מניות דשנים: פסיפס, רווחי CF מזנקים אך עדיין נופלים

משחקי דשן פסיפס (MOS) ו תעשיות CF (CF) שניהם פרסמו תוצאות חזקות לרבעון השני שלא עמדו בציפיות גבוהות עוד יותר. גם מניית CF וגם מוזאיק נפלה בסוף יום שני פעולה בבורסה. סבב דוחות הרווח האחרון מגיע כאשר מחירי הדשנים התקררו סוף סוף מאחת הקבוצות החמות ביותר בשוק המניות מאז תחילת 2021.

X

החמצה ברווחי CF הגיעה על רקע חיוב ארגון מחדש הקשור לפעילות בבריטניה בעלות גבוהה. פסיפס ציינה תשומות עלויות גבוהות יותר ומכירות נמוכות יותר על רקע בעיות תחבורה ועונת יישום "דחוסה" באביב.

ובכל זאת, גם Mosaic וגם CF הציעו תחזית די אופטימית. CF רואה ביקוש צמוד "בעתיד הנראה לעין", כאשר הרווחים מוחזקים על ידי מרווחי גז טבעי נוחים בין בסיס הפעילות האמריקאי שלה לאירופה ואסיה. פסיפס, שצפה תנאי שוק חזקים לשנת 2023, אישר רכישה חוזרת של מניות של 2 מיליארד דולר.

נוטרין (NTR) מדווח ביום רביעי מאוחר. מנהיג קוטלי חרקים FMC (FMC) מדווח ביום שלישי מאוחר.

שוקי הדשנים והחקלאות נותרו צפופים והמצב הגיאופוליטי לא ודאי מספיק כדי שלא ניתן לשלול ריצה גדולה נוספת עבור הקבוצה. ובכל זאת, ההתפתחויות האחרונות, על אף שהן מעורבות, הן כנראה שליליות נטו עבור הקבוצה.

רווחי פסיפס

הרווחים של Mosaic זינקו ב-211% ל-3.64 דולר למניה, אך נגררו אחרי ההערכות של 3.97 דולר. ההכנסות עלו ב-92% ל-5.373 מיליארד דולר, אך עדיין נפלו במעט.

Mosaic אמר כי ייצור האשלג אמור לעלות על הרמות ההיסטוריות האחרונות לשארית 2022. מכירות הפוספט של 1.7 מיליון טון ברבעון השני ירדו ב-2% לעומת שנה שעברה, אך אמורות לנוע בין 15-1.7 מיליון טון ברבעון השלישי. מכירות האשלג אמורות לעלות ל-2-3 מיליון טון.

רווחי CF

רווחי CF זינקו ב-385% ל-5.58 דולר למניה, כולל עלות ארגון מחדש של 162 מיליון דולר הכרוכה בסגירה של פעילות הייצור בבריטניה. לא כולל החיוב, ייתכן שהרווחים של CF עלו על הערכת העובדות של $5.92.

ההכנסות זינקו ב-113% ל-3.389 מיליארד דולר, אם כי נרתעו מכמה הערכות.

"אנחנו ממשיכים להאמין שייקח כמה שנים כדי לחדש את מלאי הדגנים העולמיים, מה שמדגיש את התפקיד הקריטי ש-CF Industries ממלאת באספקת חומרים מזינים לחקלאים ברחבי העולם בתקופה שבה יצרנים שוליים באירופה ובאסיה מתמודדים עם צמצום ייצור עקב מחירי הגז הטבעי הגבוהים היסטורית. ", אמר המנכ"ל טוני וויל בהצהרה.

החברה ציינה ששטחי התירס הנטועים בארה"ב ככל הנראה יתעלמו מהציפיות של CF של 91-93 מיליון דונם בתחילת 2022 עקב מזג אוויר גרוע בחלקים של המדינה במהלך האביב שהשפיע על החלטות השתילה.

מלאי דשנים: MOS, CF, NTR

לקראת תקופת הרווחים האחרונה, קבוצת התעשייה הכימיקלים-חקלאית דורגה במקום ה-2 מתוך 197 בהתבסס על ביצועי מחיר ומומנטום. זה ירד למספר 50, כשמחירי הדשנים נסוגו.

מניית MOS ירדה ב-3.2% ל-49.75 בסוף יום שני, אפילו כשמוזאיק הודיעה על רכישה חוזרת של 2 מיליארד דולר. המניות ירדו ב-2.45% בסשן הרגיל של יום שני, מעט מתחת לממוצע הנע של 50 הימים.

פסיפס נסוג ב-35% מהשיא של אפריל, אבל מחזיק הרבה מעל נקודת הקנייה שהשאירה אחריה כשרוסיה פלשה לאוקראינה.

מניית CF איבדה 2.3% ל-92.25 לאחר שעות הפעילות, לאחר שצנחה ב-1.1% במסחר לקראת דוח הרווחים שלה. CF השיגה ביצועים טובים יותר ממניות הדשנים האחרות, משכה רק 17% מהשיא באפריל והחזיקה מעל קו 50 הימים שלה, כאשר מחירי הגז הטבעי הגבוהים בחו"ל הם סיבה מרכזית.

מניית נוטריאן איבדה 2.3% ביום שני ונסגרה מתחת לקו 50 הימים שלה. מניית NTR ירדה ב-29% מאז השיא שלה באפריל.

התפתחויות מרכזיות בשוק הדשנים

ביום שני יצאה ספינה מנמל אודסה באוקראינה כשהיא נושאת 26,500 טון תירס, המשלוח הראשון מסוג זה מאז פלישת רוסיה ב-24 בפברואר. עוד עשויות להופיע, שיספקו הקלה מסוימת לשווקים חקלאיים הדוקים ומחירי יבול גבוהים. ובכל זאת, משלוחי תבואה עשויים שלא להתקרב לרמתם שלפני הפלישה.

מחירי יבול גבוהים הם אחד המפתחות לביקוש ולמחירי דשנים, מכיוון שרווחיות החווה קובעת כמה נטועים וכמה חקלאים יכולים להרשות לעצמם לשלם עבור תשומות היבול. אבל מחירי הדשנים עלו כל כך גבוה, עד שזה פגע בביקוש. כעת, למרות שהמחירים ירדו בהרבה, נראה שהחקלאים גוררים רגליים במילוי המלאי לעונת השתילה הבאה, אולי בתקווה שהמחירים ימשיכו לדעוך.

שורה של כוחות תרמו לעלייה במחירי הדשנים, כולל הגבלות על יצוא מרוסיה ובלארוס. תרמו גם זינוק במחירי הגז הטבעי, חומרי הזנה לדשן מבוסס חנקן ומכסים אמריקאים על אספקה ​​ממרוקו. סין אסרה על ייצוא של פוספטים, שהם המפתח לא רק להאכלת העם הסיני אלא להנעת כלי רכב חשמליים.

מוזאיק אמרה בהצהרת הרווחים שלה לרבעון השני שמלאי היבול העולמי ביחס לביקוש כבר בשפל של 2 שנה ואירועים גלובליים לא יעזרו. "המלחמה באוקראינה, הטמפרטורות הגבוהות בצפון אמריקה ובאירופה ותנאי הבצורת המתפתחים בחלקים מדרום אמריקה מדגישים את הסיכון להפחתת התשואות בעולם", אמר מוזאיק. זה שורי עבור מחירי היבול, ובהמשך, מחירי הדשנים.

באשלג, המחסור בהיצע מבלארוס יקוזז רק בחלקו על ידי תפוקה גבוהה יותר במקומות אחרים. בינתיים, הגבלות הייצוא הסיניות על פוספטים "נראה כי יוארכו בשארית השנה ועד 2023", אמר מוזאיק.

מחירי הגז הטבעי הגבוהים המתמשכים באירופה, כאשר רוסיה מקצצת את המשלוחים דרך צינור נורד סטרים, ממשיכים לתמוך במחירי דשן חנקן גבוהים. עם זאת, דשן חנקן משחק CF ונוטריאן קיבלו לאחרונה חדשות רעות עם נציבות הסחר הבינלאומית של ארה"ב שהפחיתה את המכסים על יבוא אוריאה אמוניום חנקת מרוסיה ומטרינידד וטובגו.

אמרו כי גם ה-ITC האמריקאי שוקל ערעור על החלטתה משנת 2021 להטיל מכסים על דשנים ממרוקו, שהיווה ניצחון גדול עבור פסיפס.

אולי גם תאהב:

שוק המניות היום: מה לעשות כשהראלי מתחזק; צפו ב-7 המניות הללו

רוצה להשיג רווחים מהירים ולהימנע מהפסדים גדולים? נסה את SwingTrader

IBD Digital: ביטול הנעילה של רשימות המניות, הכלים והניתוחים של IBD כיום

אילו מניות נוספו זה עתה - והוסרו מ - רשימות מניות IBD