נאמנות לפתיחת אינדקס ישיר להמונים

מנהל הנכסים Fidelity מתכנן להפעיל בארה"ב כלי הצמדה ישירה שידרוש השקעה של רק $1 למניה, בצעד משמעותי לפתיחת הרעיון למשקיעים קטנים.

תפיסת ההצמדה הישירה, המאפשרת למשקיעים ליצור תיקים מותאמים אישית להעדפותיהם האישיות, נתפסת באופן נרחב כאיום לטווח ארוך על כלי רכב מסורתיים מאוחדים כגון קרנות נאמנות וקרנות נסחרות בבורסה.

פעם שהוגבל למשקיעים עשירים, המהלך של פידליטי הוא הסימן האחרון להתרחבות המדד הישיר לשוק ההמוני, במיוחד בארה"ב.

פלטפורמת Fidelity Solo FidFolios תישא בתשלום חודשי של $4.99 בלבד. זה יאפשר למשקיעים ליצור מדדים מותאמים אישית, בין אם על ידי בניית אחד מאפס או בחירת אחד מ-13 מודלים נושאיים של מניות Fidelity. לאחר מכן, המשקיעים יכולים להתאים אישית את המודלים על ידי הוספה או הסרה של מניות או התאמת משקלם.

המודלים התמטיים הזמינים הם מחשוב ענן, אבטחת סייבר, "קישוריות עתידית" של 5G, רכבים חשמליים, אנרגיה נקייה, פינטק, בריאות דיגיטלית, ביוטכנולוגיה וגילוי תרופות, מוצרי יסוד, שירותים, קרנות השקעות בנדל"ן, הכנסה "איכותית" ורובוטיקה ורובוטיקה מלאכותית. אינטליגנציה.

מאמר זה פורסם בעבר על ידי מצית, תואר בבעלות קבוצת FT.

המודלים מכילים מניות רגילות, תעודות פיקדון אמריקאיות וניירות ערך מועדפים, לפי אתר Solo FidFolios. מניות זרות, אופציות וניירות ערך אחרים שאינם מנייתיים כגון תעודות סל וקרנות נאמנות, לא יהיו זמינים בתחילה.

הפלטפורמה החדשה, ש-Fidelity מתכננת להפיץ "במהלך השבועות הקרובים", תאפשר למשתמשים לאזן מחדש, לרכוש ולממש פורטפוליו שלם של מניות בלחיצה אחת, נאמר בהודעת פידליטי.

המנהל מבוסטון אמר שהתחום ההולך וגדל של אינדקס ישיר הוא "מחליף המשחק" הבא עבור משקיעים קמעונאיים.

"החדרת קרנות הנאמנות הייתה מחליף משחק עבור המשקיע הממוצע, ואפשרה להם לקבל גישה לשווקים הפיננסיים ברגע שרק לעשירים הייתה גישה אליהם", אמרה פידליטי. "ואז הגיעו תעודות סל ועזרו בגיוון ויעילות מס פוטנציאלית במסחר תוך יומי. מה הלאה? אינדקס ישיר."

תחום האינדקס הישיר ראה צמיחה נפיצה בשנים האחרונות, מכיוון שחנויות רבות היו להוטות לאסוף חברות עם הטכנולוגיה לספק את השירות.

בינואר הודיעה UBS שתרכוש את יועץ הרובו Wealthfront תמורת 1.4 מיליארד דולר. קצירת הפסדי המס וטכנולוגיית האינדקס הישיר של Wealthfront היו המניעים העיקריים לרכישה, קירט גרדנר, אז סמנכ"לית הכספים של UBS, אמרו לאנליסטים בפברואר.

בדצמבר, BNY Mellon's Pershing הודיעה כי תרכוש את ספקית האינדקס הישיר Optimal Asset Management ותקפל את הכלי ליחידה החדשה של Pershing X, שמטרתה לנהל "כלים ומערכות נתונים טכנולוגיות מרובות ומנותקות".

בעסקאות אחרות האחרונות פרנקלין טמפלטון רכשה את O'Shaughnessy Asset Management, חנות כמות של 6.4 מיליארד דולר שמנהלת פלטפורמת אינדקס ישיר; ואנגארד גרפה את המדד הישיר Just Invest; וג'יי.פי מורגן צ'ייס קנו את ספקית האינדקס המותאמת אישית OpenInvest.

במהלך חמש השנים הבאות, ההצמדה הישירה תתרחב בקצב מהיר יותר מאשר קרנות נאמנות ותעודות סל, על פי דוח אוגוסט של Cerulli Associates.

הנכסים צפויים לגדול בקצב שנתי של 12.4%, מהר יותר מקצב הצמיחה החזוי של 11.3% עבור תעודות סל ו-3.3% עבור קרנות נאמנות במהלך אותה תקופה, על פי צרולי.

באוקטובר, סת' ברנשטיין, מנכ"ל AllianceBernstein, כינה אינדקס ישיר "הזדמנות אמיתית" שתמשיך לגדול.

השירות החדש של Fidelity זמין כ"שיפור" לחשבונות התיווך הקיימים שלה. אין עמלות חשבון או עמלות סחר.

באפריל היא הוציאה את Fidelity Managed FidFolios, פלטפורמת אינדקס ישיר הדורשת מינימום השקעה של 5,000 דולר, נושאת דמי ניהול של 40 נקודות בסיס ומשתמשת בתיקים המנוהלים בצורה מקצועית.

FidFolios המנוהלת נועדה "לפתוח את הדלת לדור הבא של לקוחות שאין להם עדיין לא את רמת הנכסים או את הנטייה לעבוד עם יועץ", אמר ל-Barron's Ram Subramaniam, ראש ניהול הון וייעוץ דיגיטלי של Fidelity.

השירותים של פידליטי זולים יותר ממרבית המתחרים ודורשים רף נכס נמוך יותר. צ'ארלס שוואב, למשל, השיק לאחרונה את Schwab Personalized Indexing, שדורש מינימום של 100,000 דולר בחשבון ויש לו גם עמלה של 40bp. השירות של Schwab דורש פחות ממחצית המינימום של ואנגארד אינדקס אישי ואסטרטגיות מועלות מס של גולדמן זאקס, שתיהן דורשות השקעה מינימלית של $250,000.

פידליטי אמרה שהצעת ההידוק הישיר הקיימת שלה הייתה בעלת נכסים של יותר מ-33 מיליארד דולר. הם מוחזקים בחשבונות מנוהלים בנפרד, הנושאים "מינימום גבוה להשקעה", נכתב.

משתמשי Solo FidFolios יכולים להתחיל להשקיע עם $1 למניה ולבחור עד 50 ניירות ערך בכל תיק, כולל מניות חלקיות.

המהלך של פידליטי עשוי להיות "משחק איסוף נכסים" מכיוון שהיא מנסה להפוך לשחקן מרכזי בתחום האינדקס הישיר בעלות נמוכה, אמר סקוט סמית', מנהל קשרי ייעוץ ב-Cerulli. הצעת תיקים מותאמים אישית שמתואמים למטרות המשקיעים היא "הדרך שבה התעשייה מתנהלת", הוסיף.

כ-58% מהמשקיעים הקמעונאיים מעוניינים לאחד את כל הנכסים הניתנים להשקעה שלהם למוסד אחד, על פי דיווח לאחרונה דיווח צ'רולי.

"ה-FidFolios בהחלט יכול להוות גורם מבדל שמדחוף את Fidelity לראש רשימת ספקי האיחוד של כמה משקיעים", אמר סמית.