו, לשלם מאוחר יותר, שתהיה בתחרות ישירה עם PayPal וחברות אחרות לעיבוד תשלומים דיגיטליים.

איך כדאי להשקיע?

שוק המניות לא היה אדיב למניות פינטק אינפלציה גואה ממשיך לפגוע באמון המשקיעים. משמעות הדבר היא שמציאת מניות להשקיע בהן את כספך היא משימה מאתגרת במקרה הטוב, וישנם סיכונים רבים הכרוכים בהשקעה כעת.

ישנן דרכים להפוך את תיק ההשקעות שלך ליותר הגנתי ופחות חשוף לסיכון. הבט ב ערכת האינפלציה של Q.ai or ערכת מתכות יקרות, והגן על ההשקעות שלך מפני ירידת ערך כך שלא תצטרך לדאוג לבדוק את דוחות השוק מדי יום. יותר טוב, אתה יכול להפעיל הגנה על תיקים בכל עת כדי להגן על הרווחים שלך ולהפחית את ההפסדים שלך.

השורה התחתונה

כפי שתיארנו במאמרים קודמים, 2022 הייתה שנה קשה עבורה מניות בינה מלאכותית, מניות טכנולוגיה ובעיקר מניות פינטק. אפשר להיות אופטימיים לגבי העתיד, אבל חשוב יותר להיות מציאותיים כשמדובר בכסף. אם הכלכלה תוכל להתאושש ב-2023, אז יש תקווה שמניות הפינטק יחזרו. עם זאת, איננו יכולים להתעלם מהמציאות שרבות מהחברות הללו פשוט התמקדו יותר מדי בצמיחה במהלך חודשי המגפה, כאשר הרגלי ההוצאות הצרכניות השתנו והרווחיות לא עמדה בקצב.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.